收入和利润表现 - 第三季度总收入为1.832亿美元，同比增长18.7%，九个月总收入为5.279亿美元，同比增长15.7%[12] - 第三季度租金收入为1.832亿美元，同比增长18.7%，九个月租金收入为5.277亿美元，同比增长15.7%[12] - 第三季度净收入为5228万美元，同比增长17.4%，九个月净收入为1.488亿美元，同比增长3.0%[12] - 第三季度归属于普通股股东的净收入为5026万美元，同比增长18.2%，九个月为1.427亿美元，同比增长3.1%[12] - 公司2025年第三季度总收入为1.832亿美元，2024年同期为1.543亿美元，同比增长18.7%[12] - 公司2025年第三季度净收入为5228万美元，2024年同期为4453万美元，同比增长17.4%[12] - 公司2025年前九个月净收入为1.488亿美元，2024年同期为1.445亿美元，同比增长3.0%[12] - 2025年前九个月净收入为1.4878亿美元，相比2024年同期的1.44455亿美元增长3.0%[15] - 2025年9个月净收入为1.4878亿美元，较2024年同期的1.44455亿美元增长3.0%[15] - 第三季度归属于Agree Realty公司的净收入为5211.7万美元，同比增长17.4%[45] - 九个月累计归属于Agree Realty公司的净收入为1.483亿美元，同比增长3.0%[45] - 公司2025年第三季度净收入为5227.9万美元，较2024年同期的4452.8万美元增长17.4%[13][14] - 2025年第三季度总租赁付款收入为1.87574亿美元，同比增长17.6%；九个月总收入为5.41661亿美元，同比增长14.8%[76] - 2025年第三季度非可变租赁付款收入为1.66484亿美元，同比增长16.2%；九个月总额为4.8083亿美元，同比增长14.8%[76] 每股收益和股息 - 第三季度每股基本收益为0.45美元，同比增长7.1%，九个月每股基本收益为1.30美元，同比下降5.8%[12] - 第三季度宣布的普通股每股股息为0.768美元，九个月累计股息支付超过2.53亿美元[13] - 2025年第三季度普通股每股现金股息为0.75美元，与第二季度持平[14] - 2025年第三季度A系列优先股每股现金股息为0.266美元，与前一季度持平[14] - 2025年前九个月支付普通股股息2.5119亿美元，相比2024年同期的2.25341亿美元增长11.5%[15] - 2025年第三季度基本每股收益为0.45美元，2024年同期为0.42美元，同比增长7.1%[12] - 公司普通股季度现金股息从2024年第一季度的每股0.741美元增至2025年第一季度的每股0.759美元，增幅为2.4%[13][14] - 公司2025年前九个月宣布的普通股股息总额为2.53174亿美元[13] - 公司2024年前九个月宣布的普通股股息总额为2.26393亿美元[14] - A系列优先股每季度股息保持稳定，为每股0.266美元[13][14] 成本和费用 - 第三季度利息支出净额为3521万美元，同比增长21.7%，九个月利息支出净额为9825万美元，同比增长23.1%[12] - 第三季度折旧和摊销费用为6118万美元，同比增长18.8%，九个月为1.759亿美元，同比增长16.9%[12] - 租赁无形资产摊销总额在2025年第三季度为2883.4万美元，九个月期间为8332.3万美元[30] - 2025年第三季度土地租赁费用为60万美元，同比增长50%；九个月费用为160万美元，同比增长23.1%[80] - 2025年九个月期间，公司记录了1027.2万美元的资产减值拨备，较2024年同期的722.4万美元增长42.2%[88] - 2025年第三季度，公司对3处物业计提了298万美元减值拨备，而2024年同期对2处物业计提了269.4万美元减值拨备[88] - 2025年9个月折旧和摊销为1.75872亿美元，较2024年同期的1.50421亿美元增长16.9%[15] - 2025年9个月租赁无形资产摊销总额为8332.3万美元，较2024年同期的7393.9万美元增长12.7%[30] - 2025年第三季度利息费用净额为3521万美元，2024年同期为2894万美元，同比增长21.7%[12] 现金流表现 - 九个月运营活动产生的综合收入为2.48亿美元，同比增长9.3%[12] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为3.92821亿美元，相比2024年同期的3.40575亿美元增长15.3%[15] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为11.70125亿美元，相比2024年同期的5.37067亿美元增长118.0%[15] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金为7.87783亿美元，相比2024年同期的1.95205亿美元增长303.5%[15] - 