公司基本信息 - 公司于2012年5月18日成立，11月7日正式运营，投资目标是通过对低中端市场公司的债务和相关股权投资，为股东实现当前收入和资本增值形式的总回报最大化[410] - 作为BDC，公司收购资产时至少70%的总资产须为符合1940年法案规定的“合格资产”[412] - 截至2024年12月31日，公司符合RIC要求，作为RIC，向股东分配的收入一般无需缴纳美国联邦所得税[413] - 公司主要投资于EBITDA在500万至5000万美元的私有低中端市场公司[418] - 德勤自2024年起担任公司审计师，致同自2012年至2024年担任公司审计师[527][533] 资产覆盖率相关 - 2018年6月29日起，公司适用的资产覆盖率从200%降至150%，截至2024年12月31日，资产覆盖率为234%[415] - 2024和2023年底资产覆盖率分别为234%和223%[470] 投资组合整体情况 - 截至2024年12月31日，公司在105家公司投资9.535亿美元（公允价值），投资组合中约90%为第一留置权债务，1%为第二留置权债务，1%为无担保债务，8%为股权投资[419] - 截至2023年12月31日，公司在93家公司投资8.745亿美元（公允价值），投资组合中约89%为第一留置权债务，2%为第二留置权债务，1%为无担保债务，8%为股权投资[420] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司未出资承诺分别为4130万美元和3700万美元，分别涉及71家和57家投资组合公司[421] - 截至2024年12月31日，公司投资组合地理集中度方面，德州占比16.15%，加州占比16.00%等[422] - 截至2023年12月31日，公司投资组合地理集中度方面，德州占比20.04%，加州占比19.18%等[424] - 截至2024年12月31日，公司总投资成本为9.61788706亿美元，公允价值为9.53497688亿美元；截至2023年12月31日，总投资成本为9.0214355亿美元，公允价值为8.74460683亿美元[426][428] - 2024年和2023年12月31日，公司平均投资组合公司投资的摊销成本和公允价值分别约为920万美元和920万美元、970万美元和940万美元；最大投资组合公司投资的摊销成本和公允价值分别约为2320万美元和2120万美元、2170万美元和1890万美元[429] - 2024年和2023年12月31日，公司债务投资按浮动利率计息的比例分别为94.5%和97.7%，按固定利率计息的比例分别为5.5%和2.3%[430] - 2024年和2023年12月31日，公司所有债务投资的加权平均收益率分别约为10.3%和11.9%；所有投资的加权平均收益率分别约为9.7%和11.1%[431] - 2024年和2023年12月31日，投资组合公允价值分别约占总资产的97.2%和96.3%[504] - 2024年和2023年12月31日，投资组合中94.5%和97.7%的贷款为浮动利率贷款[512] - 2024年和2023年12月31日，浮动利率贷款加权平均利率下限分别为1.46%和1.26%[512] - 截至2024年12月31日，受控投资公允价值为7,652,436美元，2023年为6,175,994美元[534] - 截至2024年12月31日，非受控、非关联投资公允价值为945,845,252美元，2023年为868,284,689美元[534] - 截至2024年12月31日，公司总资产为980,900,249美元，2023年为908,086,328美元[534] - 截至2024年12月31日，公司总负债为610,978,309美元，2023年为588,146,540美元[534] - 截至2024年12月31日，公司净资产为369,921,940美元，2023年为319,939,788美元[534] - 截至2024年12月31日，公司已发行和流通的普通股为27,481,118股，2023年为24,125,642股[534] - 截至2024年12月31日，公司每股资产净值为13.46美元，2023年为13.26美元[534] - 公司总投资金额为9.61788706亿美元，公允价值为9.53497688亿美元，占净资产比例为257.76%[568] - 非控制、非关联投资金额为9.43853898亿美元，公允价值为9.45845252亿美元，占净资产比例为255.69%[568] - 负债超过其他资产金额为5.83575748亿美元，占比为 - 157.76%[568] - 净资产金额为3.6992194亿美元，占比为100.00%[568] - 截至2024年12月31日，合格资产约占公司总资产的95.2%[572] - 截至2023年12月31日，总控制投资价值为617.5994万美元[582] - 2024年总控制投资的总增加额为877.942万美元[582] - 2024年总控制投资的总减少额为812.975万美元[582] - 2024年总控制投资的已实现收益（损失）为0美元[582] - 2024年总控制投资的未实现收益为82.6772万美元[582] - 截至2024年12月31日，总控制投资价值为765.2436万美元[582] - 2024年总控制投资计入收入的利息、费用或股息总额为8.1636万美元[582] - 总控制投资金额为17,285,138美元，占净资产的1.93%[588] - 非控制、非关联投资中2X LLC总计金额为7,360,121美元，占比2.35%[588] - Ad.Net Acquisition, LLC总计金额为16,508,470美元，占比5.13%[588] 投资活动情况 - 