财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，公司总营收为4.83521亿美元，较2024年同期的4.88321亿美元下降0.98%[19] - 2025年第一季度，公司净亏损为37.5万美元，较2024年同期的450.9万美元有所收窄[19] - 2025年前六个月，公司总营收为8.59335亿美元，较2024年同期的8.52334亿美元增长0.82%[19] - 2025年前六个月，公司净亏损为1398.7万美元，较2024年同期的1247.9万美元有所扩大[19] - 2025年第一季度，公司经营活动所得收入为1627.1万美元，较2024年同期的1385.5万美元增长17.44%[19] - 2025年前六个月，公司经营活动所得收入为1429.8万美元，较2024年同期的2032.6万美元下降29.65%[19] - 2025年第一季度，公司A类普通股基本每股净亏损为0.02美元，2024年同期为0.27美元[19] - 2025年第一季度净亏损为375,000美元，2024年同期净亏损为12,479,000美元[24] - 2025年前六个月经营活动净现金使用量为8,981,000美元，2024年同期为86,328,000美元[24] - 2025年前六个月投资活动净现金使用量为6,620,000美元，2024年同期为净现金流入29,775,000美元[24] - 2025年前六个月融资活动净现金流入为63,818,000美元，2024年同期为21,433,000美元[24] - 2025年前六个月现金及受限现金净增加48,216,000美元，2024年同期净减少35,125,000美元[24] - 2025年第一季度和前六个月，A类普通股基本和摊薄净亏损每股分别为0.02美元和0.80美元[89][90] - 2025年和2024年第一季度及前六个月，公司为员工股票购买计划（ESPP）分别记录了10万美元和30万美元的股权薪酬费用[94] - 2025年和2024年前六个月，ESPP分别发行了36,167股和25,493股，平均股价分别为14.77美元和28.72美元[94] - 2025年和2024年第一季度有效税率分别为28.3%和29.0%，前六个月分别为27.9%和24.8%[113] - 2025年和2024年第一季度，公司关联方库存采购额分别为3800万美元和2170万美元；上半年分别为9040万美元和7150万美元[129] - 2025年和2024年第一季度，公司关联方商业地产租金费用分别为60万美元和50万美元；上半年分别为210万美元和120万美元[130] - 2025年第一季度和上半年，公司从关联方获得的商品和服务费用分别为60万美元和280万美元；2024年分别为20万美元和130万美元[131] - 2025年上半年，公司向关联方支付商品和服务费用20万美元；2025年第一季度及2024年第一、二季度无此类支付[132] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度折旧和摊销费用为12,208,000美元，2024年同期为10,470,000美元[24] - 2025年第一季度基于股权的奖励费用为4,258,000美元，2024年同期为4,669,000美元[24] - 2025年第一季度支付的利息现金为30,908,000美元，2024年同期为33,016,000美元[24] - 2025年3月和6月的摊销费用分别为210万美元和430万美元，2024年同期分别为210万美元和370万美元[70] - 2025年第一季度和前六个月，公司确认的薪酬费用分别为200万美元和400万美元[86] - 2025年前六个月，公司进行重组行动，第一季度确认40万美元重组费用，前六个月确认230万美元重组费用[110] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为16.43664亿美元，较2024年9月30日的15.89989亿美元增长3.37%[17] - 截至2025年3月31日，公司总负债为12.62049亿美元，较2024年9月30日的11.99236亿美元增长5.24%[17] - 截至2025年3月31日，公司A类普通股发行和流通股数为1631.3115万股，较2024年9月30日的1468.6696万股增长10.94%[17] - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额为381,615,000美元，较2024年9月30日的390,753,000美元有所下降[21] - 2025年3月31日和2024年9月30日，公司在未审计合并现金流量表中显示的合同资产分别为490万美元和420万美元[44] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为94.7%和94.8%，在一段时间内转移的收入占比分别为5.3%和5.2%[48] - 2025年和2024年截至3月31日的六个月，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为93.8%和93.9%，在一段时间内转移的收入占比分别为6.2%和6.1%[50] - 2025年3月31日和2024年3月31日结束的三个月，合同负债期初分别为53,454,000美元和50,977,000美元，期末分别为49,667,000美元和46,536,000美元[47] - 2025年3月31日和2024年3月31日结束的六个月，合同负债期初分别为63,955,000美元和51,649,000美元，期末分别为49,667,000美元和46,536,000美元[47] - 2025年3月31日和2024年9月30日，公司应收账款净额分别为9.1639亿美元和7.3269亿美元[67] - 2025年3月31日和2024年9月30日，公司存货总额分别为6.02364亿美元和5.90838亿美元[68] - 2025年3月31日和2024年9月30日，公司商誉账面价值均为3.366亿美元，其中经销商报告部分为2.953亿美元，分销报告部分为4130万美元[71] - 2025年3月31日和2024年9月30日，库存融资安排的未偿还余额分别为5.09亿美元和4.434亿美元[72] - 