收入和利润表现 - 总营收同比下降6.0%至5.508亿美元，去年同期为5.860亿美元[18] - 截至2025年9月30日的三个月总收入为5.508亿美元，较去年同期的5.860亿美元下降6%[41] - 2025年第三季度总收入为5.508亿美元，较2024年同期的5.860亿美元下降6.0%[119] - 订阅收入同比下降6.5%至3.984亿美元，硬件产品收入同比下降4.5%至1.524亿美元[18] - 2025年第三季度订阅收入为3.984亿美元，产品收入为1.524亿美元，订阅收入占总收入的72.3%[119] - 公司净利润为1390万美元，相比去年同期的净亏损90万美元实现扭亏为盈[18] - 截至2025年9月30日止三个月，公司净收入为1390万美元，基本每股收益为0.03美元；去年同期净亏损为90万美元，基本每股收益为0.00美元[114] - 2025年第三季度所得税前利润为1460万美元，而2024年同期所得税前亏损为0[119] - 2025年第三季度调整后总毛利为2.837亿美元，毛利率为51.5%；2024年同期为2.979亿美元，毛利率为50.8%[119] 成本和费用 - 销售和营销费用同比下降18.4%至6680万美元[18] - 2025年第三季度销售和营销费用为6680万美元，较2024年同期的8190万美元下降18.4%[119] - 2025年第三季度重组总费用为1.17亿美元，较2024年同期的8100万美元增长44.4%[53] 各地区表现 - 北美地区收入为4.944亿美元，同比下降7.7%，占总收入的90%[41] - 国际地区收入为5650万美元，同比增长12.8%，占总收入的10%[41] - 美国市场收入为4.753亿美元，占总收入的86%，低于去年同期的5.154亿美元（占比88%）[41] 现金流和营运资本 - 运营现金流为7190万美元，相比去年同期的1250万美元大幅增长475.2%[20] - 现金及现金等价物季度环比增长6.2%至11.036亿美元[17] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物11.036亿美元[232] - 应收账款季度环比下降30.4%至7040万美元[17] - 库存季度环比增长15.6%至2.377亿美元[17] - 截至2025年9月30日，净存货总额为2.377亿美元，较2025年6月30日的2.056亿美元增长15.6%[58] - 存货减值准备从2025年6月30日的1.548亿美元降至2025年9月30日的1.132亿美元，减少26.9%[58] [60] - 截至2025年9月30日，递延收入为8690万美元，较2025年6月30日的9170万美元下降5.2%[43] - 截至2025年9月30日，客户存款为5370万美元，较2025年6月30日的5900万美元下降9.0%[43] - 2025财季确认了7560万美元的递延收入，低于去年同期的8060万美元[44] 债务和融资 - 总负债为25.172亿美元，股东权益赤字为3.470亿美元[17] - 2029年可转换票据的公允价值为7.815亿美元，较其3.5亿美元的面值有显著溢价[55] - 截至2025年9月30日，公司总债务的账面价值为15.365亿美元，公允价值为19.642亿美元[55] - 2029年可转换票据在2025年第三季度的总利息支出为510万美元，其中现金利息支出为480万美元[71] - 2029年可转换票据的有效利率为5.97%，初始转换价格为每股4.58美元[61] [71] - 由于公司A类普通股股价条件满足，2029年票据在2025年10月1日至12月31日期间可由持有人选择转换[63] - 公司于2024年5月回购了2026年到期可转换票据本金总额8.01亿美元，现金支出7.249亿美元，并确认了6980万美元的债务提前清偿收益[80] - 2026年到期可转换票据的有效利率为0.45%，截至2025年9月30日的净账面价值为1.987亿美元[81] - 公司于2024年5月30日签订了第三修正案，获得10亿美元定期贷款（Term Loan）和1亿美元循环信贷（Revolving Facility），均于2029年5月30日到期[83][84][85] - 截至2025年9月30日，公司已提取全部10亿美元定期贷款，未使用循环信贷，第三修正案下的总借款余额为9.875亿美元[90] - 定期贷款初始有效利率为12.4%，截至2025年9月30日的当前有效利率为10.7%[93] - 截至2025年9月30日，定期贷款的净账面价值为9.561亿美元，本季度现金利息支出为2490万美元[94][95] - 截至2025年9月30日，公司债务工具未来最低还款总额为15.365亿美元，其中2026财年剩余部分为2.065亿美元[96] 其他收入和费用 - 2025财季产品保修准备金计提430万美元，低于去年同期的710万美元[46] - 2025财季延长保修收入为400万美元，占总收入的1%，低于去年同期的610万美元[47] - 2025财季租赁收入为920万美元，低于去年同期的1250万美元[48] - 2025年第三季度非现金重组费用为7000万美元，其中资产减记和核销为7200万美元[53] - 截至2025年9月30日，与重组相关的现金负债总额为2.03亿美元，其中遣散费及相关人事成本为1.86亿美元[54] 税务相关 - 截至2025年9月30日止三个月，公司所得税费用为70万美元，有效税率为4.79%；去年同期所得税费用为80万美元，有效税率为-2,576.65%[110] - 公司对大部分递延所得税资产维持估值备抵，因认为其很可能无法被利用[111] - 2025年7月4日生效的《单一宏伟法案》使国内研发支出立即费用化及100%奖金折旧等税收条款永久化，但预计不影响公司的美国净递延税资产[112] 法律和监管事项 - 公司就Tread+产品召回事件与美国消费品安全委员会达成和解，同意支付1910万美元民事罚款[104] - 与Tread+产品安全相关的股东衍生诉讼于2025年7月1日获得法院批准和解，Blackburn诉讼于2025年7月10日被驳回[105] - 纽约南区集体诉讼案于2024年9月30日被驳回，原告上诉后，第二巡回法院于2025年8月27日部分维持、部分撤销原判并发回地区法院重审[108] 运营风险和承诺 - 公司面临外汇风险，其国际销售主要以外币计价，可能对收入和毛利率产生不利影响[234] - 公司面临通胀风险，供应链、物流、材料和劳动力成本上升可能对毛利率和运营费用占比产生不利影响[235] - 截至2025年9月30日，音乐版权协议下的未来最低担保付款总额为6050万美元，其中2026财年剩余部分为5870万美元[97] 股本和每股收益 - 加权平均流通股数同比增长9.1%至4.131亿股[18] - 截至2025年9月30日止三个月，公司加权平均普通股基本股数为4.131亿股，稀释后为4.300亿股；去年同期基本股数为3.788亿股，无稀释效应[114] - 截至2025年9月30日，公司有3560万份潜在稀释性股权奖励和7730万份与可转换优先票据相关的潜在稀释性股份被排除在稀释每股收益计算之外[114] 分部信息 - 公司有两个可报告分部：互联健身产品与订阅服务，自2026财年第一季度起分部的盈利指标变更为分部调整后毛利润[115][116] - 分部调整后毛利润定义为收入减去该分部产生的调整后收入成本，调整后收入成本包括分配的企业管理费用[117]