收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为1,976,795美元，较2024年同期的370,187美元增长约433.9%[18] - 2025年前九个月总收入为4,217,617美元，较2024年同期的1,336,249美元增长约215.6%[18] - 2025年第三季度净亏损为6,639,948美元，而2024年同期为净收入17,931,827美元[18] - 2025年前九个月净亏损为21,661,311美元，较2024年同期的50,366,134美元亏损收窄约57.0%[18] - 2025年9月30日净亏损为2166.13万美元，相比2024年同期的5036.61万美元亏损额减少57%[23] - 2025年第三季度基本每股亏损为2.60美元，而2024年同期为每股收益60.31美元[18] - 2025年第三季度运营亏损为5,877,920美元，较2024年同期的5,569,875美元运营亏损扩大约5.5%[18] - 截至2025年9月30日止九个月，总收入为4,217,617美元，而去年同期为1,336,249美元[77] - 未经审计备考信息显示，截至2025年9月30日止九个月，公司收入为471.48万美元，净亏损2230.99万美元[148] 成本和费用 - 2025年前九个月基于股票的薪酬支出为96.82万美元，相比2024年同期的187.25万美元减少48.3%[23] - 2025年第三季度和前三季度，公司外汇交易损失分别为48,807美元和52,348美元[58] - 2024年第三季度和前三季度，公司外汇交易损失分别为11,833美元和21,276美元[58] - 2025年前九个月资本支出为4.84万美元，相比2024年同期的46.67万美元大幅减少89.6%[23] 现金流和融资活动 - 2025年前九个月通过ATM发行普通股筹集资金2437.72万美元[23] - 2025年发行B类优先股筹集资金285.50万美元[23] - 公司2025年前九个月经营活动所用现金净额为1894.39万美元，相比2024年同期的2012.84万美元略有改善[23] - 截至2025年9月30日，公司通过ATM发行1,106,261股普通股，总收益为5,160,244美元，净收益为4,938,966美元[188] - 2025年第一季度通过ATM发行832,092股普通股，总收益为20,141,905美元，净收益为19,438,121美元[189] - 在截至2025年9月30日的九个月内，ATW I和ATW II将255.1855万美元本金及31.8718万美元应付利息转换为20.06万股普通股[123] - 公司于2025年8月发行3000股B系列优先股，募集资金294万美元，每股价格为980美元[155][156] 资产和负债状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为42,813,211美元，较2024年12月31日的22,685,087美元增长约88.7%[15] - 现金及现金等价物为5,492,350美元，较2024年12月31日的1,186,047美元增长约363.2%[15] - 2025年9月30日现金及现金等价物余额为549.24万美元，相比2024年12月31日的118.60万美元增长363%[23] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为1,097,224美元，较2024年12月31日的238,531美元增长约360.0%[15] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为1,097,224美元，预计在未来三至六个月内收回，较2024年12月31日的238,531美元显著增加[80] - 截至2025年9月30日，公司股东赤字为4,122,986美元，较2024年12月31日的20,397,413美元赤字改善约79.8%[16] - 截至2025年9月30日，合同负债为343,493美元，较2024年12月31日的346,279美元略有下降[82] - 截至2025年9月30日，物业和设备净值为21,648,667美元，较2024年12月31日的17,115,246美元有所增加[86] - 截至2025年9月30日，应计负债总额为11,244,825美元，较2024年12月31日的5,602,721美元大幅增加，主要由于新增对SeaTrepid的应计购买负债3,655,086美元[87] - 公司所有应付票据在2025年9月30日因即将到期被重分类为短期，管理层计划在到期前进行再融资或展期[32] - 截至2025年9月30日，公司存货总额为914,748美元，其中原材料及用品为864,548美元，在产品为50,200美元[53] - 截至2024年12月31日，公司存货总额为880,594美元，全部为原材料及用品[53] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司受限定期存款分别为53,411美元和52,151美元[39] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司现金等价物余额均为0美元[38] - 公司租赁负债总额从2024年12月31日的120.4246万美元降至2025年9月30日的88.1981万美元，加权平均剩余租赁期为2.4年[136] - 截至2025年9月30日，普通股流通股数为6,427,297股；截至2024年12月31日为1,084,655股[187] - 截至2025年9月30日，公共认股权证公允价值为1,569美元；截至2024年12月31日为9,080美元[199] - 截至2025年9月30日，私人认股权证公允价值为572美元；截至2024年12月31日为7,884美元[204] - 2025年9月30日累计赤字为2.78787亿美元[20] 业务收购与整合 - 2025年3月20日完成对SeaTrepid International LLC的收购，现金对价为387.20万美元[23] - 公司于2025年3月20日以总对价1440万美元收购SeaTrepid，其中395万美元为交割时支付的现金[140][141] - 