资产、负债与净资产变化 - 总资产从2024年12月31日的7245.74万美元下降至2025年9月30日的5457.98万美元，减少1787.76万美元，降幅24.7%[157] - 总负债从2024年12月31日的712.49万美元下降至2025年9月30日的95.83万美元，减少616.66万美元，降幅86.6%[157] - 净资产从2024年12月31日的6533.25万美元下降至2025年9月30日的5362.15万美元，减少1171.11万美元，降幅17.9%[157] - 每股净资产从2024年12月31日的25.31美元下降至2025年9月30日的18.06美元[157] - 现金占净资产比例从2024年12月31日的1.3%大幅上升至2025年9月30日的17.7%[158] 投资组合表现 - 投资组合成本从2024年12月31日的6812.02万美元下降至2025年9月30日的5353.54万美元，减少1458.49万美元，降幅21.4%[160] - 投资组合未实现净折旧从2024年12月31日的269.78万美元净增值变为2025年9月30日的920.45万美元净折旧，变化1190.23万美元，降幅441.2%[160] - 投资组合公允价值从2024年12月31日的7081.8万美元下降至2025年9月30日的4433.09万美元，减少2648.72万美元，降幅37.4%[160] - 投资组合公允价值占净资产比例从2024年12月31日的约108%下降至2025年9月30日的约83%[161] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司投资组合（按成本计）净减少1458.5万美元[163] 第三季度收入与费用 - 2025年第三季度总投资收入为157.96万美元，较2024年同期的221.85万美元下降28.8%[165] - 2025年第三季度投资组合公司利息收入为142.51万美元，较2024年同期的194.56万美元下降26.8%[165] - 2025年第三季度非现金PIK利息收入占总收入39.1%，高于2024年同期的24.5%[167] - 2025年第三季度总费用为59.62万美元，较2024年同期的133.39万美元下降55.3%[170] - 费用下降主因资本利得激励费用减少31.3万美元及利息费用减少21.96万美元[171] - 2025年第三季度利息费用为2.54万美元，远低于2024年同期的24.5万美元[173] 第三季度投资损益 - 2025年第三季度实现投资亏损292.73万美元，主因对Tilson的投资清算造成285万美元损失[177] - 2025年第三季度投资未实现价值净变动为折旧29.17万美元，主因对FSS的投资减值333.17万美元[181] - 2025年第三季度净投资收入为99.26万美元，高于2024年同期的88.7万美元[176] 截至9月30日的九个月收入与费用 - 截至2025年9月30日的九个月，公司总投资收益为518.98万美元，较2024年同期的642.18万美元下降123.2万美元，降幅19.2%[187] - 截至2025年9月30日的九个月，来自投资组合公司的利息收入为461.69万美元，较2024年同期的575.45万美元下降113.76万美元，降幅19.8%[187] - 截至2025年9月30日的九个月，非现金PIK利息收入占总投资收益的比例为35.5%，高于2024年同期的20.8%[189] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总支出为52.31万美元，较2024年同期的521.36万美元大幅下降469.05万美元，降幅90.0%[195] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净投资收入为468.89万美元，较2024年同期的120.94万美元显著增长[199] 截至9月30日的九个月投资损益 - 截至2025年9月30日的九个月，公司投资实现亏损200.2万美元，而2024年同期为实现收益1110.83万美元，变化1311.03万美元[200] - 截至2025年9月30日的九个月，Tilson投资清算导致实现损失285万美元[200] - 截至2025年9月30日的九个月，Pressure Pro投资实现收益87万美元[201] - 截至2025年9月30日的九个月，公司投资未实现贬值1190.23万美元，而2024年同期为未实现贬值77.68万美元，变化1112.55万美元[205] - 截至2025年9月30日的九个月，Tilson投资清算导致实现损失285万美元[200]，其估值下调亦导致未实现贬值664.9985万美元[205] - 截至2025年9月30日的九个月，Pressure Pro投资实现收益87万美元[201]，但其估值下调导致未实现贬值72万美元[205] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净资产运营变动为净减少912.59万美元，而2024年同期为净增加1177.37万美元[210] 流动性、信贷与现金流 - 截至2025年9月30日，公司总流动性包括约949.1万美元现金及信贷安排下1830万美元未使用额度[211] - 公司信贷安排总额为2500万美元，截至2025年9月30日未提取余额为1830万美元，未偿还余额为零[212] - 截至2025年9月30日，公司信贷安排适用利率为7.74%，计算方式为SOFR上浮3.50个百分点[213] - 信贷协议要求公司有形资产净值不低于5000万美元，资产覆盖率不低于3:1，利息覆盖率不低于2.5:1，公司在2025年9月30日符合所有约定[214] - 2025年前九个月公司现金净增加865.6万美元，主要源于运营活动提供的1400.9万美元现金[215] - 2025年前九个月运营活动现金主要来自约468.9万美元净投资收益及约1778.7万美元股权出售和债务投资回收[216] - 2025年前九个月融资活动现金使用量为535.3万美元，包括偿还信贷安排60万美元及向股东支付股息475.3万美元[217] 利率风险与对冲 - 公司所有债务投资均为固定利率，截至2025年9月30日未受市场利率变动直接影响[220] - 公司未进行对冲活动，但未来可能使用期货、期权等工具对冲利率波动风险[224] 股东回报 - 公司在2025年前三个季度每季度均派发现金股息每股0.29美元[152]