财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收1.54亿美元，较去年同期减少2070万美元，降幅11.8% [103] - 整体营收下降中，加权平均价格下降约占3%，加权平均销量下降约占97% [103] - 2025年第一季度销售成本为123.8美元，占销售额的80.4%，较2024年同期的144.0美元和82.4%有所下降[104] - 2025年第一季度SG&A费用为21.6美元，占收入的14.0%，而去年同期为21.6美元，占收入的12.4%[105] - 2025年第一季度运营亏损为17.7美元，去年同期为13.1美元，同比下降35.1%[107] - 2025年第一季度净亏损为27.9美元，去年同期为22.2美元[110] - 2025年第一季度资本支出为15.0，2024年同期为13.5；预计2025年资本支出在40.0至50.0之间[137] - 2025年第一季度，公司出售142,769股普通股，获得约0.5的总收益，产生0.1的法律和行政费用；2024年同期未出售普通股，产生0.1费用[141] - 2025年第一季度经营活动使用现金约37.6，2024年同期约10.8；投资活动使用现金10.2，与2024年同期相同；融资活动使用现金21.1，2024年同期为6.6[143][145] - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物为14.6，受限现金为8.1，现金较之前减少68.9[144] 各地区表现 - 落基山脉地区营收增长220万美元，增幅4.8%，完全由加权平均销量增加推动[103] - 西南地区营收减少420万美元，降幅6.1%，完全由加权平均销量减少导致[103] - 东北/中康地区营收减少1870万美元，降幅31.3%，加权平均价格下降约占13%，加权平均销量下降约占87% [103] 管理层讨论和指引 - 公司使用调整后EBITDA等指标评估运营，调整后EBITDA是补充性非GAAP财务指标，定义为净收益（亏损）在利息、税项、折旧和摊销之前，进一步调整多项费用[153][154] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年3月8日，公司以全股票交易方式收购Greene's Energy Group全部股权，含现金1.7亿美元，后因营运资金调整为1.1亿美元[84] - 公司拥有37项专利和7项待批专利申请，技术优势明显[90] - 截至2025年3月31日，WTI每桶平均日价格为71.78美元，较2024年12月31日末的三个月增长约1.4% [94] - 2025年4月初，油价下跌约15%，从每桶71.87美元降至61.05美元[94] - 截至2025年3月31日，美国钻机数量为592台，与2024年12月31日基本持平[94] - 2025年3月12日，公司完成长期债务再融资[112] - 新ABL信贷额度包括125.0美元的资产循环信贷额度、10.0美元的先进后出资产信贷额度和25.0美元的循环贷款增量承诺[119] - 截至2025年3月31日，新ABL信贷额度未偿还借款为55.0美元，有效利率约为9.06%，应计利息为0.3美元[122] - 2025年3月12日，约143.6美元的2025年优先担保票据在再融资中进行了交换，公司存入97.1美元用于赎回剩余票据[125] - 公司发行232.2美元的2030年优先担保票据，年利率为Term SOFR加适用利差[126] - 2030年优先票据契约规定，2025年3月31日测试期的比率为4.00至1.0，2026年3月31日至12月31日测试期为3.50至1.0，2027年为3.00至1.0，2028年及之后为2.50至1.0；限制净资本支出，任何测试期内不得超过65.0或该测试期收入的7%[130] - 2030年优先票据契约限制公司多项能力，允许公司在再融资后十二个月内产生最高150.0的额外同等地位债务，包含违约事件等条款[131] - 截至2025年3月31日，2030年优先票据未偿还本金为231.0，净债务为206.0，有效利率约12.83%，应计利息为1.6[132] - 2025年3月31日，新ABL信贷安排下未偿还信用证总额为6.4，2024年12月31日，先前ABL信贷安排下为6.5；申报时，6.1受限现金不再受限[133] - 2021年6月14日公司与销售代理签订股权分配协议，可出售最高50.0的普通股；2025年3月14日修订协议，将总发行价提高至约57.75，公司支付代理佣金为普通股总销售价格的3.0%[138]