收入和利润表现 - 第三季度总收入为8.112亿美元，同比增长16%[18] - 前九个月总收入为23.594亿美元，同比增长16.5%[18] - 第三季度净利润为2.362亿美元，同比增长27.1%[18] - 前九个月净利润为6.647亿美元，同比增长28.2%[18] - 第三季度稀释后每股收益为1.40美元，同比增长23.9%[18] - 截至2025年10月31日的九个月，公司净利润为6.647亿美元，相比2024年同期的5.185亿美元增长了28.2%[24] - 截至2025年10月31日的三个月，净利润为2.362亿美元，相比2024年同期的1.858亿美元增长了27.1%[21] - 2025财年前九个月，公司净收入为6.647亿美元，基本每股收益为4.06美元，稀释后每股收益为3.96美元[64] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总营收为8.112亿美元，同比增长16%[101] - 截至2025年10月31日的九个月，公司总营收为23.594亿美元，同比增长16%[101] - 截至2025年10月31日的三个月，运营收入为2.409亿美元，同比增长33%[100] - 截至2025年10月31日的三个月，净利润为2.362亿美元，同比增长27%[100] - 公司非GAAP净收入为10.06亿美元，较去年同期的8.03亿美元增长25%，GAAP净收入为6.65亿美元[134] - 公司非GAAP稀释后每股收益为5.99美元，较去年同期的4.87美元增长23%，GAAP稀释后每股收益为3.96美元[134] 订阅服务收入表现 - 第三季度订阅服务收入为6.825亿美元，同比增长17.5%[18] - 截至2025年10月31日的九个月，订阅服务收入为19.764亿美元，占总收入的84%[76][84] - 截至2025年10月31日的三个月，订阅服务收入为6.825亿美元，同比增长17%，占总营收的84%[101] - 截至2025年10月31日的九个月，订阅服务收入为19.764亿美元，同比增长18%[101] 成本和费用 - 截至2025年10月31日的三个月，总收入成本为1.99465亿美元，同比增长14%，其中订阅服务成本为9417.1万美元，专业服务及其他成本为1.05294亿美元[108] - 截至2025年10月31日的九个月，总收入成本为5.68542亿美元，同比增长10%，其中订阅服务成本增加2700万美元，专业服务及其他成本增加2300万美元[110] - 截至2025年10月31日的三个月，专业服务及其他毛利率为18%，低于去年同期的22%，主要因支持需求而扩大员工规模[111] - 截至2025年10月31日的三个月，研发费用为1.91883亿美元，同比增长11%，主要因员工薪酬相关成本增加1500万美元[114] - 截至2025年10月31日的九个月，研发费用为5.68593亿美元，同比增长11%，主要因员工薪酬相关成本增加5000万美元[115] - 截至2025年10月31日的三个月，销售和营销费用为1.10552亿美元，同比增长12%，主要因员工薪酬相关成本增加900万美元[118] - 截至2025年10月31日的九个月，销售和营销费用为3.18619亿美元，同比增长7%，主要因员工薪酬相关成本增加1800万美元[119] - 截至2025年10月31日的三个月，一般和行政费用为6848.3万美元，同比下降5%，主要因2018年授予CEO的股权奖励在上一财年已全额确认[121] - 截至2025年10月31日的三个月，其他收入净额为7193.3万美元，同比增长18%，主要因投资资产和现金余额增加导致利息收入增长[123] - 截至2025年10月31日的三个月，所得税前利润为3.12786亿美元，同比增长29%，有效税率为23.3%[124] - 股票薪酬费用为3.54亿美元，较去年同期的3.22亿美元增长10%[134] - 诉讼和解相关费用为3060万美元，而去年同期为500万美元[134] - 截至2025年10月31日的九个月，股票薪酬支出为3.572亿美元，相比2024年同期的3.282亿美元增长了8.8%[21] - 2025财年前九个月，股权激励总额为3.544亿美元[100] 现金流状况 - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为13.084亿美元，相比2024年同期的10.205亿美元增长了28.2%[24] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动所用净现金为9.366亿美元，相比2024年同期的6.844亿美元增长了36.8%[24] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动提供的净现金为1.687亿美元，相比2024年同期的530万美元有显著改善[24] - 