公司业务构成 - 公司业务包括特种设备租赁与销售、售后零部件及服务等[79][80] - 公司经营分设备租赁解决方案、卡车及设备销售、售后零部件及服务三个报告分部[96] 设备租赁解决方案分部情况 - 设备租赁解决方案分部截至2025年3月31日租赁车队约有10300个单位[97] 折旧政策 - 折旧分配基于设备可租赁寿命，估计寿命为5至7年，采用直线法折旧至估计残值[83] 税务相关 - 公司有净营业亏损结转和利息扣除结转资产，因使用限制记录估值备抵，有效税率与联邦法定税率不同[90] - 2025年第一季度所得税收益为770万美元，有效税率为30.2%；2024年同期所得税收益为190万美元，有效税率为12.0%[103] 关键运营指标 - 公司考虑的关键运营指标有期末原始设备成本、平均原始设备租金、车队利用率、原始设备租金收益率和销售订单积压等[91] - 车队利用率是指定时期内租赁设备租赁天数除以同期可用天数并按原始设备成本加权，以百分比表示[93] - 原始设备租金收益率是指定时期内租赁收入（不包括运费回收和附加费）除以同期平均原始设备租金，不足12个月的时期需年化调整[94] - 销售订单积压包括定制和现货设备的采购订单，但不能作为未来净销售的准确衡量指标[95] 公司面临风险 - 公司面临劳动力成本增加、贸易政策变化、供应链中断等多种风险[78] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收4.22232亿美元，较2024年同期的4.11307亿美元增长2.7%，主要因租赁收入增加[100] - 2025年第一季度租赁设备折旧费用为5009.1万美元，较2024年同期的4374.4万美元增长14.5%，因租赁设备水平提高[100][101] - 2025年第一季度净亏损1779.1万美元，较2024年同期的1433.5万美元增加24.1%，因毛利润下降和利息费用增加[100][104] - 2025年3月31日末OEC为15.4821亿美元，较2024年同期的14.52856亿美元增长6.6%[106] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为540万美元，高于2024年12月31日的380万美元[114] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司ABL信贷安排下的未偿还借款分别为6.555亿美元和5.829亿美元[114] - 2025年第一季度调整后EBITDA为7342.6万美元，2024年同期为7737.6万美元，2024年第四季度为1.0202亿美元[121] - 截至2025年3月31日净债务为16.12624亿美元，净杠杆率为4.80；截至2024年12月31日净债务为15.43845亿美元，净杠杆率为4.55[126] - 2025年第一季度经营活动净现金流为5563.5万美元，2024年同期为 - 1437.5万美元，主要因2025年库存生产水平降低[127][128] - 2025年第一季度投资活动净现金流为 - 7130.6万美元，2024年同期为 - 3341.1万美元，主要因租赁设备采购增加3640万美元[127][129] - 2025年第一季度融资活动净现金流为1719.6万美元，2024年同期为4549.5万美元，主要因普通股回购增加2580万美元[127][130] - 截至2025年3月31日，公司有14.406亿美元可变利率债务，利率每变动1/8个百分点，年度利息费用约变动180万美元[131] - 2025年第一季度，公司产生870万加元收入，加元兑美元汇率每变动100个基点，年度收入约变动30万美元[133] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度设备租赁解决方案（ERS）业务总营收1.54348亿美元，较2024年同期的1.36028亿美元增长13.5%，因租赁收入和设备销售增加[107] - 2025年第一季度卡车和设备销售（TES）业务设备销售为2.3248亿美元，较2024年同期的2.39862亿美元下降3.1%，因高利率环境下的定价压力和设备销售组合[110] - 2025年第一季度售后零部件和服务（APS）业务总营收3540.4万美元，与2024年同期的3541.7万美元基本持平[112] 分配相关规定 - 截至2025年3月31日，公司ABL信贷协议和契约规定的分配条件均已满足，借款人和受限子公司的分配无限制[115][116] - 2029年到期的5.50%优先有担保第二留置权票据契约规定，若股息分配后合并总债务比率不超过5.00比1.00，可进行无限制股息分配，截至2025年3月31日该比率达标[116] 售后回租交易 - 2024年第四季度，公司完成售后回租交易，出售八处房产，账面价值2900万美元，毛收入5380万美元，净现金收入约5250万美元，确认收益2350万美元[124]