投资组合构成 - 截至2025年9月30日，公司总投资组合价值为2,397,591千美元[149] - 老年住房和医疗保健物业占总投资组合的99.5%[141] - 公司投资组合中，老年住房类投资占比60.1%，价值1,440,634千美元；专业护理类投资占比39.4%，价值943,775千美元[149] - 截至2025年9月30日，公司投资净账面价值为20亿美元，其中三重净租赁资产占比最高，为7.693亿美元（39.2%）[151] - 截至2025年9月30日，SHOP板块总投资额为4.46527亿美元，包含21处物业和1,577个单元，平均每单元投资28.315万美元[170] - 截至2025年9月30日，抵押贷款应收账款总投资额为3.93587亿美元，加权平均每床位/单元投资额为12.151万美元[176] - 截至2025年9月30日，高级住房社区投资为14.406亿美元，专业护理中心投资为9.437亿美元[190] 业务线收入表现 - 公司总收入为163,994千美元，其中Triple-Net租赁收入占比47.6%，为77,956千美元[149] - 新设立的SHOP业务部门包含21个物业，总投资446,527千美元，占总投资的18.6%，贡献收入34,153千美元，占总收入的20.8%[145][149] - 融资应收款投资为362,201千美元，占总投资的15.1%，贡献利息收入21,182千美元，占总收入的12.9%[149] - 抵押贷款投资为393,587千美元，占总投资的16.4%，贡献利息收入27,415千美元，占总收入的16.7%[149] - 2025年前九个月，房地产投资部门总收入为1.485亿美元，净营业收入为1.401亿美元[151] - 2025年前九个月，SHOP部门总收入为3415.3万美元，净营业收入为737.2万美元[151] - 公司新增SHOP业务，2025年第三季度居民费用和服务收入为2220.3万美元[198] 投资活动与资产变动 - 公司为伊利诺伊州一个116单元的老年住房建设项目提供了26,120千美元的抵押贷款承诺，已出资1,177千美元，当前利率为9.0%[150] - 2025年前九个月，SHOP板块收购了8处物业，总收购成本为2.69346亿美元，新增745个单元[171] - 2025年前九个月，公司在NNN和SHOP板块的物业改善项目上分别投资了424.8万美元和242.5万美元[172] - 2025年前九个月，抵押贷款应收账款净增加7,707.4万美元，其中新增发放额为9,959万美元[180] - 2025年前九个月，公司从一项优先股投资中赎回获得1,600万美元，其中包括300万美元的13%退出内部收益率[180] - 2025年第三季度后，公司以4300万美元出售了佛罗里达州两处专业护理中心，预计录得约2600万美元收益[169] - 2025年第三季度后，公司以8000万美元出售了另外五处专业护理中心，预计录得约5200万美元收益，并计划用于1031交换[169] - 2025年前九个月，公司出售了3处物业，总售价为635万美元，净亏损为23.5万美元[174] - 2025年9月30日后，公司以4,300万美元出售了两家专业护理机构，预计录得约2,600万美元收益[175] - 截至2025年9月30日，公司持有待售物业的账面总值为7,174.2万美元，累计折旧为2,928.4万美元[173] 信贷风险与资产冲销 - 2025年第三季度，因与Prestige的贷款修改，公司冲销了4150万美元的应收利息[167] - 2025年第二季度，终止Anthem的三重净租赁主租约，并冲销了270万美元的营运资金票据和40万美元的应收利息[158][161] - 2025年第三季度，Genesis Healthcare申请破产，公司冲销了与其主租约相关的130万美元的应收直线租金[162] - 截至2025年9月30日，Prestige是公司最大的运营商，占总收入的13.3%，总资产的12.7%[163] - 公司对前五大运营商的信贷集中度投资包括：ALG Senior（2.964亿美元）、Prestige Healthcare（2.685亿美元）等[190] - 因Prestige抵押贷款修改，公司核销了4145.5万美元的应计利息应收款[201][211] - 公司2025年第三季度记录了一笔4145.5万美元的非经常性项目，主要与抵押贷款修改相关的有效利息冲销有关[216] 收入与利润变化（同比） - 截至2025年9月30日，公司总营收为6929万美元，较2024年同期的5578.3万美元增长1350.7万美元[198] - 公司总营收从2024年九个月的1.57265亿美元增至2025年同期的1.78561亿美元，增加2129.6万美元[201] - 