2024年公司对21家新投资组合公司和29家现有投资组合公司投资2.212亿美元，收到投资还款1.518亿美元；2023年对18家新投资组合公司和28家现有投资组合公司投资1.909亿美元，收到投资还款1.413亿美元[433][434] - 2025年1 - 2月，公司对多家公司进行新投资和追加投资，如1月10日对Pacific Shoring Products, LLC投资850万美元等[508] 投资类别情况 - 2024年和2023年12月31日，投资类别1的公允价值分别为2.272亿美元和2.141亿美元，占比均为24%；类别2分别为5.645亿美元和5.353亿美元，占比分别为59%和62%等[437] 非应计状态贷款情况 - 2024年和2023年12月31日，处于非应计状态的贷款分别占贷款组合成本的8.3%和4.2%，公允价值的5.4%和1.3%；未计提的非应计投资收入分别为650万美元和750万美元[439] - 部分投资自2024年不同日期起处于非应计状态[584,585] 收入情况 - 2024年、2023年和2022年，公司利息收入分别为9.54亿美元、9.69亿美元和7.08亿美元；PIK利息分别为330万美元、380万美元和140万美元；杂项费用分别为600万美元、510万美元和290万美元[444] - 2023 - 2024年利息收入下降主要因利率下降和非应计贷款增加，被投资组合增长抵消；2022 - 2023年利息收入增加主要因投资组合增长和利率上升[445] - 2024年总投资收入为1.04736133亿美元，2023年为1.05847568亿美元，2022年为7511.2576万美元[536] 费用情况 - 2024、2023、2022年总运营费用分别为6.46亿、6.39亿、4.65亿美元，净运营费用分别为6.28亿、6.36亿、4.65亿美元[449] - 2024年总运营费用为6463.3433万美元，2023年为6394.4433万美元，2022年为4652.5892万美元[536] 净投资收入情况 - 2024、2023、2022年净投资收入分别为4.19亿、4.22亿、2.86亿美元，每股分别为1.64、1.92、1.46美元[450] - 2024年净投资收入为4192.9593万美元，2023年为4221.0577万美元，2022年为2858.6684万美元[536] - 2024年基本和摊薄每股净投资收入为1.64美元，2023年为1.92美元，2022年为1.46美元[536] 投资还款和摊销及净实现损益情况 - 2024、2023、2022年投资还款和摊销所得分别为15.18亿、14.13亿、12.75亿美元，净实现损失分别为1.57亿、3.02亿美元，2022年净实现收益为3700万美元[454] - 2024年非受控、非关联投资净实现损失为1573.7004万美元，2023年为3021.1467万美元，2022年净实现收益为366.0595万美元[536] 投资和现金等价物未实现增值（贬值）情况 - 2024、2023、2022年投资和现金等价物未实现增值（贬值）净变化分别为1.96亿、2800万、 - 1.75亿美元[456] 应税子公司特定股权投资相关情况 - 2024、2023、2022年应税子公司特定股权投资未实现贬值（增值）递延税收益（准备）分别约为200万、 - 100万、 - 200万美元[460] - 2024和2023年应税子公司特定股权投资实现损失的税收收益分别少于100万和3000万美元，2022年无此类税收费用[461] 运营导致的净资产净增加情况 - 2024、2023、2022年运营导致的净资产净增加分别为4.58亿、1.75亿、1.45亿美元，每股分别为1.79、0.80、0.74美元[462][463] - 2024年运营导致的净资产净增加为4584.4627万美元，2023年为1753.3167万美元，2022年为1449.1784万美元[536] - 2024年基本和摊薄每股运营导致的净资产净增加为1.79美元，2023年为0.80美元，2022年为0.74美元[536] - 2024年、2023年和2022年运营活动产生的净资产净增加额分别为4584.4627万美元、1753.3167万美元和1449.1784万美元[1] 现金流量情况 - 2024、2023、2022年经营活动净现金使用量分别为2.86亿、1.73亿、5.63亿美元，融资活动现金分别为2.26亿、 - 4700万、6.02亿美元[465][466][467] - 2024年、2023年和2022年运营活动使用的净现金分别为2864.848万美元、1726.5087万美元和5628.6557万美元[1] - 2024年、2023年和2022年融资活动提供（使用）的净现金分别为2258.1333万美元、-465.2501万美元和6015.503万美元[1] - 2024年、2023年和2022年现金及现金等价物净减少额分别为606.7147万美元、2191.7588万美元和-386.8473万美元[1] - 2024年、2023年和2022年期初现金及现金等价物余额分别为2612.5741万美元、4804.3329万美元和4417.4856万美元[1] - 2024年、2023年和2022年期末现金及现金等价物余额分别为2005.8594万美元、2612.5741万美元和4804.3329万美元[1] - 2024年、2023年和2022年支付的利息费用现金分别为2889.9285万美元、2905.1198万美元和2128.006万美元[1] - 2024年、2023年和2022年支付的所得税和消费税分别为180.8838万美元、250.8825万美元和325.5809万美元[1] - 2024年、2023年和2022年普通股发行所得款项分别为4649.4756万美元、6334.8436万美元和215.854万美元[1] - 2024年、2023年和2