业务结构与区域布局 - 公司业务分为北美和欧洲两个区域板块[19] - 公司主要在墨西哥制造北美产品，在波兰制造欧洲产品，主要是因为劳动力成本较低[28] 主要客户销售占比 - 2024年OEM铝轮毂占公司销售额约92%[18] - 2024年和2023年，GM分别占公司年度合并净销售额的24%和21%，Ford分别占16%和15%，VW Group分别占12%和15%，Toyota分别占12%和11%[25] - 2024年和2023年，GM、Ford、VW Group、Toyota、Volvo和BMW合计分别占公司销售额的77%和76%[47] - 2024年和2023年，通用汽车销售额占比分别为24%和21%[283] - 2024年和2023年，福特销售额占比分别为16%和15%[283] - 2024年和2023年，大众集团销售额占比分别为12%和15%[283] - 2024年和2023年，丰田销售额占比分别为12%和11%[283] 公司历史事件 - 2017年5月30日，公司收购UNIWHEELS AG多数股权，2018年其更名为Superior Industries Europe AG[16] - 2018年，美国对进口自多国的原铝和原钢分别征收10%和25%的关税，2025年3月12日，美国对原铝的关税将从10%提高到25%[49] - 2018年美国贸易代表办公室依据1974年贸易法301条款对从中国进口的包括铝轮在内的多种产品加征25%关税，该关税目前仍有效；2025年2月1日对从包括中国在内的某些国家进口产品加征10%关税；2025年3月4日对从墨西哥和加拿大进口商品加征25%关税，对从中国进口商品关税提高20%[64] - 2021年铝价上涨约45%，公司虽能将成本转嫁给OEM客户，但增加了营运资金投资并减少了经营现金流，且无法转嫁至售后市场客户，影响了售后业务利润率[52] - 2023年8月31日，子公司Superior Industries Production Germany GmbH申请初步破产程序，公司停止对其控制并将其从合并财务报表中剔除[17] - 2024年8月14日，公司新获5.2亿美元定期贷款安排，用于再融资、偿还票据等[308] 环境相关情况 - 2024年和2023年公司环境合规成本均约为300万美元[33] - 公司致力于减少设施的天然气、电力和水消耗以及固体废物和空气排放[34] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有6500名全职员工，其中北美4000人，欧洲2500人[36] 原材料情况 - 2024年铝占公司原材料需求的绝大部分，公司已从主要供应商处获得足够铝承诺以满足生产需求[30] 公司面临的风险 - 全球汽车零部件供应行业竞争激烈，公司面临来自低成本国家新进入者的竞争，销售水平和利润率受到定价压力的不利影响[42] - 公共卫生危机如COVID - 19大流行导致全球经济衰退和汽车行业产量大幅下降，目前产量仍低于2019年大流行前水平[43] - 公司业务受原材料成本增加和供应限制的影响，2023和2024财年国内外市场均面临显著通胀压力[49][50] - 公司可能无法成功推出新产品或实现技术进步，这将影响其竞争能力和财务状况[48] - 客户的长期供应安排可能难以维持，客户需求下降或不采购公司产品会对公司经营结果、财务状况和现金流产生不利影响[47] - 任何长期的劳工中断，如客户的工会员工罢工，可能对公司业务、经营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[54] - 公司面临客户要求降低成本的持续压力，若无法实现足够的成本降低，收入、经营利润率和现金流可能受到不利影响[55] - 公司信息技术系统受网络安全事件影响，或对财务状况和业绩产生不利影响[107] - 公司可能侵犯竞争对手知识产权，引发纠纷需支付巨额赔偿或停止使用相关知识产权[111] 公司资本结构与债务情况 - 截至2024年12月31日，公司资本结构包括5.2亿美元定期贷款安排（未偿余额5.187亿美元）、2.885亿美元可赎回优先股（赎回价值3.203亿美元）、110万美元融资租赁和2.762亿美元股东赤字[72] - 截至2024年12月31日，公司循环信贷安排下可用未使用承诺为4250万美元，循环信贷安排和定期贷款安排分别定于2027年12月15日和2028年12月15日到期[73] - 截至2024年12月31日，公司总债务为5.198亿美元（扣除未摊销债务折扣和发行成本3040万美元后为4.894亿美元）[77] - 可赎回优先股持有人可在2025年9月14日或之后赎回，截至2024年12月31日赎回价值为3.203亿美元，未赎回股份将按9%的年利率获得股息[76] - 公司大量现金流将用于支付利息费用，不确定业务能否产生足够现金流或获得未来融资以支付债务利息[78] - 高级有担保信贷安排的信贷协议包含限制契约，可能限制公司产生留置权、进行并购、处置资产等能力，违反契约可能导致债务加速到期[80] - 公司和高级有担保信贷安排由标准普尔和穆迪评级，评级下调或撤回可能导致债务发行成本增加、供应商和客户行为改变等[81] - 高级有担保信贷安排的信贷协议要求公司维持特定财务比率和最低流动性，公司可能无法满足这些要求[84] - 若违反信贷协议的契约和限制，公司可能无法获得豁免或修改契约，违约可能导致债务加速到期、信贷承诺终止等[85] - 截至2024年12月31日，公司有5.187亿美元可变利率债务，按当前11.88%的利率计算，预计年度利息费用为6160万美元[88] - 公司需维持连续30个交易日至少5000万美元的市值或至少5000万美元的股东权益，截至2024年12月31日，公司市值为5890万美元[93] - 若公司普通股从纽交所摘牌，可赎回优先股股东有权赎回股份，截至2024年12月31日，赎回价值相当于3.203亿美元[95] - 可赎回优先股未赎回股份将按规定的当时票面价值每年获得9%的股息[95] - 德国和美国税法下，若无例外情况，年度净利息费用在德国可抵扣至应税息税折旧摊销前利润（EBITDA）的30%，在美国可抵扣至应税息税前利润（EBIT）的30%[98] - 若损益转移协议不符合德国税务集团的先决条件，子公司向德国公司或其他欧洲控股实体支付的股息的5%将被视为不可扣除费用[99] - 