财报基本信息 - 财报涵盖2024年12月31日止三个月（2025财年第一季度）及2024年9月30日止年度（2024财年）[1] - 财报数据基于公司财务报表，按国际财务报告准则编制，除特定计算外，财务信息以千加元为单位[2] - 财报包含非国际财务报告准则指标，用于评估公司财务和运营表现，但计算方法无标准，可能与其他公司不可比[4][5] - 财报包含前瞻性信息，涉及公司多个方面预期，但存在不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[9][10][11] - 可能导致实际结果与前瞻性信息差异的因素包括金融风险、网络安全风险、行业竞争等[12] - 前瞻性信息基于公司当前对未来事件的预期，公司不承担更新义务，除非法律要求[14] - 公司信息可在加拿大证券管理机构的SEDAR+系统和美国证券交易委员会的EDGAR系统查询[7] - 财报中部分行业和市场信息来自独立第三方，但数据存在不精确性，公司未独立验证[6] 业务线数据表现 - 2025财年第一季度，蒙克顿校区21%的收成来自种子[31] - SHRED截至2025财年第一季度末的过去十二个月零售年销售额达2.3亿美元[36] - Boxhot在过去十二个月的零售收入为1.55亿美元，是加拿大领先的大麻品牌[36] - 2025财年第一季度公司收获21,087公斤干花，2024财年第一季度为19,946公斤[40] - 温尼伯工厂每月可生产超400万颗软糖[41] - 拉克苏佩里厄工厂每年可生产2400公斤花卉和超200万个包装单位的哈希[42] - 公司在2024年11月推出Edison Sonics软糖，采用FAST™技术，起效快50%，峰值大麻素水平接近普通软糖两倍[27][37] - 截至2025财年第一季度末，公司在软糖类别中排名第三，Monjour是最畅销的纯CBD软糖[36] - Aylmer工厂每月生产约1350千克蒸馏物、40万千克碳氢化合物提取物、75万个预卷，并具备灌装100万个vape的产能[44] - 2028年加拿大全行业合法大麻销售额预计达53亿加元，2020 - 2024年加拿大的大麻出口额从800万加元增长至约2.18亿加元[51] - FAST软糖临床验证显示，起效速度比传统软糖快达50%，峰值时大麻素浓度接近传统软糖的两倍[54] - 公司2024财年国际销售额持续增长，通过对Sanity Group投资2100万加元进入德国市场，预计2025财年对德出口量增加[54] - 截至2024年12月31日，公司在花卉类别中市场份额排名第3，在注入式预卷中排名第2，在所有预卷中排名第1，在哈希类别中排名第1[59][60] - 2025财年第一季度，公司在软糖类别中排名第3[60] 公司战略与预期 - 公司与英美烟草全资子公司有后续战略股权投资，涉及最终未完成的一笔款项[13] - 公司期望在2025财年实现收入、调整后毛利率、销售及一般行政费用和调整后息税折旧摊销前利润等方面的业绩表现[13] - 收购Motif预计在收购后24个月内产生超1000万美元的年度运行率协同效应[33] - 公司预计2025财年调整后毛利率稳定在约35%，全年调整后息税折旧摊销前利润超2024财年，运营现金流为正[55] - 2025和2026财年公司计划通过扩张将花卉年产量增加约1.2万千克[58] - 收购Motif后，预计24个月内实现超1000万加元年化协同效应[58] - 后续BAT投资1.246亿加元，其中8300万加元用于Jupiter投资池，已投入约2300万加元，预计2025年2月第三笔资金到位后，约6000万加元将用于支持国际扩张[67] 财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收66,806美元，较2023年同期的56,270美元增长19%；净营收42,730美元，较2023年同期的36,455美元增长17%[72] - 2024年第四季度休闲花卉平均销售价格升至每克1.72美元，2023年同期为每克1.56美元[77] - 2024年第四季度所有花卉销售总量增至15,281千克，较2023年同期的14,894千克增长3%[78] - 2024年第四季度销售成本为28,615美元，较2023年同期的26,944美元增长6%[72] - 2024年第四季度未实现生物资产公允价值变动收益为12,765美元，较2023年同期的9,112美元增长40%[72] - 2024年第四季度毛利润为13,814美元，较2023年同期的6,700美元增长106%[72] - 2024年第四季度运营费用为25,119美元，较2023年同期的22,629美元增长11%[72] - 2024年第四季度净亏损为22,957美元，较2023年同期的15,750美元增长46%[72] - 2024年第四季度调整后毛利润为14,279美元，较2023年同期的11,196美元增长28%[72] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为1,410美元，较2023年同期的136美元增长937%[72] - 2024年第四季度交易和收购成本为4504美元，较2023年同期的590美元增加，主要因收购Motif所致[89] - 2024年第四季度研发成本为2369美元，低于2023年同期的4467美元，主要因与BAT的PDC协议及其他产品创新项目活动减少[90] - 2024年第四季度股份支付费用为1209美元，低于2023年同期的1700美元[92] - 2024年第四季度投资收入（扣除融资成本后）为825美元，较2023年同期的522美元增加303美元，增幅58%[94][95] - 2024年第四季度衍生负债、优先股和其他金融资产公允价值变动损失为14495美元，较2023年同期的456美元增加14039美元，增幅3079%[94][96] - 2024年第四季度净亏损为22957美元，合每股0.202美元，高于2023年同期的15750美元和每股0.194美元[97] - 2025财年第一季度其他（收入）费用总计为11652美元，较2024年同期的 - 179美元增加11831美元，增幅6609%[94] - 2024财年第四季度净收入为44698美元，为前八个季度最高，2025财年第一季度净收入为42730美元，略有下降[99][100] - 