2025年9个月运营活动产生的净现金为3.92821亿美元，较2024年同期的3.40575亿美元增长15.3%[15] - 2025年9个月融资活动产生的净现金为7.87783亿美元，较2024年同期的1.95205亿美元增长303.5%[15] 房地产投资组合与活动 - 截至2025年9月30日，公司拥有2603处房产，总可出租面积约为5370万平方英尺[19] - 2025年第三季度完成90处物业收购，总收购成本4.02635亿美元；九个月完成227处收购，总成本10.90006亿美元[84] - 2025年第三季度处置8处物业，净收益1,461.5万美元，实现资产销售净收益924万美元；九个月处置13处物业，净收益2,277.2万美元[86] - 开发和DFP项目：2025年第三季度完成8个项目，新开工5个；期末在建项目12个，同比减少42.9%[85] - 公司房地产投资组合截至2025年9月30日包括2,603处物业，总面积约5,370万平方英尺，净房地产投资额为83.0亿美元[83] - 2025年9个月房地产投资收购和其他资产支出为10.8967亿美元，较2024年同期的5.31915亿美元增长104.8%[15] - 截至2025年9月30日，公司拥有2603处房产，总可出租面积约为5370万平方英尺[19] 融资与资本活动 - 公司通过发行普通股净融资2.519亿美元，加权平均普通股流通数量增至约1.141亿股[13] - 2025年第三季度通过发行普通股（扣除发行成本）净融资1.75127亿美元[14] - 公司通过远期股权销售协议定期出售普通股以设定发行价格[46] - 2025年5月，公司偿还了5000万美元的2025年到期高级无担保票据，并完成了4亿美元2035年到期票据的公开发行[102][103] - 2025年3月，公司设立了商业票据计划，作为循环信贷安排的补充短期融资工具[111] - 2025年5月，公司获准将普通股授权发行量从1.8亿股增至3.6亿股[117] - 2025年4月，公司完成后续公开发行517.5万股普通股，预计净筹资约3.867亿美元[119][121] - 2024年10月，公司完成后续公开发行506万股普通股，预计净筹资约3.664亿美元[122] - 公司2025年前九个月通过发行普通股（扣除发行成本后）净融资总额为4.76046亿美元[13] - 2025年9个月普通股发行净收益为4.76046亿美元，较2024年同期的1.75127亿美元增长171.8%[15] 债务与借款 - 公司总债务为33.9亿美元，包括抵押票据应付4310万美元、无担保定期贷款3.5亿美元、高级无担保票据26.1亿美元以及循环信贷安排和商业票据计划项下借款3.89亿美元[89] - 高级无担保票据总额从2024年12月31日的22.6亿美元增至2025年9月30日的26.1亿美元，主要由于发行了4亿美元的2035年到期票据[96][102] - 公司循环信贷安排和商业票据计划项下借款从2024年12月31日的1.58亿美元增至2025年9月30日的3.89亿美元，主要借款工具转为商业票据[104] - 无担保定期贷款本金为3.5亿美元，通过利率互换将浮动SOFR利率转换为3.57%的加权平均固定利率，有效期至2029年1月[93][94] - 抵押票据应付总额为4310万美元，由账面净值约7400万美元的房地产担保，加权平均利率从2024年12月31日的3.73%降至2025年9月30日的3.68%[90][91] - 商业票据计划未偿还本金总额上限为6.25亿美元[113] - 截至2025年9月30日，公司债务总额约为33.92亿美元，其中2025年剩余时间到期3.89亿美元，2028年到期4.1亿美元，2029年到期4.92亿美元，此后到期20.5亿美元[114] - 循环信贷额度于2028年8月到期，截至2025年9月30日无未偿还借款[115] 现金及现金等价物 - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的639.9万美元增至2025年9月30日的1369.6万美元，增幅达114.0%[36] - 截至2025年9月30日，由第三方托管持有的现金为318.2万美元[36] - 现金及现金等价物和第三方托管现金总额从2024年12月31日的639.9万美元增至2025年9月30日的1687.8万美元，增长164%[36] - 2025年9月30日新增第三方托管现金318.2万美元[36] 租赁相关应收款和无形资产 - 截至2025年9月30日，直线法租金应收款余额为9000万美元，较2024年12月31日的7730万美元增长16.4%[38] - 截至2025年9月30日，未开单运营成本补偿应收款为1870万美元，较2024年12月31日的1580万美元增长18.4%[39] - 预计未来租赁无形资产摊销总额为9.1019亿美元，其中2025年剩余期间为2957.7万美元[30] - 在2025年九个月期间，原地租赁无形资产摊销为5689.6万美元，高于市场租赁无形资产摊销为3107.6万美元[30] - 递延收入从2024年底的3,310万美元下降至2025年9月30日的2,900万美元，减少12.7%[77] - 