截至2025年10月31日的九个月，公司经营活动产生的净现金为13.08亿美元，较去年同期的10.21亿美元增长28%[135][140] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动使用的净现金为9.37亿美元，较去年同期的6.84亿美元增长37%[135][143] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动提供的净现金为1.69亿美元，较去年同期的500万美元大幅增长[135][145] 资产和投资 - 现金及现金等价物为16.601亿美元，较财年初增长48.4%[15] - 短期投资为49.772亿美元，较财年初增长23.5%[15] - 应收账款净额为3.142亿美元，较财年初下降69.1%[15] - 股东权益为70.406亿美元，较财年初增长20.7%[15] - 截至2025年10月31日，总股东权益为70.406亿美元，相比2024年同期的55.014亿美元增长了28.0%[21] - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为16.623亿美元，相比2024年同期的10.467亿美元增长了58.8%[24] - 截至2025年10月31日，公司短期投资总额为49.78亿美元，较2025年1月31日的40.31亿美元增长23.5%[34] - 公司持有公允价值为12.65亿美元的美国国债[34] - 截至2025年10月31日，以公允价值计量的金融资产总额为54.90亿美元，其中Level 1资产为5.05亿美元，Level 2资产为49.85亿美元[43] - 截至2025年1月31日，按公允价值计量的金融资产总额为43.497亿美元，其中一级资产3.149亿美元，二级资产40.348亿美元[44] - 截至2025年10月31日，公司的现金、现金等价物和短期投资总额为66亿美元[135] 无形资产与摊销 - 公司商誉保持稳定，截至2025年10月31日和1月31日均为4.4亿美元[38] - 截至2025年10月31日，无形资产净值为3265万美元，较2025年1月31日的4446万美元下降26.6%[39][41] - 公司预计未来无形资产摊销费用为：2026财年剩余期间233.6万美元，2027财年892.2万美元，2028财年777.8万美元，2029财年778.2万美元，2030财年583.2万美元[42] - 2025年前九个月，无形资产摊销费用为1200万美元，与2024年同期的1400万美元相比有所下降[41] 递延收入与合同资产 - 截至2025年10月31日的九个月，递延收入减少4.661亿美元，相比2024年同期的3.211亿美元，降幅扩大了45.2%[24] - 递延成本（主要为递延销售佣金）从2025年1月31日的2600万美元微降至2025年10月31日的2500万美元[37] - 2025财年前九个月，公司从期初递延收入中确认收入10.9亿美元，去年同期为9.14亿美元[50] - 截至2025年10月31日，未开单应收账款为4500万美元，合同资产为1300万美元，较2025年1月31日分别增加1200万美元和500万美元[52][53] - 2025年前九个月，递延成本摊销费用为1200万美元，与2024年同期持平[37] - 公司计算账单额的定义为：当期收入加上递延收入的变化，再减去未结算应收账款的变化[88] 各地区表现 - 截至2025年10月31日的三个月，北美地区收入为4.835亿美元，占总收入的60%[73] - 截至2025年10月31日的三个月，订阅服务收入的地区构成为：北美60%，欧洲28%，其他地区（主要是亚太）12%[103] - 北美以外客户收入占总收入约41%（截至2025年1月31日财年）[184] 各业务线表现 - 截至2025年10月31日的三个月，研发解决方案收入为3.648亿美元，占订阅服务收入的53%[76][80] - 截至2025年10月31日的三个月，研发解决方案和商业解决方案分别推动订阅服务收入增长6300万美元和3900万美元[103] - 截至2025年1月31日，公司客户总数达1,477家，研发解决方案客户为1,125家[82] 运营指标与调整后业绩 - 截至2025年10月31日的三个月，调整后运营收入为3.649亿美元，同比增长20%[71] - 