2025年3月31日，新库存和二手库存的库存融资安排利率分别为7.20% - 9.45%和7.45% - 9.70%；2024年9月30日分别为8.03% - 10.28%和8.28% - 10.53%[73] - 2025年3月31日和2024年9月30日，库存融资安排的可用借款能力分别为8600万美元和2.066亿美元[74] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司长期债务净额分别为4.00485亿美元和4.14934亿美元[79] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司未偿还信用证分别为280万美元和160万美元[80] - 2025年3月31日，利率互换协议公允价值为资产144.7万美元，2024年9月30日为负债206.6万美元[81] - 2025年第一季度和前六个月，利率互换协议有效部分损失分别为292.2万美元和收益565.1万美元[81] - 2025年第一季度和前六个月，从累计其他综合收益重新分类至收益的损失分别为85.4万美元和213.8万美元[81] - 截至2025年3月31日，未归属限制性股票单位为66.7817万股，加权平均授予日公允价值为25.29美元[87] - 截至2025年3月31日，与未行使股权奖励相关的未确认薪酬费用为780万美元，预计在1.4年内确认[87] - 截至2025年3月31日，公司在回购计划下已回购并注销73,487股A类普通股，花费约190万美元，约4810万美元仍可用于未来购买[91] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司ESPP未来购股的流动负债分别为40万美元和30万美元[94] - 2025年和2024年3月31日结束的期间，ESPP期权估值假设中，股息收益率均为0.0%，无风险利率分别为4.3 - 5.4%和5.2 - 5.5%，波动率分别为55.0 - 65.5%和37.6 - 62.7%，预期寿命均为六个月[96] - 截至2025年3月31日，公司金融资产和负债按公允价值计量，如2025年3月31日，权益证券投资8.1万美元，或有对价负债912.6万美元[104] - 2025年3月31日结束的三个月和六个月，权益证券未实现损失分别为5.3万美元和4.6万美元，2024年同期分别为2.3万美元和13.5万美元[106] - 截至2024年9月30日，公司联邦净运营亏损结转约430万美元，产生递延税资产90万美元；IRC第163(j)条利息费用结转约370万美元，产生递延税资产90万美元[114][116] - 美国联邦净运营亏损结转无到期日，每年最多可抵消未来应纳税所得额的80%；阿拉巴马州净运营亏损结转30万美元，使用无限制，2037 - 2040年到期[114][115] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司根据税收应收协议的未贴现负债分别为4080万美元和4060万美元，占预计未来美国联邦、州和地方所得税及特许经营税净现金节省的85%[119] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，经销商业务收入4.46422亿美元，运营收入1767.7万美元；分销业务收入3723.1万美元，运营亏损147.1万美元[137] - 2025年和2024年截至3月31日的六个月，公司前十大品牌新船销售分别占总销售额的45.9%和45.6%，其中Malibu Boats, Inc.分别占综合收入的13.7%和13.9%[29] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司运营98个零售点、9个配送中心/仓库和多个在线市场，分布在19个州[27] - 截至2025年3月31日，公司拥有OneWater LLC 100.0%的经济权益，不再报告与OneWater LLC单位相关的非控股权益[30] - 2021年12月31日起公司拥有Quality Assets and Operations, LLC 80%经济权益，2023年10月31日收购剩余20%，拥有其100%经济权益[31] - 各机构存款账户由联邦存款保险公司（FDIC）保险上限为250,000美元，2025年3月31日和2024年9月30日，公司在各机构超过FDIC限额[35] - 公司使用衍生金融工具管理利率风险，衍生品按公允价值列于未审计合并资产负债表[55] - 修订后的信贷安排提供6500万美元的循环信贷安排和4.45亿美元的定期贷款，可增加1.25亿美元[77] - 2025年3月31日，公司遵守库存融资安排和修订后信贷安排的所有契约[75][78] - 公司计划在2025年年报和2026年中期报告开始采用ASU 2023 - 07，2026财年采用ASU 2023 - 09，2028年年报和2029年中期报告开始采用ASU 2024 - 03[61][62][63] - 2025年前六个月，剩余的OneWater LLC单位及1,429,940股B类普通股换为1,429,940股A类普通股，公司持有OneWater LLC 100.0%经济权益[98] - 截至2025年3月31日，未被利率互换覆盖的库存融资安排余额3.09亿美元，利率变动100个基点将使利息费用变动约310万美元[251] - 截至2025年3月31日，未被利率互换覆盖的A&R信贷安排未偿余额2.314亿美元，利率变动100个基点将使利息费用变动约230万美元[252] - 截至2025年3月31日，公司有两份利率互换协议，名义金额合计4亿美元[253] - 两份利率互换协议起始日期均为2024年9月，到期日期均为2027年9月[253] - 两份利率互换协议的名义价值均为20万美元[253] - 两份利率互换协议分别针对SOFR和Term SOFR利率波动进行套期保值[253] - 公司所有利率互换符合现金流套期会计处理[253] - 公司从外国制造商购买新船和零部件库存，部分交易以非美元货币计价[254] - 公司业务面临外汇汇率风险，可能影响制造商在美国提供有竞争力价格产品的能力[254] - 公司可能会签订外汇远期合约对冲外汇风险，但不能完全消除影响[254] - 若无法将汇率波动成本转嫁给客户或影响消费者需求，将对未来经营业绩产生不利影响[254]