收购SeaTrepid的总购买对价为1435.27万美元，包括800万美元现金对价和686.47万美元的盈利对价股份公允价值[144] - 基于收购日初步分配，收购产生商誉1065.24万美元，占购买对价的大部分[144][150] - 收购后营运资本短缺导致购买对价减少约51.2万美元[143][144] - 或有对价安排取决于SeaTrepid在2025年12月31日前实现400万美元业务收入的目标[142] - 自2025年3月20日收购日至9月30日，SeaTrepid贡献收入约418.19万美元，净利润166.65万美元[147] - 截至2025年9月30日，公司收购SeaTrepid所承接的SBA贷款未偿还本金为48.53万美元，年利率3.75%[124] - 截至2025年9月30日，公司收购SeaTrepid所承接的Ameristate贷款未偿还本金为189.1335万美元，利率为最优惠利率加2.5%[127] 金融工具与债务 - 公司选择对新发行的5%原始发行折扣高级有担保可转换债券和2024年11月债券采用公允价值计量，以提供更高透明度和更准确反映经济价值[63] - 截至2025年9月30日，2024年11月债券的公允价值估计为2,711,954美元，而截至2024年12月31日为2,583,832美元[66] - 2024年11月债券于2025年9月30日的公允价值为2,711,954美元，较2024年12月31日的2,583,832美元有所增加[93] - 2024年11月债券在2025年9月30日和2024年12月31日的本金金额均为2,150,000美元[95] - 截至2024年12月31日，新可转换债券的公允价值为0美元，而其在2024年1月30日的初始公允价值为99,195,791美元，原因是该债券已于2024年12月27日和31日转换为A系列优先股[65] - 新可转换债券于2024年1月30日的初始公允价值为99,195,791美元，但到2024年9月30日公允价值降至53,222,499美元[99] - 公司报告称，新可转换债券在截至2024年9月30日的九个月内，因公允价值变动产生了36,113,800美元的收益，但在三个月内产生了24,199,071美元的损失[99][101] - 2023年定期贷款协议初始融资额为11,600,000美元，后通过增资至总贷款额为12,295,000美元[107][113] - 2024年1月第二次修订案为公司提供了额外的3,753,144美元增量贷款[115] - 2023年定期贷款协议包含2.5%的退出费，即290,000美元，以及12.50%的年利率[107] - 公司于2022年9月发行了总本金为36,530,320美元的可转换有担保债券，附带公允价值为20,949,110美元的认股权证[96] - 2023年7月，公司向RCB Equities 1, LLC发行了本金为5,000,000美元的担保本票，年利率为15%[104] - 公司于2024年1月30日签订新的高级担保定期贷款协议，获得总额955.1856万美元的担保定期贷款[116][117] - 2024年贷款协议允许公司在签署后180天内额外获得最多600万美元的担保定期贷款，其中ATW III已承诺提供100万美元[117] - 2024年贷款的年利率为15%，按季度支付，起始日为2024年4月1日[119] - 2024年贷款可转换为普通股，初始转换价格为每股148.50美元，后于2025年1月3日调整为每股14.31美元[120][121] - 公司于2024年5月1日修订贷款协议，从ATW III获得额外的100万美元贷款（2024年5月增量贷款）[122] 股权与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司A系列优先股流通股数量为13,696股，较2024年12月31日的35,034股减少[168] - 截至2025年9月30日，公司B系列优先股流通股数量为3,000股，2024年12月31日则为0股[154] - 因发行B系列优先股触发A系列优先股反稀释调整，其转换价格从每股11.07美元降至8.26美元[177] - 2024年12月，公司向ATW I发行了27,588股A系列优先股，以换取16,672,369美元的本金价值和10,915,974美元的其他未偿金额[103] - 2025年9月5日完成1比9的反向股票分割，普通股由42,758,379股转换为4,750,954股[178] - 2024年7月22日完成1比36的反向股票分割，普通股由150,107,598股转换为4,169,679股[182] - 2024年第二季度公司发行1,890,066股普通股作为4,320,690美元违约金和利息的支付[208] 客户与收入集中度 - 截至2025年9月30日止九个月，对四家客户的销售额占总收入的64%，其中客户A占24%，客户B占14%，客户C和D各占13%[74] - 截至2025年9月30日，来自上述主要客户的应收账款净额占应收账款总额的74%[74] 会计政策与估计 - 公司确认收入时需对合同总成本进行重大估计，若总成本超过预期对价，则在当期确认全部预期损失[49] - 公司将所有高度流动性且原始期限在三个月或以下的工具归类为现金等价物[38] - 2025年前三季度和2024年前三季度的信贷损失总额和核销额均为0美元[42] - 2024年前三季度预期信贷损失为39美元[42] 认股权证活动 - 2025年第三季度公共认股权证价值收益为30,209美元；2024年同期为131,100美元[202] - 2025年第三季度私人认股权证价值收益为11,110美元；2024年同期为109,609美元[204] - 注册声明于2023年8月7日提交并于2023年9月12日宣布生效[211] - 公司同意将原始SPA认股权证的行权价格修改为加权平均每股3.28美元[212] - 原始SPA认股权证可购买总计2,922,425股普通股[212] - 新SPA认股权证可购买总计高达2,922,425股普通股[212] - 修改后的行权价格区间为每股2.04美元至4.64美元[212] - 若未能维持有效的注册声明，持有人可进行现金豁免行权[213]