财务数据关键指标变化 - 2025财年销售增长5.5%，达7.574亿美元；毛利润增长16.1%，达1.538亿美元；毛利率增加1.8个百分点，达20.3%[148] - 2025财年净销售额为7.57354亿美元，较2024财年的7.17684亿美元增加3967万美元，增幅5.5%[204] - 2025财年毛利润为1.53828亿美元，较2024财年的1.32551亿美元增加2127.7万美元，增幅16.1%，毛利率从18.5%提升至20.3%[206] - 2025财年运营费用中，一般及行政费用为6404.7万美元，较2024财年增加627.8万美元，增幅10.9%；研发费用为1140.5万美元，较2024财年增加141万美元，增幅14.1%[208][209] - 2025财年运营收入为3992.3万美元，低于2024财年的4612万美元，主要因租赁负债和远期合约的外汇影响[212] - 2025财年利息费用为5555万美元，较2024财年的6004万美元减少449万美元，降幅7.5%[213] - 2025财年复合净衍生负债公允价值变动为非现金损失6万美元，2024财年为非现金收益102万美元[214] - 2024财年债务清偿损失为16.8万美元[215] - 2025财年和2024财年所得税费用分别为378.3万美元（有效税率 - 24.1%）和3617.6万美元（有效税率 - 276.8%）[216] - 2025财年和2024财年运营活动提供的现金分别为4547.7万美元和3917.2万美元[222] - 2025财年和2024财年投资活动使用的现金分别为446.9万美元和47.9万美元[223] - 2025年和2024年3月31日，循环贷款额度的未偿还金额分别为9078.7万美元和1.28亿美元，2025年3月31日信用证未偿还金额为704.7万美元，循环贷款额度可用金额为1.3515亿美元，利率分别为7.46%和8.43%[227] - 2025年和2024年3月31日，可转换票据的转换选择权和公司赎回选择权的公允价值分别为负债900万美元和980万美元、资产153万美元和239万美元，期间分别记录损失6万美元和收益102万美元[234] - 2025年和2024年3月31日，可转换票据的未摊销债务发行成本分别为91.6万美元和105.8万美元，有效利率均为18.3%[239] - 2025年和2024财年，应收账款贴现计划的贴现应收账款分别为6.43918亿美元和6.18012亿美元，加权平均天数分别为343天和336天，加权平均贴现率分别为6.2%和6.8%，利息费用分别为3802.1万美元和3917.5万美元[242] - 2025财年，供应商融资计划中金融机构对供应商的可用承诺从1500万美元增加到3000万美元，2025年和2024年3月31日，确认有效的未偿还供应商义务分别为3366.1万美元和169.5万美元[243] - 2025财年资本支出为606.6万美元，2024财年为175.5万美元，预计2026财年约为950万美元[249] - 2025年3月31日和2024年，公司循环信贷工具的利率分别为7.46%和8.43%，2025年3月31日借款总额为9078.7万美元，利率增加1%，净年利息费用将增加约90.8万美元[254] - 2025财年和2024财年，公司应收账款贴现计划的收款分别为64391.8万美元和61801.2万美元，加权平均贴现率分别为6.2%和6.8%，贴现率增加1%，净年利息费用将增加约643.9万美元[254] - 2025年3月31日，汇率增加10%，公司运营费用将增加约402.3万美元，2025财年和2024财年，远期外汇合约价值变动分别造成损失417.9万美元和137.3万美元[255] - 2025财年和2024财年，外币租赁负债重新计量分别造成损失1171.3万美元和收益518.7万美元[255] 各条业务线表现 - 公司三个运营部门为硬部件、测试解决方案和诊断设备、重型设备，其中硬部件为可报告部门[156][160] 业务运营动态 - 公司在2025财年新增马来西亚仓储和配送设施，支持未来直运计划[146][148] - 公司停止加州托伦斯工厂的制造业务，削减员工数量并产生过渡费用[147] - 公司扩大产品覆盖范围，新增629个零件编号，覆盖北美约1.3亿辆运营车辆[148] 