公司基本信息 - 公司于2019年7月11日成立，由Thunder Bridge Acquisition Ltd.与Hawk Parent合并而来[24] - 截至2024年12月31日，公司与约280家软件提供商保持集成关系[31][42] - 2016年1月1日至2024年12月31日，公司成功收购11家企业[38] - 2016年1月1日至2024年12月31日，公司完成11项收购，涉及电子支付等领域[62] - 截至2024年12月31日，公司约有465名全职员工，分布于5个办公地点且有远程员工[95] 客户与业务板块数据 - 公司前10大客户平均任期约7年，2024年和2023年分别贡献约20%和18%的总毛利[28] - 2024年消费者支付业务板块占总营收约83%，商业支付业务板块占约17%[32][33] 公司业务与服务 - 公司提供支付受理、应付账款自动化等综合解决方案[39] - 公司销售策略包括直销代表和软件集成合作伙伴[40] - 公司有有效的运营系统，包括专有客户入职、合规和客户监督流程[43] - 公司通过制定承保政策和交易管理程序管理客户风险[44] - 公司遵循行业安全标准保护支付信息，定期扫描、更新网络等，员工需完成年度安全意识培训[52] - 公司与支付链中的第三方处理器和赞助银行合作，提供授权、结算和资金服务[53] 市场与竞争 - 公司在消费者支付领域的主要竞争对手包括ACI Worldwide、Paymentus等，在商业支付领域的主要竞争对手包括AvidXchange、Edenred Pay等[58] - 行业存在显著的数字化转变，公司预计将从客户越来越多地选择电子支付的趋势中受益[59] - 支付处理行业竞争激烈，可能影响公司费用、利润率等[106][107] 业务波动因素 - 公司收入会因消费者消费模式出现季节性波动，第一季度收入往往增加，也会因媒体垂直领域专注政治广告的客户出现周期性波动[60][61] 法律法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》对金融服务行业包括电子支付行业的监管产生重大变化，美联储对资产100亿美元及以上的美国发卡机构的借记卡交换费率设定上限[75] - 消费者金融保护局（CFPB）对消费者金融产品有规则制定权，其新规则或法规可能增加公司经营成本或限制业务[76] - 公司服务可能受各种州和联邦数据隐私及信息安全法律法规约束，需不断监测和适应[78] - 部分客户是受保实体，公司为其服务时可能作为业务关联方，需遵守HIPAA关于受保护健康信息隐私和安全的规则和规定[79][80] - 公司业务受美国联邦反洗钱等法律法规约束[81] - 公司及客户受联邦贸易委员会法案等约束，违规或面临调查、罚款等[82][83][84] - 客户和赞助银行受金融机构监管要求影响，公司需投入资源协助客户合规[85] - 客户在个人贷款等领域受多种法律法规限制[86] - 支付网络规则和标准多变，公司需遵守并可能承担额外成本[87] - 公司受美国联邦和州未认领或遗弃财产等法律约束[91] - 公司和客户受广泛政府监管，法规变化可能增加成本、影响竞争力，对公司业务产生不利影响[169][170] - 交换费、便利费或附加费受严格监管，相关法规变化可能影响公司业务[171][172] - 公司努力遵守法规可能成本高昂，若违规可能面临罚款、处罚，影响业务和经营成果[176] - 监管审查或使应收账款管理行业客户业务受影响，公司需灵活应对[178][179] - 公司可能需按州货币传输法规获得许可，否则或面临损失[181] - 公司及客户需遵守反不正当或欺诈行为法规，违规或影响业务[182][183] - 政府隐私法规或影响公司提供产品和服务的能力[184] - 公司需维护客户信息安全，违规或面临多种风险[185][186] - 税法变化或新增税收若无法转嫁，将对公司产生负面影响[187] 员工情况 - 2024年员工参与调查，82%的参与者认为公司是工作的好地方，公司已连续八年获相关认证[97] 公司面临风险 - 公司负责自身及第三方的数据安全，若数据泄露或被破坏，可能面临罚款、制裁等[108] - 公司面临多种安全威胁，如人为错误、黑客攻击等，可能导致服务中断、声誉受损和收入减少[109][110][111] - 公司的网络安全保险成本在其他组织遭受勒索软件攻击后显著增加，可能对业务产生重大不利影响[111] - 电子支付市场变化迅速，若公司无法跟上发展，产品和服务使用量可能下降，导致收入减少[116] - 公司的支付处理服务增长依赖于适应消费者和企业行为变化，否则可能失去客户和收入[117] - 公司主要服务的垂直市场电子支付接受度不高，若不增加接受度或行业出现不利发展，业务可能受影响[120] - 公司向大型企业销售解决方案需投入大量时间和费用，销售周期长且不可预测，可能导致业绩波动[123] - 公司收入对支付方式组合变化敏感，若客户更多使用低交易费用的支付方式，业绩可能受影响[124] - 公司依赖赞助银行和第三方处理器接入支付网络，若违反相关规则，可能被罚款、暂停或终止注册[125][126][127][128] - 