财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司实现营收18.31286亿美元，较2024年同期的15.37016亿美元增长19%[13] - 2025年第一季度，公司净利润为1.69289亿美元，较2024年同期的0.96319亿美元增长76%[13] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为4.77美元，较2024年同期的2.70美元增长77%[13] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为 - 8795万美元，2024年同期为1.46557亿美元[19] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为 - 9678.3万美元，2024年同期为 - 2.21648亿美元[19] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的现金流量净额为 - 1.60448亿美元，2024年同期为 - 2926.7万美元[19] - 2025年第一季度，公司现金及现金等价物净减少3.45181亿美元，2024年同期净减少1.04358亿美元[19] - 2025年第一季度，公司宣派股息为每股0.40美元，2024年同期为每股0.25美元[16] - 2025年第一季度，公司回购股份金额为9224.3万美元，2024年同期为29.5万美元[16] - 2022年公司申请退还1.071亿美元多缴税款，于2025年4月收到退款及1.13亿美元利息收入（税后8900万美元），减少2025年第一季度所得税费用[37] - 2025年和2024年第一季度，因合同履约义务估计变更，上一期间部分履行的履约义务确认的净收入分别使收入增长5.8%和4.1%[51] - 2025年第一季度公司总收入为18.31286亿美元，2024年同期为15.37016亿美元，机械业务收入占比76.6%，电气业务占比23.4%[52] - 2025年第一季度，公司基本每股收益计算使用的股份数为35,524千股，摊薄每股收益计算使用的股份数为35,605千股；2024年同期基本每股收益计算使用的股份数为35,739千股，摊薄每股收益计算使用的股份数为35,828千股[103] - 2025年第一季度，公司机械业务收入为1,402,215千美元，电气业务收入为429,071千美元，合计收入为1,831,286千美元；2024年同期机械业务收入为1,185,009千美元，电气业务收入为352,007千美元，合计收入为1,537,016千美元[106][107] - 2025年第一季度，公司机械业务经营收入为172,601千美元，电气业务经营收入为55,055千美元，合计经营收入为209,098千美元；2024年同期机械业务经营收入为107,304千美元，电气业务经营收入为46,017千美元，合计经营收入为135,460千美元[106][107] - 2025年第一季度公司收入为18.31亿美元，较2024年同期增加2.943亿美元，增幅19.1%，其中同店收入增长15.4%，收购带来3.7%的增长[134][135] - 2025年第一季度机械业务收入为14.02亿美元，较2024年同期增加2.172亿美元，增幅18.3%，其中收购带来5670万美元增长，同店活动带来1.605亿美元增长[136] - 2025年第一季度电气业务收入为4.291亿美元，较2024年同期增加7710万美元，增幅21.9%，主要因德州电气业务技术部门活动增加[137] - 2025年第一季度毛利润增加1.061亿美元，达4.034亿美元，增幅35.7%；销售、一般和行政费用（SG&A）增加3220万美元，达1.949亿美元，增幅19.8%；利息收入增加270万美元，达430万美元，增幅166.2%；或有收益义务公允价值变动费用减少870万美元，降幅69.9%[142][143][145][146] - 2025年第一季度所得税拨备为3870万美元，有效税率18.6%；2024年同期为2670万美元，有效税率21.7%[147] - 2025年第一季度经营活动使用现金8800万美元，2024年同期提供现金1.466亿美元；投资活动使用现金9680万美元，2024年同期为2.21648亿美元；融资活动使用现金1.60448亿美元，2024年同期为2926.7万美元；自由现金流为 - 1.09063亿美元，2024年同期为1.22619亿美元[151] - 积压订单的季度增长包括收购世纪公司带来的4730万美元，以及同店增长8.476亿美元，增幅14.1%；同比增长包括收购世纪公司带来的4730万美元，以及同店增长9.299亿美元，增幅15.7%[139][140] - 毛利润增长包括与收购相关的1110万美元（增幅3.7%），以及同店活动增长32.0%[142] - SG&A同店基础上（不包括摊销费用）增加2690万美元，增幅17.9%，主要由于同店收入增加和薪酬成本增加2070万美元[143] - 2025年第一季度，公司回购0.30003亿股，花费约9220万美元，平均价格349.34美元/股[187][188] 各条业务线表现 - 公司业务分为机械服务和电气服务两个可报告业务板块[106] - 公司约91.6%的收入来自新建设施安装服务或现有设施系统更换项目[113] - 维护和维修服务收入约占公司总收入的8.4%[120] 管理层讨论和指引 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，公司预计在2025年Form 10 - K中采用该标准，不影响财务状况、经营成果和现金流，但影响财务报表披露[25] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日后开始的财年及2027年12月15日后开始财年的中期生效，公司正评估其对披露的影响，不影响财务状况、经营成果和现金流[27] - 公司按成本与成本投入法确认建筑合同收入，按服务时间占比确认服务维护协议收入[29][30] - 公司按损失率法估计各投资组合信用损失，建筑金融资产损失率通常低于服务金融资产[32] - 公司金融工具包括现金及等价物、美国国债等，账面价值近似公允价值[38] - 公司将可变对价估计金额纳入合同价格，各会计期间重新评估，变化作为当期收入累计调整[45] - 公司定期审查完工估计，根据分析调整收入、服务成本和经营收入，若预计亏损则在确定期间确认[47][50] - 历史上，约10% - 