财务数据关键指标变化 - 全球仓库收入同比下降1.1%至5.9407亿美元，其中租金和存储收入下降4.1%至2.5673亿美元，仓库服务收入增长1.4%至3.3734亿美元[184] - 仓库部门NOI下降1.7%至2.0101亿美元，其中租金和存储NOI下降4.0%至1.6151亿美元，服务NOI增长8.7%至3949万美元[184] - 公司2025年第二季度销售、一般及行政费用为6,690.7万美元，同比增长12.5%，主要由于Project Orion项目上线导致软件相关费用增加[201] - 公司2025年第二季度网络安全事件相关成本净额增加1,134.6万美元，主要因2024年同期收到1,000万美元业务中断保险赔付[205] - 公司2025年第二季度利息支出为3,824.5万美元，同比增长15.3%，主要因新增5亿美元和4亿美元债券发行[208] - 公司2025年上半年全球仓库收入同比下降2.4%（按实际汇率），其中租金收入下降4.8%，仓库服务收入下降0.4%[214] - 公司2025年第二季度所得税费用为320万美元，较2024年同期的250万美元退税增加570万美元[212] - 2025年第二季度公司净收入为155万美元，相比2024年同期的净亏损6440.9万美元显著改善[257] - 2025年上半年公司净亏损1492.3万美元，相比2024年同期的5460.7万美元亏损有所收窄[257] - 2025年第二季度NAREIT FFO（房地产基金运营资金）为4910万美元，相比2024年同期的亏损752.8万美元实现扭亏[257] - 2025年第二季度Core FFO（核心基金运营资金）为7582.7万美元，相比2024年同期的9502.3万美元有所下降[257] - 2025年第二季度NAREIT EBITDAre（房地产税息折旧及摊销前利润）为1.227亿美元，相比2024年同期的5744.4万美元增长113.6%[263] - 2025年第二季度Core EBITDA（核心税息折旧及摊销前利润）为1.591亿美元，相比2024年同期的1.6548亿美元略有下降[263] - 2025年上半年公司总收入为7.78亿美元，营业利润为4923.1万美元，净亏损为1819.9万美元[313] 各条业务线表现 - 运输部门收入下降5.2%至4801万美元，贡献利润（NOI）下降1.3%至873.1万美元[196][197] - 第三方管理收入下降11.8%至876万美元，贡献利润（NOI）下降6.9%至195.7万美元[198][199] - 运输业务收入同比下降14.3%（实际货币）至9209万美元，主要因宏观经济环境下需求疲软[226] - 第三方管理业务收入同比下降10.5%（实际货币）至1821万美元，因部分管理站点停止运营[229][230] - 运输业务利润率同比下降158个基点至17.4%，成本降幅（11.9%）小于收入降幅（13.7%）[226][227] - 第三方管理业务利润率同比上升60个基点至21.7%，收入降幅（8.2%）大于成本降幅（8.9%）[229][230] 各地区表现 - 公司全球运营237个仓库，总容量约15亿立方英尺，其中北美194个，欧洲24个，亚太17个，南美2个[137] - 同店仓库数量为223个，非同店仓库11个（含6个待退出设施）[160] - 同店仓库收入下降850万美元，非同店仓库收入增加250万美元[185] - 非同店收入增长252.9万美元至2097.6万美元，贡献利润（NOI）从亏损347.2万美元转为盈利177.9万美元[194] - 非同店仓储收入同比下降9.5%（恒定货币）至1891万美元，经济占用率下降12.7个百分点至35.3%[224] 成本和费用 - 电力成本下降4.1%至3554万美元，其他设施成本下降4.3%至5968万美元[184] - 劳动力成本上升1.1%至2.4824亿美元，其他服务成本下降2.3%至4961万美元[184] - 公司2025年上半年全球仓库运营成本下降3.1%，其中电力成本下降4.5%，劳动力成本下降0.9%[214] - 同店运营成本增加20万美元，主要受劳动力和设施成本上升驱动，部分被服务成本和电力成本下降所抵消[192] - 同店运营成本下降0.6%（实际货币）至7.412亿美元，其中其他服务成本下降6.2%（实际货币）[219][222] - 销售、一般和管理费用增加1126万美元，同比上升9.0%，主要由于北美和亚太地区Project Orion项目上线导致软件相关费用增加[233] - 