收入和利润表现 - 第三季度收入为3.37亿美元，同比增长25.7%[21] - 九个月累计收入为9.10亿美元，同比增长31.7%[21] - 第三季度运营收入为875.2万美元，相比去年同期运营亏损1237.9万美元有所改善[21] - 九个月累计运营亏损为1246.6万美元，相比去年同期7483.7万美元亏损大幅收窄[21] - 第三季度净亏损为363.4万美元，相比去年同期净亏损1737.5万美元显著减少79.1%[21] - 九个月累计净亏损为3804.8万美元，相比去年同期8500.7万美元亏损收窄55.3%[21] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为3800万美元，较2024年同期的8500万美元亏损收窄55.3%[30] - 截至2025年9月30日的九个月总营收为9.1003亿美元，较2024年同期的6.91081亿美元增长31.7%[51] - 2025年前九个月净亏损总额为38.048百万美元（21.600 + 12.814 + 3.634）[22] - 2024年前九个月净亏损总额为85.007百万美元（39.566 + 28.066 + 17.375）[26] - 2025年前九个月，公司净亏损为3804.8万美元，相比2024年同期净亏损8500.7万美元有所收窄[154] - 2025年第三季度收入为3.37169亿美元，同比增长25.7%，增长主要来自新客户贡献的6300万美元收入[155] - 九个月累计收入为9.1003亿美元，同比增长2.18949亿美元或31.7%，增长主要来自新客户（包括收购LiveIntent贡献的约6010万美元）和现有客户[165] - 公司2025年第三季度调整后EBITDA为7805.7万美元，利润率23.2%；2024年同期为5359.5万美元，利润率20.0%[182] - 公司2025年前九个月调整后EBITDA为1.83539亿美元，利润率20.2%；2024年同期为1.22639亿美元，利润率17.7%[182] 成本和费用 - 2025年第三季度收入成本为1.33224亿美元，同比增长26.1%，主要受媒体成本增加2040万美元驱动[156] - 九个月累计营业成本（不含折旧摊销）为3.537亿美元，同比增长8009.3万美元或29.3%，主要由媒体采购成本和技术费用增加驱动[166] - 九个月累计研发费用为8740.3万美元，同比增长2079.6万美元或31.3%，主要因员工相关成本增加[169] - 九个月累计折旧与摊销费用为5228.1万美元，同比增长1298.6万美元或33.0%，主要与无形资产摊销增加有关[173] - 三个月期间研发费用为2981.2万美元，同比增长700.5万美元或30.7%，主要受员工相关成本和股权激励增加驱动[159] - 三个月期间折旧与摊销费用为1719.1万美元，同比增长460.1万美元或36.5%，主要与无形资产摊销费用增加有关[160] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为33,463千美元，较2024年同期的19,113千美元增长了14,350千美元（增幅约75.1%）[63] 业务线表现 - 直接平台收入占比从2024年九个月的68%提升至2025年九个月的75%[45] - 2025年前九个月，公司75%的收入来自直接平台，25%来自集成平台[138] 客户表现 - 截至2025年9月30日，规模化客户数量同比增长20%至572个，其中超级规模化客户为180个[135] - 截至2025年9月30日的三个月，规模化客户平均每用户收入同比增长4%至57.9万美元[136] - 截至2025年9月30日的三个月，超级规模化客户平均每用户收入为160万美元[136] 地区表现 - 美国市场营收为8.78358亿美元，占截至2025年9月30日九个月总营收的96.5%，较2024年同期增长30.7%[51] 现金流和资本支出 - 截至2025年9月30日的九个月经营活动产生的净现金为1.34767亿美元，较2024年同期的9018万美元增长49.4%[30] - 截至2025年9月30日的九个月资本支出为1056万美元，较2024年同期的1746万美元减少39.5%[30] - 公司2025年前九个月经营活动产生净现金1.34767亿美元，投资活动使用净现金2687.2万美元，融资活动使用净现金8865.2万美元[187] - 公司2025年前九个月非现金调整项目为2.11亿美元，主要包括1.3409亿美元股权激励和5228.1万美元折旧摊销[188] - 公司2025年前九个月投资活动现金使用主要用于1510万美元网站和软件开发成本及1060万美元资本支出[190] - 