土地租赁使用权资产净值从2024年底的4,750万美元降至2025年9月30日的4,570万美元，减少3.8%[78] - 截至2025年9月30日，未来非可变租赁应收款总额为56.98154亿美元，其中2026年为6.88902亿美元[76] - 直线法租金应收款从2024年12月31日的7730万美元增至2025年9月30日的9000万美元，增长16.4%[38] - 2025年9月30日直线法租金应收款为9000万美元[38] - 2024年12月31日直线法租金应收款为7730万美元[38] 股权和权益变化 - 截至2025年9月30日，公司总权益为52.9463亿美元[14] - 截至2025年9月30日，公司有700万份存托股（代表A系列优先股）流通，年股息率为4.25%[123][124] - 截至2025年9月30日，公司总权益为58.73241亿美元，较2024年同期的52.9463亿美元增长10.9%[13][14] - 截至2025年9月30日，公司流通普通股为1.1413亿股，较2024年同期的1.0352亿股增长10.2%[13][14] - 截至2025年9月30日，公司持有99.7%的运营合伙企业的普通股权益[17] 利率衍生品和套期活动 - 2023年6月，公司签订3.5亿美元利率互换协议，将SOFR浮动利率转换为3.57%的加权平均固定利率，截至2025年9月30日估值约为300万美元负债[134] - 截至2025年9月30日，公司指定为现金流量套期的利率衍生品名义本金总额为6.5亿美元[143] - 未来十二个月内，公司预计将有450万美元从累计其他综合收益重分类为利息费用的减少[142] - 截至2025年9月30日，公司衍生金融工具的公允价值为净负债170万美元，而2024年12月31日为净资产1790万美元[147] - 利率互换衍生资产从2024年12月31日的1752.6万美元大幅下降至2025年9月30日的136.9万美元[157] - 利率互换衍生负债从2024年12月31日的0美元增至2025年9月30日的327.8万美元[157] - 2025年第三季度，利率互换在OCI中确认的收益为140.8万美元，而2024年同期为损失1020.2万美元[145] - 2025年前九个月，利率互换在OCI中确认的损失为384.9万美元，而2024年同期为收益861.2万美元[145] - 2025年第三季度，从累计OCI重分类至利息费用的金额为减少177.2万美元，2024年同期为减少229.7万美元[145] - 2025年前九个月，从累计OCI重分类至利息费用的金额为减少472.8万美元，2024年同期为减少670.9万美元[145] 基于股权的薪酬 - 截至2025年9月30日，未确认的与未归属限制性股票相关的薪酬总成本为910万美元，预计在1.8年的加权平均期内确认[166] - 2025年第三季度，限制性股票授予产生的费用为160万美元，2024年同期为150万美元[165] - 2025年前九个月，限制性股票授予产生的费用为490万美元，2024年同期为430万美元[165] - 2025年第三季度绩效单位相关薪酬费用为130万美元，2024年同期为80万美元，同比增长62.5%[171] - 截至2025年9月30日，与未完成三年绩效期绩效单位相关的未确认薪酬成本总额为840万美元，预计在2.0年内确认[171] - 2025年前九个月授予非雇员董事18467股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股72.83美元[177] - 2025年前九个月董事限制性股票授予相关薪酬费用为90万美元，2024年同期为100万美元，同比下降10.0%[178] - 截至2025年9月30日，与董事未归属限制性股票相关的未确认薪酬成本总额为50万美元[178] 其他重要事项 - 公司有两个租户的两份租约，其收款可能性不被认为是很可能的，因此按收付实现制确认租金收入[42] - 公司在2025年9月30日和2024年12月31日均未计提一般性坏账准备[43] - 房地产收购的成本分配涉及土地、建筑物以及高于或低于市场价值的租赁等无形资产的公允价值评估[25][26] - 公司选择作为REIT纳税，若分配100%的REIT应税收入则通常无需缴纳联邦所得税[51] - 2025年7月4日通过的《One Big Beautiful Bill法案》将REIT资产测试中TRS的比例上限从20%提高至25%，自2026纳税年度生效[53] - 公司管理层评估后认为不存在对其持续经营能力产生重大疑虑的条件或事件[57] - 公司作为单一报告分部运营，首席执行官根据合并净收入评估业绩[59][60] - 公司采用三层级公允价值层级来计量金融工具的公允价值[63][64] - 公司已采纳并评估了多项新的会计准则（ASU 2023-05, ASU 2023-09, ASU 2024-03, ASU 2025-06）的影响[65][66][67][68] - 2025年8月，无担保定期贷款的信用利差因公司信用评级提升而降低了5个基点[94] - 第三季度用于计算每股收益的加权平均普通股数量为1.1128亿股（基本）和1.1151亿股（稀释）[45]