2024年末和2023年末长期债务分别为481,449美元和610,632美元，未来五年债务到期金额总计519,790美元[306] - 2024年，公司因提前偿还2022年定期贷款协议确认1220万美元债务清偿损失[309] - 修订后的循环信贷安排承诺于2027年12月15日到期[310] - 定期贷款安排在修订重述后前三年提前还款需支付1%-2%的溢价，三年后无溢价[311][312] - 截至2024年12月31日，修订后定期贷款信贷安排借款利率为11.9%[316] 宏观事件影响 - 乌克兰冲突导致欧洲能源价格在2022年大幅上涨，2023 - 2024年有所下降，公司OEM客户曾因供应中断临时停产或减产[101] 风险对冲情况 - 公司有对冲外汇、商品和能源价格风险的计划，通常为期长达48个月[105] - 公司可能因各种原因选择不对某些外汇、商品或能源价格风险进行对冲[105] - 固定价格供应商和衍生品合同面临交易对手信用风险[105] 财务数据关键指标变化 - 2024年净销售额为12.67344亿美元，2023年为13.85283亿美元[242] - 2024年销售成本为11.5681亿美元，2023年为12.69535亿美元[242] - 2024年毛利润为1.10534亿美元，2023年为1.15748亿美元[242] - 2024年经营收入为2925.2万美元，2023年经营亏损为5144.8万美元[242] - 2024年税前亏损为5268.1万美元，2023年为1.16798亿美元[242] - 2024年净亏损为7818.2万美元，2023年为9285.2万美元[242] - 2024年基本每股亏损为4.25美元，2023年为4.73美元[242] - 2024年摊薄每股亏损为4.25美元，2023年为4.73美元[242] - 2024年净亏损78182千美元，2023年净亏损92852千美元[244] - 2024年综合亏损154362千美元，2023年综合亏损25874千美元[244] - 2024年末总资产740129千美元，2023年末为1030571千美元[246] - 2024年末股东权益赤字276218千美元，2023年末为85940千美元[246] - 2024年经营活动提供净现金18313千美元，2023年为64431千美元[249] - 2024年投资活动使用净现金28283千美元，2023年为45607千美元[249] - 2024年融资活动使用净现金148339千美元，2023年为34230千美元[249] - 2024年末现金及现金等价物为40110千美元，2023年末为201606千美元[246][249] - 2024年支付利息现金62722千美元，2023年为62259千美元[249] - 2024年支付税款现金（净额）16196千美元，2023年为14479千美元[249] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司受限现金为40万美元[254] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司坏账准备余额分别为10万美元和70万美元[256] - 2024年公司外币交易和重估收益为70万美元，2023年为损失10万美元[267] - 2024年12月31日，公司债务工具的估计公允价值为531,461美元，账面价值为489,388美元；2023年分别为627,008美元和615,954美元[295] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年，北美地区净销售额为786,124美元，欧洲为481,220美元，总计1,267,344美元；2023年分别为794,386美元、590,897美元和1,385,283美元[300] - 2024年，北美地区经营收入为43,010美元，欧洲为 - 13,758美元，总计29,252美元；2023年分别为51,791美元、 - 103,239美元和 - 51,448美元[300] - 2024年，公司资本支出总计28,283美元，其中北美为14,718美元，欧洲为13,565美元；2023年分别为41,160美元、23,653美元和17,507美元[300] - 2024年12月31日，公司长期资产总计329,892美元，其中北美地区的财产、厂房和设备为174,180美元，欧洲无形资产为12,612美元；2023年分别为398,599美元、220,951美元和33,242美元[300] - 2024年，美国净销售额为5,945美元，墨西哥为780,179美元，德国为75,506美元，波兰为405,714美元；2023年分别为4,208美元、790,178美元、148,714美元和442,183美元[301] - 2024年末和2023年末存货净额分别为145,736美元和144,609美元，服务轮和用品存货分别为770万美元和1170万美元[302] - 2024年末和2023年末物业、厂房及设备净额分别为329,892美元和398,599美元，2024年和2023年折旧费用分别为6690万美元和7350万美元[303] - 2024年末和2023年末客户关系无形资产净账面价值分别为12,612美元和33,242美元，2024年和2023年摊销费用均为1950万美元[304] - 预计未来总摊销金额为12,612美元，其中2025年为9,202美元，2026年为2,407美元，2027年为1,003美元[305] 套期工具相关数据 - 2024年12月31日，指定为套期工具的外汇合约公允价值为20,443美元，商品合约为258美元，利率合约为1,536美元；非指定为套期工具的外汇合约为341美元，嵌入式衍生合约为626美元[291] - 2024年12月31日，指定为套期工具的外汇合约名义金额为434,327美元，天然气商品合约为3,402千英热单位，铝商品合约为0千公吨，利率合约为150,000美元；非指定为套期工具的外汇合约为25,856美元[291] - 2024年，指定为套期工具的衍生品在其他综合收益（损失）中确认的净损益为 - 32,213美元，从累计其他综合收益（损失）重分类至销售成本的税前损益为26,827美元，至利息费用净额为4,293美元；非指定为套期工具的衍生品在其他收入（费用）净额中确认的税前损益为 - 3,026美元[292] - 2024年12月31日，公司估计约2060万美元的其他综合收益