公司2025年前九个月融资活动现金使用主要包括8600万美元股票回购和630万美元收购相关负债支付[192] 股权激励和股票回购 - 2025年前九个月股权激励费用总额为136.264百万美元（42.638 + 47.168 + 46.458）[22] - 2025年第三季度股权激励费用为4563.2万美元，2024年同期为4717.7万美元；2025年前九个月费用为1.3409亿美元，2024年同期为1.51974亿美元[89] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票和RSU为2119.3984万股，加权平均授予日公允价值为12.67美元[91] - 2025年前九个月授予967.1814万份期权，使用Black-Scholes-Merton模型计算的加权平均公允价值为7.17美元[94] - 截至2025年9月30日，基于市场条件的未归属PSU为838.2859万股，加权平均授予日公允价值为16.68美元[98] - 预计2025年11月30日结束的ESPP将发行约22.254万股A类普通股，每股公允价值估计为4.45美元[102] - 未确认的股权激励费用总额为2.17693亿美元，预计在加权平均1.06年内确认[104] - 2025年7月23日，公司董事会授权了一项新的股票回购计划（2025 SRP），总金额高达20万美元，有效期至2027年12月31日[105] - 截至2025年9月30日，公司在2024年和2025年股票回购计划下仍有19.8944亿美元可用于回购[106] - 在2025年前九个月，公司回购了5,958,584股A类普通股，总价值为8.5092亿美元[106] - 2025年前九个月股票回购总额为85.088百万美元（25.010 + 32.046 + 28.032）[22] - 截至2025年9月30日的九个月股票回购总额为8596万美元，显著高于2024年同期的1225万美元[30] - 公司董事会授权总额不超过2亿美元的股票回购计划，包括2024年11月授权的1亿美元和2025年7月授权的2亿美元[198] - 公司预计2025年剩余期间将确认4219万美元的未实现股权激励费用，2026年至2029年期间总计将确认2.17693亿美元[151] 收购活动 - 截至2025年9月30日，公司无形资产净值为85,550千美元，相比2024年12月31日的115,180千美元，减少了29,630千美元（降幅约25.7%）[62] - 截至2025年9月30日，商誉账面价值为317,375千美元，较2025年1月1日的325,992千美元减少了8,617千美元（降幅约2.6%）[65] - LiveIntent收购总对价公允价值为276,976千美元，其中包含26,983千美元收购的现金、16,898千美元基于业绩的或有对价及14,350千美元保留款[69] - 公司于2025年9月27日签订协议，拟以总对价最高325,000千美元收购Marigold企业软件业务，包括100,000千美元现金、100,000千美元公司A类普通股及最高125,000千美元卖方票据[73] - 截至2025年9月30日，与收购相关的负债总额为50,655千美元，主要因LiveIntent收购的或有对价公允价值变动增加了20,609千美元[74] - 2025年前九个月，与收购相关的或有对价公允价值变动导致负债增加了2.0659亿美元[115] - 公司计划以最高3.25亿美元收购Marigold企业软件业务，对价包括1亿美元现金、1亿美元公司A类普通股以及最高1.25亿美元的卖方票据[129] 借款和债务 - 截至2025年9月30日，长期借款总额为196,884千美元，信贷设施总额为200,000千美元[75] - 公司于2024年8月30日获得五年期550,000千美元高级担保信贷设施，包括200,000千美元定期贷款和350,000千美元循环信贷设施，截至2025年9月30日尚有342,500千美元未动用[77] - 新信贷设施在2025年前九个月的有效利率为6.4%，公司在此期间偿还了定期贷款下的6,250千美元，截至2025年9月30日定期贷款未偿还余额为192,500千美元[78][79] - 高级担保信贷工具的财务契约合规，截至2025年9月30日的综合净杠杆比率和综合固定费用保障比率分别为3.25和1.25[80] - 定期贷款的公允价值在2025年9月30日约为19.5508亿美元，被归类为第三层级[81] - 定期贷款和循环信贷额度的还款计划总额为20亿美元，其中2029年到期15.75亿美元[82] - 公司于2024年8月30日完成5.5亿美元高级担保信贷安排再融资，包括2亿美元定期贷款和3.5亿美元循环信贷额度[195] - 