财务数据关键指标变化 - 截至2025年12月31日，公司估计每股账面价值为7.54美元，初步估计股东权益总额约为14亿美元[4] - 2025年第四季度，公司估计每股净收益为0.62美元，其中包括来自RMBS和衍生工具的每股0.43美元已实现和未实现净收益[5] - 2025年第四季度，公司估计股本总回报率为7.8%，由每股0.36美元的股息和每股账面价值较2025年9月30日增长0.21美元构成[6] - 截至2025年12月31日，公司流通普通股为181,985,900股[3] 投资组合构成与特征 - 截至2025年12月31日，RMBS投资组合总公允价值约为108.8亿美元，其中传统转手型RMBS占99.88%，结构化RMBS占0.12%[11] - RMBS投资组合的加权平均息票率为5.62%，加权平均贷款年龄为16个月，加权平均剩余期限为336个月[11] - 30年期RMBS占投资组合的97.58%，其中票面利率6.0%和6.5%的资产分别占组合的31.05%和16.07%[11] - 截至2025年12月31日，公司RMBS资产总额为106.28658亿美元，其中房利美（Fannie Mae）资产占比53.5%，价值56.90965亿美元[14] - 截至2025年12月31日，公司房地美（Freddie Mac）RMBS资产占比46.5%，价值49.37693亿美元[14] - 根据《1940年投资公司法》整体池测试，公司非整体池资产占比6.0%，价值6.34687亿美元；整体池资产占比94.0%，价值99.93971亿美元[15] 利率风险与对冲 - 投资组合对利率变动的敏感性显示，利率下降50个基点时，模型化价值增加约1.1589亿美元；利率上升50个基点时，模型化价值减少约1.6010亿美元[11] - 对冲工具名义本金总额约为69.6亿美元，在利率下降/上升50个基点的情景下，其模型化价值变动分别约为-1.3179亿美元和1.3010亿美元[11] - 截至2025年12月31日，公司持有五年期国债期货空头头寸，合约价格109.30美元，市值1.339亿美元[12] - 截至2025年12月31日，公司持有十年期国债期货空头头寸，合约价格112.44美元，市值1.012亿美元[12] - 截至2025年12月31日，公司持有十年期超长期国债期货空头头寸，合约价格115.02美元，市值6900万美元[12] - 利率冲击（Rate Shock）对公司的总影响为负1.5897亿美元和负3.0087亿美元[13] 融资与债务情况 - 截至2025年12月31日，公司总借款额为101.15466亿美元，加权平均回购利率为3.98%，加权平均到期天数为39天[16] - 公司前三大借款交易对手为：花旗环球市场（Citigroup Global Markets Inc），借款额5.27566亿美元，占总债务5.2%；荷兰银行（ABN AMRO Bank N.V.），借款额5.07961亿美元，占比5.0%；South Street Securities, LLC，借款额5.01372亿美元，占比5.0%[16] - 公司借款中最长到期日为2026年11月13日[16] 股息政策 - 公司宣布的季度股息为每股0.36美元，低于该季度估计的每股净收益[5]