管理资产表现 - 截至2025年9月30日，公司管理资产（AUM）为376亿美元，较2025年第二季度末的367亿美元增长2.5%，较2024年末的365亿美元增长3.0%[150] - 截至2025年9月30日的管理资产总额为376亿美元，较2024年9月30日的351亿美元增长[173] - 截至2025年9月30日，公司管理总资产（AUM）增至376亿美元，较2024年同期的351亿美元增加25亿美元，增幅为7.1%[180] - 2025年第三季度，全权委托AUM增加6亿美元，非全权委托AUM增加3亿美元；增长主要源于市场增值，部分被当季净客户资金流出所抵消[180] - 2025年前九个月市场增值贡献管理资产增长18亿美元[173] - 2025年前九个月净客户资金流出为7亿美元，其中客户流入33亿美元，流出40亿美元[173] - 截至2025年9月30日，AUM构成比例为65%全权委托资产和35%非全权委托资产[180][185] - 截至2025年9月30日，公司管理资产总额为376亿美元，较2024年12月31日的365亿美元增长11亿美元[231] - 2025年9月30日，第一级、第二级和第三级管理资产分别为257亿美元、60亿美元和59亿美元[231] - 2025年第三季度和前三季度的平均管理资产分别约为372亿美元和371亿美元[233] - 2024财年平均管理资产约为349亿美元[234] 收入表现 - 2025年第三季度总收入为3129.5万美元，同比增长2.9%；2025年前九个月总收入为9336.0万美元，同比增长1.8%[153] - 截至2025年9月30日的三个月总收入为3130万美元，较2024年同期的3040万美元增长87.1万美元，增幅2.9%[173][179] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为9336万美元，较2024年同期的9169万美元增长167.1万美元，增幅1.8%[173] - 2025年前九个月总收入增至9340万美元，较2024年同期的9170万美元增加170万美元，增幅为1.8%[183] - 截至2025年9月30日的三个月管理及咨询费收入为3007万美元，较2024年同期的2938万美元增长68.7万美元，增幅2.3%[173] - 截至2025年9月30日的三个月家族办公室服务收入为123万美元，较2024年同期的104万美元增长18.4万美元，增幅17.6%[173] - discretionary管理账户AUM为239亿美元，贡献管理及咨询费收入2920万美元，占该类收入的97%；私人基金AUM为4亿美元，贡献收入90万美元，占比3%[158][159] - 公司平均年管理费率从2024年同期的0.36%下降至2025年第三季度和前九个月的0.34%[162] - 公司2025年前九个月其他收入净额降至60万美元，而2024年同期为90万美元，降幅为33.3%[199] 利润与利润率 - 2025年第三季度净利润为108.9万美元，净利率为3.5%，显著低于2024年同期的373.0万美元和12.3%的净利率[153] - 2025年前九个月归属于Silvercrest的净利润为500.5万美元，低于2024年同期的791.7万美元[153] - 2025年第三季度调整后EBITDA为452.9万美元，调整后EBITDA利润率为14.5%，低于2024年同期的634.6万美元和20.9%的利润率[153] - 2025年前九个月调整后EBITDA为1676.1万美元，调整后EBITDA利润率为18.0%，低于2024年同期的2103.1万美元和22.9%[207] - 2025年第三季度调整后净利润为240.6万美元，调整后每股收益为0.19美元（基本）和0.19美元（稀释）[207] - 2025年前九个月调整后净利润为955.8万美元，调整后每股收益为0.77美元（基本）和0.74美元（稀释）[207] 成本与费用 - 截至2025年9月30日的三个月总薪酬支出为2171万美元，较2024年同期的1860万美元增长[167] - 截至2025年9月30日的三个月现金薪酬及福利支出为2136万美元，较2024年同期的1806万美元增长[167] - 2025年第三季度总费用增至2996万美元，较2024年同期的2597万美元增加400万美元，增幅为15.4%[188][191] - 2025年前九个月总费用增至8315万美元，较2024年同期的7602万美元增加713万美元，增幅为9.4%[188][194] - 2025年第三季度其他调整项为172.1万美元，主要包括143万美元的或有盈利奖金应计项[207][208] 税务情况 - 2025年第三季度所得税准备金为40万美元，较2024年同期的110万美元下降63.6%[200] - 2025年第三季度实际所得税税率为26.4%，高于2024年同期的22.7%[200] - 公司2025年前九个月所得税准备金为260万美元，较2024年同期的360万美元下降27.8%[201] - 2025年前九个月实际所得税税率为24.3%，高于2024年同期的21.6%[201] 现金流与资本管理 - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3612.8万美元和6861.1万美元，下降47.4%[216] - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为373.4万美元，较2024年同期的518.3万美元下降27.9%[221][222] - 2025年前九个月，融资活动使用的净现金为3452.6万美元，较2024年同期的1603.7万美元增加115.3%[221][224] - 2025年前九个月，公司以2370万美元回购了1,504,000股A类普通股，而2024年同期以140万美元回购了83,000股[224] - 2025年前九个月，向合伙人分配的款项为570万美元，向A类股东支付的股息为540万美元[224] - 公司主要现金来源是管理费和家族办公室服务费，主要用于薪酬、行政开支、税费、债务偿还及股息支付[213] - 季节性因素影响现金流，第一季度收到上年度绩效费，同时支付上年度激励薪酬[214] - 截至2025年9月30日，公司未提取定期贷款和循环信贷额度下的任何款项，并遵守相关契约[212][225] 投资策略表现 - 2025年第三季度，全权委托AUM中的股票资产增长3.9%，固定收益资产下降1.9%[180] - 2025年前九个月，全权委托AUM中的股票资产增长4.6%，固定收益资产增长2.9%[184] - 2025年第三季度，小盘成长、新兴市场美国存托凭证和国际价值机会策略的复合回报率分别为12.0%、11.5%和11.0%，是股票资产增长的主要来源[180] - 2025年前九个月，国际价值机会、新兴市场美国存托凭证和聚焦国际价值策略的复合回报率分别为39.7%、35.7%和32.2%，是股票资产增长的主要来源[185] - 公司主要股票策略中，Global Value Opportunity组合一年期年化回报率为22.3%，超越其基准MSCI ACWI Value指数（12.1%）[174] 敏感性分析 - 管理资产价值若增减10%，将导致2025年第三季度和前三季度的资产价值分别增减约37亿美元[233] - 基于0.34%的加权平均费率，管理资产增减10%将导致2025年第三季度和前三季度的年化收入分别增减约1250万美元[233] - 管理资产价值若增减10%，将导致2024财年的资产价值增减约35亿美元[234] - 基于0.35%的加权平均费率，管理资产增减10%将导致2024财年的年化收入增减约1240万美元[234] 公司结构与协议 - 截至2025年9月30日，有限合伙人在Silvercrest L.P.中持有33.0%的非控制性权益[152] - Silvercrest L.P.已发行137,100份限制性股票单位，可转换为B类单位并参与利润分配[151] - 2024年6月18日，信贷协议修订后，定期贷款承诺额度从2550万美元减少至1000万美元，循环信贷额度维持在1000万美元[211] - 根据税收补偿协议，公司预计未来向出售方支付的款项将合计约1020万美元[219]