财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总投资收入约8570万美元，较2024年同期减少约490万美元，降幅5%[466] - 2025年第一季度总净运营费用约5102.2万美元，较2024年同期减少约200万美元[467] - 2025年第一季度净实现和未实现损失约1110万美元，2024年同期约950万美元[468] - 2025年和2024年第一季度，公司经营活动提供的现金分别约为1.039亿美元和6830万美元[474] - 2025年第一季度，公司向股东宣布并支付的股息约为3450万美元[486] - 2024年和2023年，公司总股息分别为1.472亿美元和1.507亿美元，其中普通收入占比分别约为75.68%和93.14%，合格收入占比分别为0.00%和6.86%，长期资本利得占比均为0.00%，资本回报占比分别约为24.32%和0.00%[486] - 2025年第一季度，公司向管理人的报销费用约为60万美元，占公司总资产的0.02%[492] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司分别确认投资的PIK和非现金利息约760万美元和970万美元，PIK和非现金股息约820万美元和740万美元[452] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司对新老投资组合公司投资分别为1.21亿美元和1.924亿美元，现有投资组合公司债务偿还分别为1.606亿美元和1.455亿美元，证券销售分别为2630万美元和0美元[464] 各条业务线表现 - 公司主要投资于美国有私募股权支持的中型市场公司的高级担保债务[407] - 公司投资目标是通过发放高级担保贷款和选择初级资本头寸，为防御性行业的企业提供资金，以实现当前收入和资本增值[405] - 截至2025年3月31日，公司前五大行业集中在软件、医疗保健、商业服务、投资基金和消费服务[408] - 公司的投资组合可能集中在少数行业[408] - 截至2025年3月31日，公司和SkyKnight II分别向SLP III投入1.6亿美元和4000万美元股权[433] - 截至2025年3月31日，SLP III循环信贷额度最高借款能力为6亿美元，总投资公允价值约6.882亿美元，未偿还债务4.777亿美元，延迟提款形式的未出资承诺为490万美元[434] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，SLP III第一留置权投资本金分别为7.10505亿美元和7.27619亿美元，加权平均利率分别为8.31%和8.49%[435] - 截至2025年3月31日，公司和SkyKnight Alpha分别向SLP IV转移和投入1.124亿美元和3060万美元股权[439] - 截至2025年3月31日，SLP IV总投资公允价值约4.511亿美元，未偿还债务3.234亿美元，延迟提款形式的未出资承诺为280万美元[440] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，SLP IV第一留置权投资本金分别为4.67692亿美元和4.8104亿美元，加权平均利率分别为8.38%和8.54%[441] - 截至2025年3月31日，公司物业公允价值总计114,521,000美元，其中NM NL Holdings LP / NM GP Holdco LLC为105,594,000美元，NM YI, LLC为8,927,000美元[446] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的一份转售抵押协议成本基础均为3000万美元，公允价值均为1350万美元[447] - 2014年8月，公司收到2050万美元还款；2017年12月22日，以1600万美元和解2050万美元索赔；2018年收到150万美元保险赔付；截至2025年3月31日和2024年12月31日，SPP协议成本基础均为1450万美元，公允价值均为650万美元[448][450] - 截至2025年3月31日，公司投资组合成本总计31.229亿美元，公允价值总计30.477亿美元，其中绿色评级成本29.422亿美元（占比94.3%）、公允价值29.391亿美元（占比96.5%），黄色评级成本1076万美元（占比3.4%）、公允价值714万美元（占比2.3%），橙色评级成本731万美元（占比2.3%）、公允价值372万美元（占比1.2%）[458] - 截至2025年3月31日，公司在National HME的第二留置权头寸成本基础为790万美元，公允价值为300万美元，三个月未赚取利息收入为50万美元[459] - 截至2025年3月31日，公司在AAC的次级头寸和第一留置权定期贷款本金分别为520万美元和3140万美元，非应计状态成本基础为3140万美元，公允价值为1800万美元，三个月未赚取利息收入为130万美元[460] - 截至2025年3月31日，公司在Transcendia的初级优先股成本基础为260万美元，公允价值为270万美元，三个月未赚取收入为10万美元[461] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司投资公允价值分别约为30.342亿美元（118家投资组合公司）和30.91亿美元（120家投资组合公司）[464] 管理层讨论和指引 - 2025年4月22日，公司董事会宣布2025年第二季度每股派息0.32美元，6月30日支付给6月16日登记在册的股东[412] - 公司与投资顾问、管理人等与New Mountain Capital签订多项协议，包括投资管理、费用减免、行政服务、商标许可等协议[492] - 公司与NMF Investments III, L.L.C.