管理层讨论和指引 - 公司受外汇、关税、通胀、利率等经济因素影响，采取措施应对风险[149][150][152][153][155] - 公司与主要客户签订或重新协商长期协议，多数初始期限至少四年，公司为指定产品类别独家或主要供应商，客户获得价格优惠、营销补贴等，虽短期影响收入和利润，但长期有望改善流动性和现金流[245][246] - 公司预计2026财年资本支出主要用于支持全球增长计划以及设施和设备维护[249] 其他重要内容 - 2025财年全年按当前授权计划回购542134股，花费480万美元[154] - 2025财年应收账款贴现计划加权平均贴现率为6.2%，低于2024财年的6.8%；信贷安排下借款加权平均利率在2025年3月31日为7.46%，低于2024年3月31日的8.43%[155] - 公司采用多项会计准则，部分准则待评估对财务报表披露的影响[161][162][163][164][166] - 公司在2025年3月31日和2024年3月31日分别记录了1896.4万美元和1737.2万美元的过剩和陈旧库存准备金，增长主要是由于2025年3月31日某些成品的过剩库存[171] - 公司客户成品退货应计额在2025年3月31日和2024年3月31日分别为3441.1万美元和3831.2万美元，变化主要源于退货授权的时间差异[196] - 客户有各种库存调整退货的合同权利，通常不超过销售数量的5%，某些情况下，与重大补货订单相关的退货比例可更高，但总退货量一般限制在不超过单位销量的20%[185] - 核心溢价和成品溢价通常在六到八年的时间内摊销，具体根据相关安排的特定情况进行调整[176][178] - 公司接受持续合作客户的退货，新客户自建立合作关系起可退货，停止合作的客户公司无义务接受额外退货[188] - 收入在与客户的合同履约义务得到满足时确认，通常是产品控制权转移时，按预计收到的对价金额计量，扣除所有预期退货、营销津贴、数量折扣和其他可变对价[180] - 合同资产包括已发货成品的核心部分、客户合同预付款、支付给客户的核心溢价、成品溢价和长期核心库存存款[173] - 合同负债包括客户赚取的津贴、应计核心付款、客户核心退货应计、核心银行负债、成品负债和客户存款[189] - 净可实现价值至少每季度确定一次，成品按过去12个月与客户商定的售价确定，旧件核心根据过去12个月从核心经纪人处的当前核心采购价格确定[170] - 公司采用负债法核算所得税，按资产负债表日的法定税率计量递延所得税，税法变更时调整资产或负债，当递延所得税资产很可能无法实现时提供估值备抵[197] - 公司有2.6862亿美元的高级担保信贷安排，包括2.3862亿美元的循环贷款额度、2400万美元的加拿大借款人借款子限额、2000万美元的信用证子限额和3000万美元的定期贷款额度，定期贷款已于2024年3月31日偿还，信贷安排于2028年12月12日到期[226] - 2023年3月31日，公司发行3200万美元可转换票据，年利率为10%，2024年4月320.9万美元的非现金应计利息以实物支付并计入2025年3月31日的本金[229] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金对应66.6667股普通股，初始转换价格约为每股15美元，2025年3月31日，若转换可发行2824.0973万股普通股[230] - 截至2025年3月31日，公司合同义务总额为31055.2万美元，其中1年内到期的为3577万美元，1 - 3年到期的为6072.3万美元，3 - 5年到期的为17989.2万美元，超过5年到期的为3416.7万美元[250] - 公司主要市场风险包括利率、外汇汇率和客户信用变化，不进行衍生品或其他金融工具的交易或投机活动[253] - 公司通过签订远期外汇合约来降低外汇风险，合约一般在1年或更短时间内到期[255] - 公司采用SEC规则10b5 - 1的书面交易计划，以在当前授权计划下进行股票回购[248] - 2018年8月，公司董事会批准将股票回购计划从2000万美元增加到3700万美元，2025财年回购54.2134万股，花费483.2万美元，截至2025年3月31日，已使用2357.7万美元，剩余1342.3万美元可用于回购[247]