管理资产规模相关 - 2025年第一季度末管理资产规模为15663亿美元，较2024年12月31日减少403亿美元，其中市场贬值317亿美元，净现金流出86亿美元[89] - 2025年3月31日，目标日期退休投资组合管理资产为4842亿美元，较2024年12月31日的4756亿美元增加，第一季度净流入63亿美元[91] - 截至2025年3月31日，战略投资建议解决方案资产总计566亿美元，其中551亿美元包含在管理资产中[92] - 截至2025年3月31日，公司管理的退休计划资产为280亿美元，其中158亿美元为公司管理的资产[93] - 2025年第一季度平均资产管理规模为1620.3亿美元，较2024年增长9.2%；期末资产管理规模为1566.3亿美元，较2024年增长1.6%[102][109] 市场指数回报率相关 - 2025年第一季度末，部分主要股票市场指数回报率：标普500指数为 -4.3%，纳斯达克综合指数为 -10.4%，罗素2000指数为 -9.5%，MSCI EAFE指数为7.0%，MSCI新兴市场指数为3.0%[84] - 2025年第一季度末，部分主要债券市场指数回报率：彭博美国综合债券指数为2.8%，摩根大通全球高收益指数为0.9%，彭博市政债券指数为 -0.2%等[88] 美国国债收益率相关 - 2025年第一季度，美国国债收益率方面，10年期国债收益率从4.58%降至4.23%[85] 美国共同基金评级及跑赢比例相关 - 2025年3月31日，公司评级的美国共同基金中，83只（占比58.5%）获得4星或5星整体评级，66%的资产管理规模获得4星或5星评级[99] - 美国共同基金中，各资产类别不同时间段内跑赢晨星中位数的比例：股票类1年为56%、3年为57%、5年为58%、10年为67%等[95] - 美国共同基金资产管理规模中，各资产类别不同时间段内跑赢被动同行中位数的比例：股票类1年为41%、3年为50%、5年为39%、10年为49%等[99] 收入相关 - 2025年第一季度投资咨询费为15.984亿美元，较2024年的15.364亿美元增长4.0%，主要因平均资产管理规模增长9.2%至1620.3亿美元[102][103][109][110] - 2025年第一季度业绩型咨询费为1040万美元，较2024年的1760万美元下降40.9%[102][109] - 2025年第一季度资本配置收入为 - 120万美元，较2024年的4710万美元下降，主要因附属基金应计附带权益分配减少[102][103][109][112] - 2025年第一季度净收入为17.639亿美元，较2024年的17.502亿美元增长0.8%[102][103][109] - 2025年第一季度非运营收入为7070万美元，2024年同期为1.889亿美元，主要因投资组合投资收益降低[125][126] 运营费用相关 - 2025年第一季度美国公认会计原则下运营费用为11.676亿美元，较2024年增长0.3%；非美国公认会计原则下为11.351亿美元，较2024年增长5.9%[102][105] - 2025年第一季度行政、分销、服务及其他费用为1.563亿美元，较2024年增长4.8%，主要因美国共同基金可报销成本和非全权委托咨询服务费用增加[109][114] - 2025年第一季度总运营费用为11.676亿美元，较2024年的11.636亿美元增加400万美元，增幅0.3%；调整后总运营费用为11.351亿美元，较2024年的10.714亿美元增加6370万美元，增幅5.9%[117] - 2025年第一季度薪酬、福利及相关成本为6.579亿美元，较2024年增加2860万美元，增幅4.5%，主要因薪资、福利和中期奖金预提增加[117] - 2025年第一季度分销和服务成本为9360万美元，较2024年增加1170万美元，增幅14.3%，主要因通过中介机构管理的平均资产增加[118] - 2025年第一季度产品和记录保存相关成本为8380万美元，较2024年增加880万美元，增幅11.7%，主要因美国共同基金可报销成本增加[120] - 2025年第一季度技术、办公和设施成本为1.676亿美元，较2024年增加1770万美元，增幅11.8%，主要因技术能力投资和折旧成本增加[121] - 2025年第一季度收购相关摊销和减值成本为2870万美元，较2024年减少120万美元，降幅4.0%，主要因特定无形资产减值费用降低[123] 运营利润率及每股收益相关 - 2025年第一季度美国公认会计原则下运营利润率为33.8%，高于2024年的33.5%[107] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为2.15美元，较2024年的2.49美元下降13.7%；非美国公认会计原则下为2.23美元，较2024年的2.38美元下降6.3%[102][108] - 