2024财年第四季度收获干花23323千克，2025财年第一季度为21087千克[99] - 2025财年第一季度员工总数为1093人，包含Motif员工[99] - 2023财年第二季度调整后EBITDA为560万美元，2023财年第三季度降至亏损290万美元，2023财年第四季度亏损190万美元，2024财年第一季度为13.6万美元，2024财年第二季度亏损100万美元，2024财年第三季度增至350万美元，2024财年第四季度达590万美元，2025财年第一季度降至140万美元[104][105][107] - 截至2024年12月31日和2024年9月30日，现金、受限现金和短期投资分别为71183美元和133426美元，降幅47%；存货分别为90449美元和67351美元，增幅34%；营运资金分别为162532美元和208897美元，降幅22%；总资产分别为479207美元和407860美元，增幅17%；总流动和长期债务分别为70美元和85美元，降幅18%；非流动金融负债分别为43289美元和34439美元，增幅26%；股东权益总额分别为323647美元和305989美元，增幅6%[108] - 2024年12月31日公司总现金（含受限现金和短期投资）较9月30日减少，主要因以5920万美元现金收购Motif，预计2025年2月28日左右完成后续BAT投资第三笔4150万美元资金交割[109] - 2024年10月6日公司提交加拿大基础货架招股说明书和相应修订的F - 10注册声明，可在25个月内发行最高5亿美元普通股、债务证券等，2024年4月成功完成单位发行[111] - 2024年和2023年12月31日止三个月，经营活动提供（使用）现金分别为 - 4180美元和7687美元，融资活动分别为 - 202美元和 - 152美元，投资活动分别为 - 61553美元和 - 4702美元，外汇对现金影响分别为2014美元和0，净现金提供（使用）分别为 - 63921美元和2833美元[112] - 2024年12月31日止三个月经营活动使用现金增加归因于净亏损增加，融资活动使用现金增加主要因收购Motif租赁产生的使用权资产利息费用增加，投资活动使用现金增加归因于以59164美元现金收购子公司[113][114][115] - 2024年12月31日止三个月无资产负债表外安排[116] - 2024年和2023年12月31日止三个月，关键管理人员薪酬中，工资和奖金分别为1302美元和1571美元，股份支付分别为775美元和937美元，总关键管理人员薪酬分别为2077美元和2508美元[118] - 2024年12月31日止三个月，向关键管理人员授予404905份RSU，公允价值1538美元（2023年为1307654份，2184美元）；发行404905份PSU，公允价值457美元（2023年为661932份，518美元）[118] - 2024年第四季度，英美烟草集团（BAT）在卓越中心（CoE）相关的直接费用为418美元（2023年12月31日为1106美元），公司的直接费用为1474美元（2023年12月31日为5024美元），资本支出为0美元（2023年12月31日为94美元）[120] - 2024年第四季度，公司在运营和综合亏损的简明合并中期报表中，将946美元（2023年12月31日为3065美元）的支出计入研发费用[120] - 2024年第四季度，公司记录的资本支出为0美元（2023年12月31日为47美元），包含在简明合并中期财务状况报表中[121] - 截至2024年12月31日，公司应收BAT账款余额为3697美元（2024年9月30日为3169美元）[122] - 若公司普通股股价预期未来波动率增加10%，衍生认股权证负债和净亏损的估计公允价值将增加647美元；若下降10%，则将减少683美元[129] - 2024年4月2日，公司完成单位发售，出售890.1万个单位，每个单位售价3.23美元，初始确认时记录衍生负债7798美元[135][138] - 截至2024年12月31日，公司将剩余衍生负债重新估值至4424美元，第四季度记录衍生负债估计公允价值减少3348美元[139] - 截至2024年12月31日，公司对BAT的增持权重新估值，估计公允价值为25283美元（2024年9月30日为6338美元），第四季度记录增持权估计公允价值增加18945美元（2023年12月31日为176美元）[147] - 2023年5月25日，公司与Phylos签订有担保可转换贷款协议，初始确认时确认衍生负债1424美元[149] - 截至2024年12月31日，公司对剩余第三笔贷款承诺重新估值，估计公允价值为65美元（2024年9月30日为368美元），第四季度记录公允价值变动303美元（2023年12月31日为384美元）[150] - 2024年8月公司完成后续BAT投资的第二笔交易，发行8463435股优先股，交易结束时注销的衍生负债公允价值为4339美元；截至2024年9月30日，第三笔交易的衍生负债为4771美元；截至2024年12月31日，公司将衍生负债重估至估计公允价值4100美元，在截至该日的三个月内，公司在简明综合中期运营和综合亏损报表中确认了671美元的公允价值收益[154][155] - 优先股初始确认时公允价值为31594美元，截至2024年9月30日，估计公允价值为31070美元；截至2024年12月31日，重估至估计公允价值34805美元[157][158] - 截至2024年12月31日，生物资产账面价值变动：9月30日余额15173美元，未实现公允价值变动收益12765美元，资本化生产成本9106美元，收获时转入库存-23540美元，12月31日余额13504美元[160] - 截至2024年12月31日，公司生物资产预计收获27129千克大麻（9月30日为28889千克）[162] - 2024年12月31日与9月30日相比，每克平均售价从1.59美元变为1.63美元，每克增减10%对公允价值的影响分别为1312美元和1463美元；每株预期平均产量从187克变为178克，每株增减10克对公允价值的影响分别为738美元和781美元[163] - 截至2024年12月31日和2025年2月6日，公司普通股发行和流通数量分别为126156673股和126217036