公司依赖软件集成合作伙伴获取和保留客户，可能需提供财务优惠，这可能影响财务状况和经营业绩[132][134] - 软件集成合作伙伴若出现问题，公司业务、财务状况和经营业绩将受重大不利影响[135] - 公司面临欺诈风险，2024年12月31日止年度的退单率低于支付交易量的1%[138] - 若无法维持费用优惠或向客户转嫁费用增加，公司经营业绩和财务状况将受重大不利影响[141] - 公司系统及第三方提供商系统可能因不可控因素故障，导致服务中断等后果[142] - 公司依赖第三方服务和技术提供商，其服务中断会影响公司业务[145] - 第三方处理器和项目管理方可能与公司竞争，且无法保证维持合作关系[147] - 若无法续约重要供应商合同，可能影响公司盈利能力[148] - 公司受经济、政治风险及客户商业周期影响，业务或受冲击[150] - 公司风险管理政策和程序可能无法完全有效应对风险[152] - 某些支付资金方式使公司面临客户信用和运营风险[153] - 公司知识产权管理存在风险，可能面临侵权索赔、技术被复制等问题，影响业务和竞争力[156] - 若服务和技术被指侵犯第三方权利，公司可能面临昂贵诉讼，影响收入和收益[157][158] - 关键人员流失或无法吸引、留住合格员工，会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[159][160] - 公司面临各种索赔、法律诉讼和调查，可能损害声誉，影响业务和财务状况[161] - 公司可能无法成功执行增长战略，已超三年未完成收购[162] - 收购存在多种风险，可能无法实现预期收益，影响公司业务和财务状况[166] - 金融机构的不利发展可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司现金多超FDIC保险限额[167] 公司财务与债务 - 2024年7月10日公司将现有高级有担保信贷安排增至2.5亿美元循环信贷安排，2021年1月19日发行4.4亿美元2026年到期的0.00%可转换优先票据，2024年7月8日回购2.2亿美元2026年票据并发行2.875亿美元2029年到期的2.875%可转换优先票据[191] - 公司债务水平或影响偿债、应对变化及筹集资金的能力[191] - 票据相关条款或增加收购公司成本，阻碍第三方收购[200] - 公司作为控股公司依赖子公司分配支付税款、履行协议及支付股息，子公司财务状况恶化或受限会影响公司流动性和财务状况[201] - 公司需对Hawk Parent的应税收入份额支付所得税，还会产生运营费用和协议支付义务[202] - 根据税收应收协议，公司需支付100%与税收折旧或摊销扣除相关的税收利益，支付可能很大且影响财务状况[206][207] - 税收应收协议下的支付超过实际税收节省或加速支付，可能对公司流动性产生重大负面影响[208][211] 公司股权与股票 - 截至2024年2月25日，Hawk Parent有5379543个合并后偿还单位，持有人可按1:1比例兑换A类普通股[212] - 公司已预留22226728股A类普通股用于激励计划，归属后可在公开市场出售[213] - 公司有2.2亿美元2026年票据和2.875亿美元2029年票据，在特定情况下可转换为A类普通股[215] - 2024年1月2日至12月31日，公司A类普通股在纳斯达克资本市场收盘价每股在7.13美元至11.05美元波动[216] - 公司股票价格波动可能导致证券诉讼或股东维权，产生成本并分散管理层和董事会注意力[218] - 公司从未宣布或支付A类普通股股息，预计短期内也不会支付，投资回报依赖股票增值[219] 公司治理与反收购 - 公司的特拉华州法律和治理文件含反收购条款，限制股东行动能力，可能延迟或阻止收购尝试[220] - 公司虽不适用DGCL第203条，但公司章程某些条款禁止持有15%或以上已发行股本的股东（与公司有股东协议的除外）在特定时间内进行某些业务合并交易，除非满足特定条件[221] - 公司董事会有权发行优先股，包括“空白支票”优先股，且无需股东批准即可确定价格等条款，可能稀释敌意收购者的所有权[221] - 公司董事会有权选举董事填补因董事会扩员、董事辞职、死亡或免职产生的空缺，阻止股东填补董事会空缺[221] - 禁止股东以书面同意方式采取行动（有限情况除外），迫使股东行动需在年度或特别会议上进行，可能延迟股东推动提案审议或采取行动的能力[221] - 公司股东特别会议只能由董事会、董事长或首席执行官召集，可能延迟股东推动提案审议或采取行动的能力[221] - 公司董事会控制董事会和股东会议的程序和日程安排[221] - 公司董事会有权修订公司章程，可采取额外行动防止恶意收购，抑制收购者修订章程以促成恶意收购的能力[221] - 股东提名董事会候选人或在股东会议上提出议案需遵守提前通知程序，可能阻止股东在会议上提出事项，延迟董事会变更，也可能阻止潜在收购者征集代理投票权[221] - 公司章程指定特拉华州的州或联邦法院为公司与股东间几乎所有纠纷的专属管辖法院，可能限制股东选择司法管辖地的能力[222]