租金收入从2024年九个月的9746.4万美元降至2025年同期的8946.3万美元，减少800.1万美元[201] - 利息收入从融资应收款项目由2024年九个月的1466.1万美元增至2025年同期的2118.2万美元，增加652.1万美元[201] - 抵押贷款利息收入从2024年九个月的3584.2万美元降至2025年同期的2871.5万美元，减少712.7万美元[201] - 公司净收入从2024年九个月的7528.9万美元降至2025年同期的2022.9万美元，减少5506万美元[201] - 归属于普通股股东的净收入从2024年九个月的7244.6万美元降至2025年同期的1530.6万美元，减少5714万美元[201] - 2025年第三季度净亏损为2014.9万美元，而2024年同期净利润为2916.5万美元，同比下降4931.4万美元[198] - NAREIT FFO（运营资金）从2024年九个月的9273.7万美元降至2025年同期的4246.6万美元[208] - 净营业收入（NOI）从2024年九个月的1.49188亿美元微降至2025年同期的1.4784亿美元[211] 成本与费用变化（同比） - 利息支出从2024年九个月的3197.1万美元降至2025年同期的2471.8万美元，减少725.3万美元[201] - 2025年第三季度老年人住房运营费用为1736.2万美元[198] 债务与流动性 - 截至2025年9月30日，债务与总资产价值比率为38.1%，较2024年9月30日的34.5%有所上升[193] - 截至2025年9月30日，公司总债务为9.44515亿美元，加权平均利率为4.49%[233] - 截至2025年9月30日，公司总流动性为3.99754亿美元，包括现金及现金等价物1793.3万美元[219] - 在2025年第三季度，公司新的无抵押信贷协议将循环信贷额度从4.25亿美元增加至6亿美元，总承诺额度可增至12亿美元[228] - 截至2025年9月30日，公司利息覆盖率为5.0倍，固定费用覆盖率为5.0倍[215] - 利息覆盖率和固定费用覆盖率均为5.0倍，较2024年同期的4.2倍有所改善[193] 现金流 - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的现金流量为9803.8万美元，同比增长604万美元[226] - 公司投资活动使用的现金流量为3.171亿美元，同比变化为3.57479亿美元[226] - 公司融资活动提供的现金流量为2.27581亿美元，同比变化为3.45204亿美元[226] 股东权益与资本活动 - 截至2025年9月30日，公司普通股流通股数为47,332,792股，资产负债表总权益为10亿美元，权益证券市值为17亿美元[238] - 2025年前九个月，公司宣布并支付了8000万美元的现金股息[238] - 2025年前九个月，公司以5930万美元的净收益出售了1,655,100股普通股[241] - 截至2025年9月30日，公司股权分配协议下仍有3.303亿美元的融资额度可用[241] - 2025年10月、11月和12月，公司宣布每股普通股月度现金股息为0.19美元[239] - 公司股权分配协议允许发售总发行价最高达4亿美元的普通股[240] 股权激励 - 2025年前九个月，有165,549股限制性股票和182,915股绩效股票单位归属[246] - 2025年前九个月，公司授予了总计236,242股限制性股票和绩效股票单位[246] - 2021年股权参与计划授权并预留了1,900,000股普通股用于奖励[243] - 2025年前九个月，公司为满足员工纳税义务收购了151,018股普通股[238] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司净亏损为1854万美元，但经调整后的EBITDAre达到4243.6万美元[215] - 公司利率互换协议的公允价值在截至2025年9月30日的九个月内下降了240万美元[229] 地区分布 - 公司投资组合包括193处物业，分布在25个州，涉及31家运营商[149] - 公司地理集中度前五大州为：德克萨斯州（3.142亿美元）、北卡罗来纳州（3.025亿美元）等[190] 租赁与贷款条款变更 - 2025年第三季度，Prestige的抵押贷款修改后，当前支付利率从8.5%提高至11.14%[167] - 2025年第三季度租金收入下降至2784.2万美元，主要因13处物业转为SHOP模式及坏账冲销[198] 行业与监管动态 - 美国医疗保险和医疗补助服务中心宣布2026财年专业护理机构前瞻性支付系统费率将上调3.2%，预计支付额增加11.6亿美元[183]