管理层讨论和指引 - 公司2025年目标实现7% - 8%的有机收入增长和3% - 4%的无机收入增长[96] 收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为9.995亿美元，较2024年同期增长12.1%，有机收入增长7.3%[100][103][108] - 季度运营收入为1.983亿美元，较2024年同期增长8.7%，运营利润率为19.8%，下降60个基点[100][103] - 调整后EBITDA为2.312亿美元，较上年增长10.0%，调整后EBITDA利润率为23.1%，下降50个基点[100][103] - 季度净利润为1.415亿美元，较上年增长9.3%，调整后净利润为1.469亿美元，增长11.1%[100][103] - 季度每股收益为0.29美元，较上年增长7.4%，调整后每股收益为0.30美元，增长11.1%[100][103] - 2025年第二季度毛利润为5.377亿美元，较2024年同期增加5600万美元，增幅11.6%，毛利率降至53.8%，下降20个基点[111][112] - 2025年上半年收入为18.22亿美元，较2024年的16.4亿美元增加1.818亿美元，增幅11.1%，有机收入增长7.4%，收购贡献3.7%[120][125] - 2025年上半年毛利润为9.6亿美元，较2024年的8.644亿美元增加9560万美元，增幅11.1%，毛利率均为52.7%[120][127] - 2025年上半年经营收入较2024年增加2620万美元，增幅8.3%，占收入比例从19.2%降至18.7%[131] - 2025年上半年净利润为2.46737亿美元，较2024年的2.23791亿美元增加2294.6万美元，增幅10.3%[120] - 2025年Q2和H1营收分别为999,527千美元和1,822,031千美元，较2024年同期增长12.1%和11.1%[147] - 2025年Q2和H1有机营收分别为956,925千美元和1,760,879千美元，较2024年同期增长7.3%和7.4%[147] - 2025年Q2和H1调整后营业利润分别为205,900千美元和352,769千美元，较2024年同期增长10.3%和8.8%[149] - 2025年Q2和H1调整后净利润分别为146,902千美元和254,775千美元，较2024年同期增长11.1%和10.5%[149] - 2025年Q2和H1调整后每股收益分别为0.30美元和0.53美元，较2024年同期增长11.1%和10.4%[149] - 2025年Q2和H1 EBITDA分别为230,362千美元和402,911千美元，较2024年同期增长9.4%和8.8%[149] - 2025年Q2和H1调整后EBITDA分别为231,152千美元和403,009千美元，较2024年同期增长10.0%和8.7%[149] - 2025年Q2和H1自由现金流分别为168,046千美元和308,157千美元，较2024年同期增长23.2%和20.1%[149] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售、一般和行政费用为3.076亿美元，较2024年同期增加3600万美元，增幅13.3%，占收入百分比升至30.8%，增加40个基点[113][114] - 2025年上半年SG&A费用较2024年增加6350万美元，增幅12.8%，占收入比例从30.2%增至30.6%[128][129] - 2025年上半年折旧和摊销较2024年增加590万美元，增幅10.8%，主要因收购无形资产摊销增加[130] - 2025年上半年净利息支出较2024年减少230万美元，主要因借款平均利率降低[132] - 2025年上半年其他收入较2024年增加60万美元，主要因非经营性资产销售收益增加[133] - 2025年公司有效税率降至25.0%，2024年为25.3%，主要因州所得税费用减少[134] 各条业务线表现 - 住宅害虫防治收入增长11.6%，商业害虫防治收入增长11.4%，白蚁及附属服务增长13.9%[108] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，调整后净债务为871,183千美元，2024年12月31日为733,551千美元[152] - 截至2025年6月30日，杠杆比率为0.9x，2024年12月31日为0.8x[152] - 截至2025年6月30日，公司商业票据计划下有6000万美元未偿还借款，高级票据有5亿美元未偿还借款，循环信贷安排下无未偿还借款；截至2024年12月31日，循环信贷安排下有3.97亿美元未偿还借款[154][155][162] - 2025年6月30日，公司总现金为1.23亿美元，约6000万美元由外国子公司持有现金，其余6300万美元存于国内银行[157] - 2025年2月，公司发行5亿美元2035年到期高级票据，发行价为面值的98.443%，支付约600万美元债务发行成本，年利率5.25% [160] - 2025年5月6日开始的交换要约中，约99.6%的初始高级票据被有效提交并交换为注册高级票据[161] - 2025年3月，公司设立最高10亿美元商业票据计划，截至6月30日有6000万美元未偿还借款[162] - 2025年6月30日和2024年12月31日，公司信用证分别为8240万美元和7200万美元[166] - 2025年和2024年上半年，经营活动提供净现金分别为3.22亿美元和2.725亿美元，增长18.1%；投资活动使用净现金分别为2.631亿美元和9360万美元，增长181.0%；融资活动使用净现金分别为2860万美元和1.739亿美元，下降83.6% [167] - 2025年和2024年上半年，公司支付现金收购分别为2.536亿美元和8170万美元；支付现金股息分别为1.594亿美元和1.452亿美元[170][171] - 截至2025年6月30日，公司股票回购计划下还可购买1140万股[174] - 公司在SEC备案的S - 3表格注册了15亿美元的各类证券用于未来发行，但截至本报告日期未出售任何证券[175] 现金流情况 - 季度运营现金流为1.751亿美元，较上年增长20.7%，公司在收购上投资2.264亿美元，资本支出710万美元，支付股息总计7950万美元[100] - 2025年上半年经营现金流为3.22014亿美元，较2024年的2.72548亿美元增加4946.6万美元，增幅18.1%[120]