截至2025年10月31日的九个月，调整后运营收入为10.674亿美元，同比增长26%[71] - 截至2025年10月31日，长期资产为6,612万美元，较2025年1月31日增长18%[74] - 在截至2025年1月31日的财年，公司总收入为27.47亿美元，同比增长16%[81] 股权激励与融资活动 - 2025财年前九个月，股权激励产生的期权行权总内在价值约为1.14亿美元[59] - 截至2025年10月31日，未归属股票期权的未确认补偿成本为4.81亿美元，预计在2.2年内摊销[59] - 截至2025年10月31日，Veeva Systems普通股流通股数量为164,342,871股[57] 外汇与租赁 - 2025财年前九个月，外汇对冲带来的净已实现和未实现汇兑损失为700万美元[46] - 公司约83%的收入和81%的费用以美元计价[149] - 2025财年前九个月，经营租赁费用为1300万美元，去年同期为1000万美元[54] - 截至2025年10月31日，租赁负债总额为8979.6万美元，加权平均剩余租赁期为7.9年[55][56] 投资与市场风险 - 2025年10月31日，处于未实现亏损状态的待售证券公允价值为8.80亿美元，未实现亏损总额为1422万美元[36] - 利率立即上升100个基点将导致公司投资组合市场价值减少8000万美元[153] 客户与行业风险 - 公司业务高度依赖生命科学行业客户，几乎所有收入均来自该行业，行业的不利因素会直接影响公司[166] - 公司几乎所有收入都来自生命科学行业的客户[204] - 公司收入相对集中于少数关键客户，失去任何一个关键客户都可能导致收入下降[166] - 前10大客户收入占比分别为28%（2025财年）、28%（2024财年）、29%（2023财年）[181] - 行业整合可能导致用户订阅减少或订单不续签[205] - 早期生命科学公司融资环境恶化曾导致并可能导致未来销售减少[205] - 生命科学公司减少销售代表数量对Veeva CRM等商业解决方案销售产生负面影响[205] - 专业服务项目及大型订单续订面临更严格的审查，可能导致用户订阅减少[181][183] 竞争与运营风险 - 公司面临激烈的市场竞争，竞争对手可能提供价格优惠、更优付款条件或其他更有利的条款[174] - 公司的Veeva CRM解决方案主要与Salesforce竞争，且已有重要客户转向Salesforce的CRM解决方案[172][173] - 公司正在将其CRM客户从Salesforce平台迁移至自有的Vault平台，此过程复杂且可能导致业务中断或客户流失[166][179] - 公司正在将Veeva CRM客户迁移至Vault CRM[180] - 公司解决方案中的缺陷或服务中断可能导致需求下降、收入减少并承担重大责任[166][176] - 销售周期长且不可预测，新客户首次销售周期可能超过12个月[182] - 新销售人员的完全培训和生产力周期为6至9个月或更长[190] - 公司依赖“Work Anywhere”政策，长期可能对员工生产力和协作构成挑战[192] - 公司总部及主要基础设施位于地震活跃区，存在运营中断风险[193] - 收购活动可能消耗大量现金，导致股权稀释或产生商誉减值风险[196][198] 法律与合规风险 - 公司承认其披露控制和财务报告内部控制无法预防所有错误和欺诈，存在固有局限性[158] - 公司认为当前未涉及任何可能对其业务、经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响的法律程序[162] - 公司面临的主要风险包括网络安全漏洞可能导致客户数据被未授权访问，从而引发重大责任[166][167] - 公司解决方案需遵守《医生支付阳光法案》等法规，若未能协助客户及时准确报告将影响需求[208] - 公司依据欧盟《通用数据保护条例》和英国《通用数据保护条例》作为数据控制者和处理者[213] - 公司维持着欧盟-美国数据隐私框架、英国延伸框架和瑞士-美国数据隐私框架的主动自我认证[213] - 2023年5月爱尔兰数据保护委员会因数据传输风险对一家大型互联网技术公司处以巨额罚款[213] - 法规复杂性导致合规成本增加，并可能因不合规而面临重大处罚[213] - 公司可能面临政府机构对其客户合规性的检查或审计[210] 宏观经济风险 - 宏观经济和地缘政治因素（如通胀、汇率波动、俄乌战争、中东冲突）可能对公司的业务、财务业绩和股价产生负面影响[166] - 国际业务面临数据本地化存储、汇率波动及地缘政治风险（如俄乌冲突、中东地区紧张局势）[185][186]