截至2025年9月30日，公司长期借款余额为1.969亿美元（已扣除310万美元未摊销债务获取成本）[195] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3.85亿美元，相比2024年底增长5.2%[20] - 截至2025年9月30日，总资产为11.51亿美元，相比2024年底增长3.5%[20] - 应收账款为2.72亿美元，相比2024年底增长15.7%[20] - 股东权益为6.89亿美元，相比2024年底增长1.8%[20] - 2025年9月30日累计赤字为10.6635亿美元，相比2024年9月30日的10.4354亿美元有所增加[22][26] - 2025年前九个月因行使期权获得的现金为2.736百万美元（0.123 + 0.853 + 0.770）[22] - 2025年9月30日额外实收资本为17.57535亿美元，相比2024年9月30日的15.20044亿美元增长15.6%[22][26] - 2025年前九个月外币折算调整损失为0.198百万美元（0.021 + 0.065 + 0.112）[22] - 截至2025年9月30日，公司未来12个月及之后的剩余履约义务分别为7130万美元和5900万美元[42] - 截至2025年9月30日，合同资产为1702万美元，较2024年12月31日的1110万美元增长53.3%[39] - 截至2025年9月30日的九个月递延收入为403万美元，较2024年12月31日的1035万美元减少61.0%[40] - 截至2025年9月30日，未摊销无形资产的加权平均剩余使用寿命为2.81年，未来五年预计摊销总额为85,550千美元，其中2026年摊销额最高，为35,756千美元[64] - 截至2025年9月30日，公司未履行的不可取消采购合同义务总额为6.3874亿美元，其中2026年到期4.3816亿美元[84] - 截至2025年9月30日，公司使用权资产净值为9.471亿美元，较2024年12月31日的8.806亿美元有所增加[109] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物的公允价值为37.1648亿美元，全部归类为公允价值层级中的第一级[113] - 截至2025年9月30日，与收购相关的负债公允价值为5.0655亿美元，归类为第三级，较2024年底的4.1864亿美元有所增加[113] - 2025年前九个月，公司所得税拨备为3676万美元，实际税率为负10.7%，税前亏损为3.4372亿美元[117] - 2025年前九个月，公司基本和稀释后每股净亏损为0.17美元，净亏损为3.8048亿美元[122] - 2025年前九个月，公司加权平均流通股为2.17453797亿股，用于计算每股净亏损[122] - 2025年前九个月，公司确认了320万美元的重组费用[145] - 九个月累计利息净收入为31.7万美元，同比改善681.3万美元或95.6%，主要因货币市场账户和短期存款利息收入增加[174] - 三个月期间其他费用净额为1172.6万美元，同比大幅增长887.5万美元或311%，主要因收购相关负债公允价值变动[163] - 三个月期间所得税费用为84万美元，同比增长64万美元或320%，有效税率为负30.1%[164] - 九个月期间所得税费用为367.6万美元，同比增长259.4万美元或239.7%，有效税率为负10.7%[176] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3.852亿美元，净营运资本为4.603亿美元，累计赤字为10.664亿美元[184] - 2025年9月30日A类普通股流通股为204,678,928股，相比2024年9月30日的181,588,344股增长12.7%[24][28] - 2025年9月30日B类普通股流通股为20,157,606股，相比2024年9月30日的17,497,975股增长15.2%[24][28] 风险因素和运营 - 公司披露控制和程序在2025年9月30日被评估为有效[208] - 公司内部财务报告控制在本季度（截至2025年9月30日）未发生重大变化[211] - 公司目前无任何可能对其业务产生重大不利影响的未决诉讼[214] - 公司法律诉讼事项与2024年年报披露相比无重大变化[214] - 公司风险因素与2024年年报披露相比无重大变化，但新增印度相关风险[215] - 公司在印度进行了大量的技术和产品开发工作[216] - 公司在印度的运营面临知识产权保护执法不力的风险[217] - 印度工资通胀率历史上高于美国[218] - 印度卢比兑美元走强将导致公司成本增加[218] - 印度技术开发成本显著上升或劳动力环境恶化将减少公司成本节约[218]