公司概况 - 公司成立于2016年，是一家专注技术、垂直整合、创新驱动的能源服务控股公司，业务包括水力压裂、支撑剂生产等[29] - 公司是美国最大的井增产服务提供商之一，业务覆盖美国几乎所有主要非常规油气盆地[32][35] - 公司是美国最大的盆地内压裂砂生产商之一，八个压裂砂矿的年铭牌产能约为2150万吨[33][40] - 公司业务分为增产服务、支撑剂生产和制造三个业务板块[29] - 截至2024年12月31日，公司有28个活跃车队，其中15个是Tier IV车队（14个为双燃料或DGB设备），9个是Tier II车队（2个为双燃料设备），4个是电动车队[32][35] - 截至2024年12月31日，公司员工3077人，无工会代表或集体谈判协议，2024年总可报告事故率为0.28[69] - 公司在全球获超149项专利，2032年末开始到期，另有超160项专利申请待决[71] 业务依赖与风险 - 公司业务依赖油气公司的资本支出水平、第三方供应商提供的设备和原材料等[24] - 公司运营受多种风险影响，如市场竞争、法规政策、健康事件等[21][24] - 公司运营受环保、健康和安全法规约束，法规变化可能对运营和财务状况产生重大不利影响[79] - 公司处理的废物受《资源保护和回收法》及类似州法规影响，废物重新分类可能增加管理和处置成本[81][82] - 《综合环境响应、赔偿和责任法》及类似州法规使公司可能承担危险物质清理费用，影响经营和财务状况[83][84] - 公司部分设备可能接触天然放射性物质，超标需特殊处理和处置[85] - 《清洁水法》等法规限制污染物排放，违规会导致处罚和运营延误[87][88] - 《清洁空气法》等法规规范空气污染物排放，合规成本增加可能影响公司服务需求[88] - 气候变化相关法规提案可能增加公司客户成本，减少对公司服务的需求[89][91][95] - 2024年3月6日美国证券交易委员会通过气候相关风险披露新规则，4月4日暂停实施，可能增加公司或客户成本[94] - 2024年6月20日沙丘蒿蜥蜴被列为濒危物种，公司加入保护协议以减轻业务影响[96] - 水力压裂业务受州和联邦监管，监管不确定性和成本增加可能影响公司服务需求[98][100][101] - OSHA关于工人接触二氧化硅的标准于2021年6月23日对水力压裂活动生效，公司或客户可能需承担合规成本[105] - 2022年6月，MSHA发起新执法倡议，保护美国矿工免受可吸入结晶二氧化硅健康危害[106] - 2024年4月，美国劳工部发布最终规则，修订现有标准，设定可吸入结晶二氧化硅允许暴露限值等[107] - 联邦土地油气作业的法规范围和限制、未决诉讼结果无法预测，相关限制或特许权使用费增加可能影响公司服务需求[102] - 部分州政府调查采出水注入地下井与地震活动关系，俄克拉荷马州和得克萨斯州已出台相关规则[103] - 若出台严格限制水力压裂的法律法规，公司可能承担合规成本，影响财务状况和经营业绩[104] - 公司未来运营若需联邦政府许可，可能需接受NEPA环境审查，该过程耗时且成本高[108] - 公司业务活动集中在美国油田服务行业的完井服务领域，市场具有周期性，受油气价格影响[450] 财务限制与支付风险 - 公司可能无法支付A类普通股现金股息，现有债务协议和A系列指定证书对此有限制[26] - 公司需根据税收应收协议进行支付，金额可能很大，某些情况下支付可能加速或远超实际收益[26] 业务发展与收购 - 2024年5月公司成立新实体Livewire Power，10月开始运营，提供现场发电服务[47] - 2024年4月，公司以3980万美元收购Basin Production and Completion LLC剩余股权，含1490万美元现金和2490万美元原有投资[51] - 2024年6月，公司以1.74亿美元现金收购Advanced Stimulation Technologies, Inc. 100%股份[52] - 2024年6月，公司以600万美元现金收购NRG Manufacturing, Inc.及其附属公司100%普通股[53] - 2024年12月，公司出售特定增产服务设备获约4000万美元现金，至2028年12月每月支付4480万美元租赁该设备，出售所得比资产账面价值多2650万美元[54] - 2023年1月3日，公司以约3500万美元收购Producers Service Holdings LLC 100%股权，约一半以股票支付[55] - 2023年2月24日，公司以约4.628亿美元收购Performance Proppants相关公司100%股权，含4524万美元现金、620万美元股票和420万美元应收账款结算[56] - 2023年4月，公司赎回1.04195938亿ProFrac LLC单位，发行1.01133202亿和306.2736万股A类普通股[59][61] - 2023年9月29日，公司私募发行5万股A类可赎回可转换优先股，每股1000美元，总收益5000万美元，股息率8%[62] - 2022年第二季度，公司完成首次公开募股，发行1820万股A类普通股，发行价为每股18美元，净收益3.017亿美元，其中7290万美元用于赎回股权，2.086亿美元用于偿还未偿还借款[441] - 2023年4月，符合条件的持有人提交赎回通知，涉及1.042亿个ProFrac LLC单位，公司通过发行1.011亿股A类普通股（约4月10日）和310万股A类普通股（约4月13日）完成收购[445][447] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司记录的合同资产净额为7970万美元[411] - 2024年和2023年现金及现金等价物分别为1480万美元和2530万美元[416] - 2024年和2023年应收账款净额分别为3.127亿美元和3.461亿美元[416] - 2024年和2023年存货分别为2.011亿美元和2.366亿美元[416] - 2024年和2023年总资产分别为29.881亿美元和30.707亿美元[416] - 2024年和2023年总负债分别为18.485亿美元和17.421亿美元[416] - 2024年、2023年和2022年服务收入分别为18.867亿美元、22.742亿美元和23.415亿美元[418] - 2024年、2023年和2022年产品销售收入分别为3.042亿美元、3.558亿美元和8410万美元[418] - 2024年、2023年和2022年净收入（亏损）分别为 - 2.078亿美元、 - 