的循环贷款协议额度从3000万美元增至1亿美元，到期日延至2027年12月31日，利率改为适用联邦利率[495] - 2025年第一季度美联储维持利率稳定，2024年第三和第四季度连续降息，未来可能进一步降息但不确定[497] - 截至2025年3月31日，约83.91%按公允价值计算的投资为有SOFR、SONIA或EURIBOR下限的浮动利率投资，约16.09%为固定利率投资[497] - 高级有担保循环信贷安排也适用浮动利率，目前按浮动SOFR、SONIA或EURIBOR利率支付[497] - 利率下降200个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为 -15.53%[500] - 利率下降150个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为 -11.64%[500] - 利率下降100个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为 -7.76%[500] - 利率下降50个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为 -3.88%[500] - 利率上升50个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为3.88%[500] - 利率上升100个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为7.76%[500] - 利率上升150个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为11.64%[500] - 利率上升200个基点，利息收入扣除利息费用的估计百分比变化为15.53%[500] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司自2011年IPO至2025年3月31日，通过增发普通股净募资约10.346亿美元[401] - 公司定义的中型市场公司为年息税折旧摊销前利润在1000万美元至2亿美元之间的公司[407] - 公司的投资顾问和管理人分别是New Mountain Capital的全资子公司，负责公司日常运营和管理[403] - 2020年3月30日，投资顾问关联方以每股107.73美元价格从NMNLC购买105,030股普通股，总价约1130万美元[445] - 2020年3月31日，NMNLC偿还NMFC1130万美元本票及7.0%利息[445] - 2024年7月1日，NMNLC以每股73.39美元价格从投资顾问关联方购买63,575股普通股，总价约470万美元[445] - 2024年7月1日，NMNLC以每股73.39美元价格向NMFC出售63,575股普通股，总价约470万美元[445] - 2020年3月30日，投资顾问关联方以1130万美元购买NMNLC 105030股普通股，随后NMNLC赎回并向公司支付1130万美元及7.0%利息[494] - 2024年7月1日，NMNLC以470万美元从投资顾问关联方购买63575股普通股，随后以相同价格卖给公司[494] - 截至2025年3月31日，公司净资产值约13.422亿美元，投资组合公允价值约30.342亿美元，涉及118家投资组合公司[409] - 截至2025年3月31日，公司创收投资的加权平均到期收益率约10.7%，所有投资的加权平均到期收益率约10.2%[409] - 截至2025年3月31日，公司资产覆盖率为187.0%[472] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为8550万美元和8030万美元[474] - 截至2025年3月31日，公司通过股权分销协议可发行和出售的普通股约为2.58亿美元[477] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对第三方的投资承诺分别为2.504亿美元和2.437亿美元[478] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司购买投资的承诺函分别为470万美元和8360万美元[479] - 截至2025年3月31日，控股信贷安排下未偿还借款为2706万美元，需在2030年3月28日前偿还[480] - 公司总合同义务为18.11亿美元，其中1年内到期5.39亿美元，1 - 3年到期4.103亿美元，3 - 5年到期8.107亿美元，超过5年到期0.51亿美元[485] - 截至2025年3月31日，NMFC信贷安排下有6.094亿美元可用额度，未偿还借款为2910万美元[485] - 截至2025年3月31日，无担保管理公司循环信贷安排无未偿还借款，额度为1亿美元[485]