收购、网络安全事件及其他净费用增加3063万美元，其中Project Orion费用增加406万美元（20.5%），闭站成本（不含遣散费）增加924万美元[235][236] - 长期资产减值费用522万美元，主要与退出部分仓库业务相关[240] - 利息支出增加775万美元，同比上升11.6%，主要因债务规模扩大，包括2024年9月发行的5亿美元票据和2025年6月发行的4亿美元票据[243] - 公司2025年第二季度维修与维护费用为3061.3万美元，其中房地产相关938.9万美元，个人财产相关2122.4万美元[289] 管理层讨论和指引 - 公司采用NAREIT FFO、Core FFO和Adjusted FFO等非GAAP指标评估REIT运营绩效，并强调其作为补充指标而非替代GAAP净收入的局限性[248][249][250][252] - 公司信用评级为BBB（惠誉稳定展望）、BBB（DBRS正面趋势）、Baa3（穆迪稳定展望）[285] - 公司通过利率互换锁定美元计价贷款加权平均利率为4.20%，加元计价贷款利率为4.53%[315] - 市场利率每上升100个基点将导致公司年利息支出增加约290万美元，下降100个基点则减少290万美元[316] - 公司外汇风险敞口与2024年年报披露情况无重大差异[317] 资产和债务 - 截至2025年6月30日，公司总资产为57.44亿美元，较2024年12月31日的57.20亿美元略有增长[313] - 截至2025年6月30日，公司总负债为42.59亿美元，较2024年12月31日的35.52亿美元显著增加[313] - 截至2025年6月30日，公司拥有6.45亿美元美元计价浮动利率债务和2.5亿加元加元计价浮动利率债务[315] - 公司截至2025年6月30日的总债务及债务类义务为40.49亿美元，其中固定利率债务占比92.7%，浮动利率债务占比7.3%，有效利率为4.16%[278] - 2025年6月30日债务加权平均到期期限为4.9年，其中2026年到期2亿美元，2027年到期6.6857亿美元，2028年到期4.53706亿美元[278][281] - 公司于2024年9月12日完成5亿美元5.409%票据的公开发行，利率为5.409%，到期日为2034年9月12日，首次利息支付日为2025年3月12日[309] - 公司于2025年4月3日完成4亿美元5.600%票据的公开发行，利率为5.600%，到期日为2032年5月15日，首次利息支付日为2025年11月15日[310] 现金流和资本支出 - 2025年上半年经营活动现金流为1.50519亿美元，同比下降4810万美元[302][303] - 2025年上半年投资活动现金流为-3.6883亿美元，主要用于物业设备新增2.902亿美元和休斯顿收购[304] - 2025年上半年融资活动现金流为2.67318亿美元，包括4亿美元公开债务发行和3.147亿美元循环信贷提取[306] - 2025年上半年资本支出总额为4.21834亿美元，包括维护支出3208.2万美元、外部增长与整合支出1.08448亿美元、扩张与开发支出2.71469亿美元[298] - 公司完成休斯顿收购项目，现金对价为1.084亿美元[291] - 2025年上半年主要扩张开发支出包括堪萨斯城6770万美元、阿伦敦4310万美元、达拉斯2690万美元[294] 其他重要内容 - 项目Orion已累计产生1.933亿美元实施成本，截至2025年6月30日未摊销余额为8160万美元[141] - 2025年第二季度项目Orion相关ERP系统摊销费用为480万美元（季度）和690万美元（半年）[143] - 2025年3月以1.084亿美元现金收购德克萨斯州Baytown的温控仓储设施[144] - 2025年4月以2750万美元出售SuperFrio合资企业14.99%股权，确认净收益240万美元[145] - 2025年第二季度出售3处不动产获得2040万美元总收益，确认1180万美元净收益[146] - 2024年上半年因终止售后回租融资义务产生1.104亿美元（季度）和1.151亿美元（半年）损失[148] - 公司通过LED照明、太阳能存储等技术降低能耗成本，并参与电力需求响应计划[140] - 温控仓储业务呈现季节性特征，5-6月物理占用率最低，9-12月因节假日需求达到峰值[150] - 2025年第二季度坏账费用为120万美元，相比2024年同期的40万美元有所增加[273] - 截至2025年6月30日，公司坏账准备金为1910万美元，相比2023年底的2440万美元有所减少[273]