5920万美元和3.427亿美元[418] - 2024年、2023年和2022年A类普通股每股收益（亏损）分别为 - 1.38美元、 - 0.82美元和2.06美元[418] - 2022年12月31日，A类普通股股份为5390万股，金额为500万美元；B类普通股股份为1.042亿股，金额为1000万美元；股东权益（赤字）为 -11.122亿美元[427] - 2023年12月31日，A类普通股股份为1.594亿股，金额为1500万美元；累计赤字为 -1600万美元；股东权益为12.699亿美元[424][427] - 2023年因收购生产商和Performance Proppants发行A类普通股，分别增加额外实收资本6200万美元和3400万美元[427] - 2023年净亏损1.01亿美元，其中非控股权益亏损3300万美元[427] - 2023年基于股票的薪酬使额外实收资本增加7800万美元，非控股权益增加300万美元[427] - 2023年B类股转换为A类股，增加额外实收资本13.133亿美元[427] - 2024年12月31日，A类普通股股份为1.602亿股，金额为1500万美元；累计赤字为 -2.359亿美元；股东权益为10.761亿美元[424] - 2024年净亏损（损失）2.078亿美元，其中非控股权益收益7300万美元[424] - 2024年基于股票的薪酬使额外实收资本增加6500万美元，非控股权益增加800万美元[424] - 2024年因收购业务非控股权益增加2200万美元[424] - 2021年12月31日公司股东权益总额为14810万美元，2022年12月31日为 - 111220万美元[430] - 2024年、2023年、2022年净收入（亏损）分别为 - 2.078亿美元、 - 0.592亿美元、3.427亿美元[433] - 2024年、2023年、2022年折旧、损耗和摊销分别为4.422亿美元、4.384亿美元、2.673亿美元[433] - 2024年、2023年、2022年经营活动提供的净现金分别为3.673亿美元、5.535亿美元、4.152亿美元[433] - 2024年、2023年、2022年投资活动使用的净现金分别为 - 3.723亿美元、 - 7.158亿美元、 - 10.286亿美元[433] - 2024年、2023年、2022年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 0.055亿美元、1.497亿美元、6.459亿美元[433] - 2024年、2023年、2022年现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为 - 0.105亿美元、 - 0.126亿美元、0.325亿美元[433] - 2024年、2023年、2022年应付账款中包含的资本支出分别为0.324亿美元、0.449亿美元、0.269亿美元[435] - 2024年、2023年、2022年利息现金支付分别为1.378亿美元、1.391亿美元、0.035亿美元[435] - 2024年、2023年、2022年所得税现金支付分别为0.003亿美元、0.0003亿美元、0.0048亿美元[435] - 截至2021年12月31日，可赎回非控股权益余额为0，经一系列调整后，2022年12月31日余额为24.629亿美元，2023年12月31日余额为0[448] - 2024年和2023年12月31日，公司无受限现金[456] - 截至2024年和2023年12月31日，公司应收账款信用损失备抵余额分别为270万美元和270万美元[459] - 2023年12月31日商誉账面价值为3.259亿美元，2024年12月31日为3.02亿美元，其中刺激服务业务调整增加1640万美元，支撑剂生产业务减值7450万美元，收购增加2620万美元，计量期调整增加800万美元[466] - 截至2024年12月31日，分配至未履行履约义务的交易价格总额为4150万美元，公司预计2025年确认收入2650万美元，2026年确认1130万美元，2027年确认370万美元[473] - 2024年和2023年与非市场合同负债相关的摊销分别为4370万美元和5750万美元，截至2024年12月31日和2023年12月31日，非市场合同负债分别为760万美元和5130万美元，预计2025年摊销至收入的金额为760万美元[477] - 2024年和2023年存货情况：2024年原材料和用品为1620万美元，在产品为1970万美元，成品和零件为1.652亿美元，总计2.011亿美元；2023年原材料和用品为2820万美元，在产品为2600万美元，成品和零件为1.824亿美元，总计2.366亿美元[495] - 2024年和2023年物业、厂房及设备净值分别为17.612亿美元和17.79亿美元，总值分别为30.736亿美元和27.892亿美元[496] - 2024年物业、厂房及设备净值增加部分原因是通过收购获得2.003亿美元资产[496] - 2024年、2023年和2022年物业、厂房及设备折旧和摊销费用分别为3.868亿美元、3.871亿美元和2.612亿美元[497] - 2024年、2023年和2022年折耗费用分别为1910万美元、1610万美元和50万美元[497] - 2024年和2023年无形资产净值分别为1.489亿美元和1.735亿美元，总值分别为2.26亿美元和2.143亿美元[498] - 2024年、2023年和2022年无形资产摊销费用分别为3630万美元、3520万美元和560万美元[498] 会计政策与准则 - 公司对2022年和2023年合并运营报表中的某些保险和财产税进行重分类，从销售、一般和行政费用重分类至收入成本，不影响经营收入或净收入[451] - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，包括公司及多数拥有的子公司或可变利益实体的账户，消除重大公司间账户和交易[452] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法或平均成本法记录[460] - 公司财产、厂房和设备按成本减累计折旧列示，折旧一般采用直线法，根据不同资产估计使用寿命计算[461][462][463] - 公司于2024年12月31日起追溯采用FASB ASU 2023 - 07，增强了经营分部披露要求[492] - FASB于2023年12月发布ASU No. 2023 - 09，公司将自2024年12月15日后的年度期间开始前瞻性采用