公司资产规模情况 - 截至2025年3月31日，公司管理资产总额约为7120亿美元，涵盖多种投资策略[133] - 与2024年相比，2025年3月31日资产总额从6994亿美元增至7122亿美元，增幅2%；平均资产从6800亿美元增至7121亿美元，增幅5%[141] 公司投资与出售股权情况 - 2025年第一季度，公司完成对NorthBridge Partners的少数股权投资[134] - 2025年5月，公司完成对Verition Fund Management的少数股权投资，还达成收购Qualitas Energy少数股权协议，预计四季度完成交易[136][137] - 2025年5月，公司达成出售Peppertree Capital Management股权协议，预计获约2.4亿美元对价，包括约1.02亿美元现金和290万股TPG A类普通股[138] 公司资金流向与业绩表现情况 - 截至2025年3月31日，另类投资策略有资金净流入，股票策略有资金净流出，净客户现金流为 - 0.4亿美元[143][144] - 截至2025年3月31日，私募市场产品最新vintage和最近三个vintage的内部收益率超基准比例均为86%[146] - 截至2025年3月31日，流动性另类产品3年、5年、10年超基准资产比例分别为78%、95%、85%[146] - 截至2025年3月31日，股票产品3年、5年、10年超基准资产比例分别为44%、46%、69%[146] 公司费用与收入变化情况 - 与2024年相比，2025年3月31日总费用从14.716亿美元降至12.704亿美元，降幅14%[141] - 2025年第一季度总费用为12.704亿美元，较2024年同期减少2.012亿美元，降幅14%，主要因业绩费减少2.134亿美元，降幅15%，部分被资产费增加1220万美元，增幅1%所抵消[150] - 2025年第一季度净利润为9.92亿美元，较2024年同期的19.87亿美元下降50%[151] - 2025年第一季度归属于控股股东的净利润为7.24亿美元，较2024年同期的14.98亿美元下降52%[151] - 2025年第一季度调整后EBITDA（控股股东）为22.82亿美元，较2024年同期的25.98亿美元下降12%[151] - 2025年第一季度经济净利润（控股股东）为15.87亿美元，较2024年同期的18.67亿美元下降15%[151] - 2025年第一季度综合收入为49.66亿美元，较2024年同期的49.99亿美元下降1%[156] - 2025年第一季度综合费用为45.69亿美元，较2024年同期的38.13亿美元增长20%[157] - 2025年第一季度权益法收入（净额）为7.53亿美元，较2024年同期的11.75亿美元下降36%[156] - 2025年第一季度投资及其他收入为1.16亿美元，较2024年同期的1.80亿美元下降36%[170] - 2025年第一季度所得税费用为2.74亿美元，较2024年同期的5.54亿美元下降51%[172] - 2025年第一季度控股股东有效税率为25.4%，较2024年同期的26.2%有所下降[173] 公司无形资产摊销和减值情况 - 2024年和2025年第一季度无形资产摊销和减值总额分别为2.56亿美元和8.58亿美元[180] - 2025年第一季度，公司对某些共同基金资产的无限期收购客户关系进行减值评估，记录无形资产摊销和减值费用5920万美元（总计7000万美元）[212] - 减值评估中使用的最相关假设为未来五年收入增长率在 - 21%至0%之间，长期收入增长率为0%，贴现率为11%[212] - 假设其他假设不变，未来五年收入增长率降低200个基点将导致额外减值约4900万美元，贴现率提高100个基点将导致额外减值约9100万美元[213] 公司现金流情况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为8.165亿美元[187] - 2024年和2025年第一季度经营现金流分别为2.092亿美元和2.089亿美元，投资现金流分别为0.745亿美元和 - 0.356亿美元，融资现金流分别为 - 3.023亿美元和 - 3.169亿美元[190] - 2025年第一季度经营现金流主要来自净收入9920万美元和权益法投资收益分配2.047亿美元[192] - 2025年第一季度投资现金流使用3560万美元，主要用于对关联公司投资4950万美元和购买投资证券820万美元[193] - 2025年第一季度融资现金流使用3.169亿美元，主要用于普通股回购1.762亿美元、向非控股权益分配8700万美元和关联公司股权净购买2830万美元[194] 公司关联公司股权情况 - 截至2025年3月31日，关联公司股权当前赎回价值为4.145亿美元，预计2025年剩余时间净购买约1.5亿美元关联公司股权[196] 公司普通股回购情况 - 2025年第一季度回购100万股普通股，平均每股价格171美元，截至2025年3月31日，2024年7月授权的回购计划还有430万股可回购[197][198] 公司债务情况 - 公司未偿债务加权平均期限为21年，约87%的债务在2030年及以后到期，最近到期的是2025年8月到期的3.5亿美元高级票据[199] - 截至2025年3月31日，公司有未偿还的次级附属票据，2059年到期的票据面值3亿美元，票面利率5.875%；2060年到期的票据面值2.75亿美元，票面利率4.75%；2061年到期的票据面值2亿美元，票面利率4.20%；2064年到期的票据面值4.5亿美元，票面利率6.75%[203] - 截至2025年3月31日，公司5.15%的次级可转换信托优先股本金余额为3.417亿美元，2037年到期[204] 公司股权发行与销售情况 - 2025年3月7日，公司与多家主要证券公司达成股权分配协议和远期销售协议，可不时发行和出售普通股，总销售价格最高可达5亿美元[206] - 截至2025年3月31日，股权分配计划下尚未发生销售[206] 公司未来归属金额情况 - 归属于控股股东的金额在2025年剩余时间为690万美元，2026 - 2027年为710万美元，2028 - 2029年为450万美元，之后为710万美元[209] 公司次级可转换证券回购情况 - 2024年和2025年截至3月31日的三个月内，公司未回购任何次级可转换证券[205] 公司市场风险披露情况 - 2025年3月31日止三个月，公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[214]