公司酒店资产情况 - 截至2025年3月31日，公司拥有31家酒店和度假村，共9413间客房，分布在14个州[131] - 2025年1月1日和3月31日物业数量均为31家，2024年为32家[142] - 2025年3月31日客房数量为9413间，2024年为9515间[142] - 2025年2月公司达成出售545间客房的达拉斯费尔蒙酒店协议，4月完成出售，售价1.11亿美元，预计净收益约3930万美元，净现金收入1.014亿美元[207] 宏观经济数据 - 2025年第一季度美国GDP估计年率下降约0.3%，2024年第三和第四季度年率增长分别为3.1%和2.4%[137] - 2025年3月失业率升至4.2%，2024年12月和9月为4.1%[137] 行业数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日的三个月，行业需求增长1.0%，新酒店供应增长0.6%[138] - 截至2025年3月31日的三个月，行业ADR增长1.9%，入住率增长0.4%，RevPAR增长2.2%[138] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日的三个月，公司总投资组合RevPAR增长6.7%，达到188.73美元[139] - 截至2025年3月31日的三个月，净收入增长84.1%，主要归因于酒店营业收入增加850万美元等[140] - 截至2025年3月31日的三个月，Adjusted EBITDAre和Adjusted FFO分别增长11.8%和14.4%[141] - 2025年第一季度总营收2.89亿美元，较2024年同期的2.67亿美元增长8.0%，其中客房收入1.60亿美元，增长4.4%；餐饮收入1.05亿美元，增长12.9%；其他收入2440万美元，增长12.8%[143] - 2025年第一季度酒店运营总费用1.96亿美元，较2024年同期的1.83亿美元增长6.8%，各项费用均有不同程度增长[148] - 2025年第一季度公司及其他费用5752万美元，较2024年同期的5684万美元增长1.2%，其中折旧与摊销、税费和保险等增加，一般及行政费用减少[151] - 2025年第一季度非运营收支中，其他收入260万美元，增长5.6%；利息费用2110万美元，增长3.4%；所得税费用90万美元，增长19.5%[157] - 2025年和2024年第一季度归属于普通股和单位持有人的净收入分别为1650.7万美元和896.7万美元[197][199] - 2025年和2024年第一季度EBITDAre分别为7162万美元和6201.7万美元，调整后EBITDAre分别为7294.2万美元和6525.1万美元[197] - 2025年和2024年第一季度FFO分别为4961.6万美元和4085.1万美元，调整后FFO分别为5206万美元和4549.8万美元[199] - 2025年和2024年第一季度分别记录保险理赔收益50万美元和100万美元[197][199] - 2025年第一季度购买土地确认净收益110万美元，确认开业前费用40万美元；2024年第一季度确认开业前费用30万美元和维修清理费用30万美元[198][200] 公司资金与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司有1.13亿美元的合并现金及现金等价物和6950万美元的受限现金及代管资金[164] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷额度5亿美元未使用，按股权销售协议有2亿美元可用于出售[165] - 截至2025年3月31日，公司未偿还债务总额14亿美元，加权平均利率5.67%[168] - 公司计划用现金或再融资偿还2026年3月到期的奥兰多波西米亚大酒店抵押借款[169] - 公司预计通过手头现金、酒店运营现金流、资产处置、信贷额度和资本市场交易满足短期和长期流动性需求[161][163] - 2024年11月，公司修订并重述2023年信贷协议，新的高级无担保信贷安排规模为8.25亿美元，包括5亿美元循环信贷额度、2.25亿美元定期贷款和1亿美元延迟提取定期贷款承诺[170] - 截至2025年3月31日，公司违反一项抵押贷款的债务契约，存入500万美元（含2024年存入的350万美元）至有息托管账户解决问题[175] - 截至2025年3月31日，公司有一笔名义金额为5500万美元的利率互换协议[176] - 公司维持ATM计划，可出售最高2亿美元的普通股，2025年第一季度未出售，截至3月31日仍有2亿美元额度可用[177] - 2025年第一季度，公司根据回购计划回购2733149股普通股，加权平均价格为每股13.09美元，总购买价3580万美元；2024年同期回购468107股，加权平均价格为每股13.51美元，总购买价630万美元；截至2025年3月31日，公司回购授权剩余约8210万美元[179] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司FF&E储备金分别为6170万美元和5890万美元；2025年和2024年第一季度资本支出分别为3240万美元和3340万美元[182] - 截至2025年3月31日，公司酒店物业翻新合同剩余承诺金额为2420万美元[183] - 2025年和2024年第一季度，经营活动提供的现金分别为5480万美元和2470万美元[186] - 2025年和2024年第一季度，投资活动使用的现金分别为5620万美元和3230万美元[187] - 2025年和2024年第一季度，融资活动提供（使用）的现金分别为3990万美元和 - 1860万美元[189] - 2025年2月利率互换名义总额2.25亿美元到期，公司利率风险敞口改变[209] - 若2025年3月31日所有浮动利率债务市场利率永久变动1%，利息费用变动将使未来收益和现金流每年变动约330万美元；2024年12月31日该变动为约10万美元[210] - 截至2025年3月31日，固定利率债务总额10.60168亿美元，加权平均利率5.50%；浮动利率债务总额3.7808亿美元，加权平均利率6.15%[214] 公司经营目标与财务指标评估 - 公司致力于通过提升现有和收购酒店的营收与利润、提升投资组合价值、产生可持续现金流来增加股东回报[166] - 公司使用非GAAP财务指标评估和比较运营表现，但这些指标有局限性，需结合GAAP结果和调整项综合评估[201][202]