财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总投资收入为49.9094万美元，2024年同期为152.8091万美元[258] - 2025年第一季度总运营费用为416.0863万美元，2024年同期为475.0993万美元[258] - 2025年第一季度净投资损失为366.1769万美元，2024年同期为322.2902万美元[258] - 2025年第一季度运营费用降至4160863美元，2024年同期为4750993美元[260] - 2025年第一季度净投资损失为3661769美元，2024年同期为3222902美元[261] - 2025年第一季度投资净实现损失为17951美元，2024年同期为424074美元[262] - 2025年第一季度投资未实现增值/（贬值）净变化为2888878美元，2024年同期为 - 18418370美元[263] - 2025年3月31日现金储备和流动性证券总额为38518303美元，2024年12月31日为37626760美元[267] 投资业务表现 - 2025年第一季度，公司投资资金总额为130.301万美元，资本化费用为4568美元[249] - 2025年第一季度，公司未退出投资，投资净亏损为1.7951万美元[250] - 2024年第一季度，公司投资资金总额为999.9996万美元，资本化费用为3938美元[253] - 2024年第一季度，公司退出投资并获得净收益31.8316万美元，投资净亏损为42.4074万美元[254] 投资组合公允价值 - 截至2025年3月31日，投资组合公允价值为2.13577198亿美元[248] - 截至2024年3月31日，投资组合公允价值（不包括短期美国国债）为1.75015571亿美元[252] 债务情况 - 截至2025年3月31日，6.00% 2026年到期票据未偿还本金为3970万美元，6.50% 2029年到期可转换票据未偿还本金为3500万美元[265] - 2025年第一季度，公司回购并注销了500万美元2026年到期的6.00%票据，使票据回购计划授权金额全部使用[281] - 2029年到期的6.50%可转换票据，初始转换率为每1000美元本金可转换为129.0323股普通股[285] 股份相关情况 - 截至2025年3月31日，股份回购计划剩余可购买股票的美元价值约为2500万美元，该计划授权至2025年10月31日或回购6430万美元普通股[273] - 截至2025年3月31日，“按市价” 发行计划下仍有约9880万美元的普通股可供出售[278] 资产负债表外安排 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司无资产负债表外安排[275] 历史分配情况 - 自公司成立至2025年3月31日，累计每股分配金额为12.10美元，其中2015年12月31日每股分配2.76美元，2016年8月24日每股分配0.04美元等[287] - 2015年12月31日的分配中，股票部分为2860903股，约占分配前流通股的14.8%，现金部分为26358885美元[287] - 2016年8月24日的887240美元分配中，820753美元为实现收益分配，66487美元为资本返还[288] - 2021年5月6月30日的分配中，股票部分为2335527股，约占分配前流通股的9.6%，现金部分为29987589美元[294] - 2021年9月30日的分配中，股票部分为2225193股，约占分配前流通股的8.4%，现金部分为29599164美元[294] - 2021年12月30日的分配中，股票部分为2170807股，约占分配前流通股的7.5%，现金部分为28494812美元[294] 管理层讨论和指引 - 公司投资私募股权基金和对冲基金的比例不超过净资产的15%，且需70%的总资产为合格资产[239][240] - 公司打算聚焦股权，预计不会按季度分配，若有收益或实现资本利得，至少每年分配一次[291] - 公司未来分配拟采用股息再投资计划，以普通股形式分配，除非股东选择现金[292] 投资风险提示 - 公司股权投资主要在成长型公司，受资本市场不稳定影响，投资估值可能受显著影响[299]