20%的业务需要债券，当前担保市场和担保能力充足，但未来市场条件或担保方评估变化可能影响债券发行[98] - 公司在工人补偿、雇主责任、汽车责任、一般责任和员工团体健康索赔方面基本实行自我保险[99] - 公司预计2025年需求环境将保持在较高水平，但供应链仍会存在限制和延迟，劳动力成本和可用性压力将持续[127] - 建筑行业受商业周期波动和季节性变化影响，公司业务量在经济疲软期和冬季可能下降[131][132] - 公司预计2025年有稳定收益，行业支持性条件可能持续全年，但也面临劳动力成本上升和供应链短缺等挑战[149][150] - 公司维持各种保险，以降低法律和监管索赔的财务风险，管理层认为相关事项不会对经营结果、现金流或财务状况产生重大影响[182] - 2025年第一季度，公司董事或高管未采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[191] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司总资产为45.69218亿美元，较2024年末的47.11088亿美元下降3%[11] - 公司在专注于建筑的科技基金投资680万美元，截至2025年3月31日，投资美国国债730万美元[39] - 截至2025年3月31日，合同资产为2.27678亿美元，2024年12月31日为9168.1万美元；合同负债为12.67373亿美元，2024年12月31日为11.49257亿美元[55] - 2025年和2024年前三个月，公司分别确认与合同负债相关的收入6.557亿美元和5.475亿美元[55] - 截至2025年3月31日，剩余履约义务的交易价格总额为68.9亿美元，预计未来12个月确认65 - 75%的收入[57] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物公允价值为2.04758亿美元，美国国债为727.4万美元，或有盈利义务为6376.8万美元[60] - 2025年3月31日，或有盈利义务使用19.5%的加权平均资本成本对现金流进行折现[62] - 2024年2月1日，公司收购Summit Industrial Construction, LLC，收购对价公允价值为3.59834亿美元[64][66] - 收购Summit时，可辨认无形资产公允价值为1.701亿美元，包括积压订单3580万美元、商标1130万美元和客户关系1.23亿美元[66][68] - Summit收购中或有盈利义务的初始公允价值采用蒙特卡罗模拟法确定，折现率为18.2% - 19.5%[69] - 2024年2月1日，公司收购J & S Mechanical Contractors, Inc.，其提供机械建筑服务[71] - 收购J&S公司的总对价为120,639,000美元，包括现金、营运资金调整、票据和或有盈利支付[72] - 收购的可辨认无形资产公允价值为63,300,000美元，包括积压订单、商标和客户关系[72][75] - 或有盈利义务与35个月内的三个盈利里程碑相关，每个里程碑支付范围为110万至470万美元[75] - 2025年1月1日收购Century Contractors，初步购买价为8420万美元；2024年5月1日收购北卡罗来纳州的管道服务提供商，初步购买价为3990万美元[76][77] - 截至2025年3月31日，商誉总额为905,843,000美元，较2023年12月31日增加239,009,000美元[79] - 截至2025年3月31日，可辨认无形资产未来摊销费用总计441,502,000美元[81] - 截至2025年3月31日，债务总额为67,842,000美元，长期债务为63,776,000美元[82] - 公司有8.5亿美元的高级信贷安排，截至2025年3月31日无未偿还借款，信用证未偿还金额为8320万美元，可用信贷为7.668亿美元[83] - 2025年第一季度可变租赁费用和短期租赁费用分别为2580万美元和1790万美元，经营租赁费用分别为3690万美元和2820万美元[88] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为10.9年，加权平均折现率为6.1%[88][91] - 2025年3月31日，公司经营租赁使用权资产为226,620千美元，较2024年12月31日的229,106千美元有所下降；总经营租赁负债为238,332千美元，较2024年12月31日的240,265千美元有所下降[94] - 2025年第一季度，公司经营租赁负债现金支付为10,703千美元，较2024年同期的9,466千美元有所增加；以租赁负债换取的经营租赁使用权资产为5,172千美元，较2024年同期的29,426千美元大幅减少[94] - 自股票回购计划启动以来，董事会已批准回购1140万股，截至2025年3月31日，公司已累计回购1070万股，平均价格为每股39.26美元；2025年第一季度，公司回购30万股，花费约9220万美元，平均价格为每股349.34美元[104][105] - 截至2025年3月31日，公司有8750个在建项目，平均合同价格约为190万美元，平均工期6 - 9个月，合同总价达164.29亿美元[117][119] - 合同价格200万美元及以上的项目合同总价值达147.4亿美元，约占所有在建项目合同总价值164.3亿美元的90%[118] - 截至2025年3月31日，公司信贷安排下有7.668亿美元的可用信贷额度，信贷安排到2027年7月到期[128] - 自回购计划启动以来，董事会已批准回购1140万股，截至2025年3月31日，已累计回购1070万股，平均价格为每股39.26美元；2025年第一季度回购30万股，花费约9220万美元，平均价格为每股349.34美元[159][160] - 公司有8.5亿美元的高级信贷安排，截至2025年3月31日，循环信贷安排无未偿还借款，有8320万美元的未偿还信用证，可用信贷额度为7.668亿美元[161][163] - 截至2025年3月31日，公司信用证承诺金额为8320万美元，其中6120万美元将于2025年到期，2200万美元将于2026年到期[166] - 信用证费用年利率为1.00% - 2.00%，基于净杠杆率计算[165] - 承诺费年利率为0.15% - 0.25%，基于净杠杆率，对未用于借款或信用证的循环贷款额度部分收取[167] - 截至2025年3月31日，公司应付前所有者票据未偿余额为6710万美元，2026 - 2028年未来本金还款分别为3062.5万、3150万和500