2025年第一季度美国公认会计原则下运营费用为11.676亿美元，净运营收入为5.963亿美元，净收入为4.905亿美元，摊薄后每股收益为2.15美元；调整后非美国公认会计原则下运营费用为11.351亿美元，净运营收入为6.406亿美元，净收入为5.093亿美元，摊薄后每股收益为2.23美元[135] - 2024年第一季度美国公认会计原则下运营费用为11.636亿美元，净运营收入为5.866亿美元，净收入为5.738亿美元，摊薄后每股收益为2.49美元；调整后非美国公认会计原则下运营费用为10.714亿美元，净运营收入为6.924亿美元，净收入为5.485亿美元，摊薄后每股收益为2.38美元[135] 有效费率相关 - 2025年第一季度不含业绩型咨询费的投资咨询年化有效费率为40.0个基点，较2024年下降3.8%；含业绩型咨询费的为40.3个基点，较2024年下降4.3%[102][109] 员工数量相关 - 2025年3月31日公司员工数量为8084人，较2024年末减少0.9%，较2024年3月31日增加2.6%[118] 有效税率相关 - 2025年第一季度GAAP有效税率为24.3%，2024年同期为23.5%；调整后有效税率2025年第一季度为24.7%，2024年同期为23.9%，主要因2025年州税增加[129] - 预计2025年全年GAAP有效税率在23.5% - 27.5%之间，调整后在24.0% - 27.0%之间[130] - 2025年第一季度和2024年第一季度非美国公认会计原则下有效税率分别为24.7%和23.9%[140] 净收入分配相关 - 2025年3月31日调整后归属于公司的净收入为5.093亿美元，分配给普通股股东的调整后净收入为4.964亿美元；2024年3月31日对应数据分别为5.485亿美元和5.333亿美元[136] 现金及投资相关 - 2025年3月31日现金及现金等价物为28.367亿美元，可自由支配投资为4.604亿美元，可赎回种子资本投资为13.319亿美元，用于对冲递延补偿负债的投资为10.544亿美元，公司产品的现金和投资总额为56.834亿美元；2024年12月31日对应数据分别为26.498亿美元、4.571亿美元、12.623亿美元、11.109亿美元和54.801亿美元[137] - 2025年3月31日美国以外子公司持有现金和可自由支配投资为6.44亿美元，2024年12月31日为6.539亿美元[137] 股息及股票回购相关 - 2025年2月公司将普通股每股季度经常性股息提高2.4%，从每股1.24美元提高到1.27美元[142] - 2025年第一季度公司花费2.175亿美元回购210万股流通普通股，平均价格为每股101.57美元[142] - 自2022年底以来，公司通过股票回购和季度股息向股东返还近34亿美元，2023 - 2025年3月31日累计返还33.522亿美元[143] - 2025年公司花费2.152亿美元回购210万股，2024年花费8310万美元回购70万股[149] - 2025年公司股息支付增加300万美元，原因是季度每股股息较上一年增加2.4%[149] 合并投资产品相关 - 2025年3月31日公司在合并投资产品中的权益总价值为7.752亿美元，合并投资产品的总资产为17.944亿美元，负债为4200万美元，净资产为17.524亿美元[141] - 2025年3月31日可赎回非控股权益为9.772亿美元[141] 资本支出相关 - 2025年全年预计资本支出约2.82亿美元，其中85%用于技术项目[143] 现金流量相关 - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量为6.329亿美元，2024年同期为6.373亿美元[145] - 2025年第一季度投资活动使用的现金净额为4780万美元，2024年同期为860万美元[145] - 2025年第一季度融资活动使用的现金净额为4.114亿美元，2024年同期为2.678亿美元[145] - 2025年公司用于投资活动的净现金为9560万美元，2024年为3440万美元[148] - 2025年公司用于融资活动的净现金为4.894亿美元，2024年为3.552亿美元[149] 公司未来影响因素相关 - 公司未来收入和经营业绩将主要因管理资产的总价值和构成变化而波动[154] - 公司未来业绩取决于费用水平，费用波动受广告促销、战略支出、薪酬、资产减值等因素影响[156] - 公司业务受政府监管，法律、监管、会计、税收等要求变化会影响运营和业绩[157] 市场风险相关 - 公司市场风险与2024年10 - K年度报告中披露相比无重大变化[158]