财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年全年公司营收同比增长8%至11.967亿美元，运营收入同比增长9%至3.996亿美元，调整后运营收入同比增长12%至4.226亿美元[2][11] - 2025年第四季度总营收为3.355亿美元，同比增长13.0%（2024年同期为2.970亿美元）[33] - 2025年全年总营收为11.967亿美元，同比增长7.6%（2024年为11.118亿美元）[33] - 2025年第四季度归属于Artisan Partners Asset Management Inc.的净利润为9480万美元，同比增长36.0%（2024年同期为6970万美元）[33] - 2025年全年归属于公司的净利润为2.903亿美元，同比增长11.8%（2024年为2.597亿美元）[33] - 2025年第四季度归属于Artisan Partners Asset Management Inc.的GAAP净收入为9480万美元，环比增长41.9%（从6680万美元），同比增长36.0%（从6970万美元）[35] - 2025年全年GAAP净收入为2.903亿美元，同比增长11.8%（从2.597亿美元）[35] - 2025年第四季度调整后净收入（非GAAP）为1.022亿美元，环比增长23.6%（从8270万美元），同比增长19.9%（从8520万美元）[35] - 2025年全年调整后净收入（非GAAP）为3.194亿美元，同比增长11.2%（从2.873亿美元）[35] 财务数据关键指标变化：每股收益 - 2025年第四季度每股基本收益为1.32美元，全年每股基本收益为4.05美元[11] - 2025年第四季度基本每股收益为1.32美元，同比增长36.1%（2024年同期为0.97美元）[33] - 2025年全年基本每股收益为4.05美元，同比增长10.7%（2024年为3.66美元）[33] - 2025年第四季度调整后每股收益（非GAAP）为1.26美元，环比增长23.5%（从1.02美元），同比增长20.0%（从1.05美元）[35] 财务数据关键指标变化：运营利润率与EBITDA - 2025年第四季度GAAP运营利润率为39.2%，调整后运营利润率为40.2%[11] - 2025年第四季度运营收入为1.315亿美元，同比增长20.5%（2024年同期为1.091亿美元）[33] - 2025年第四季度GAAP运营利润率为39.2%，环比提升5.4个百分点（从33.8%），同比提升2.5个百分点（从36.7%）[35] - 2025年第四季度调整后运营利润率（非GAAP）为40.2%，环比提升4.0个百分点（从36.2%），同比提升3.4个百分点（从36.8%）[35] - 2025年第四季度调整后EBITDA（非GAAP）为1.399亿美元，环比增长22.3%（从1.144亿美元），同比增长18.8%（从1.178亿美元）[35] 财务数据关键指标变化：收入构成 - 2025年第四季度管理费收入为3.064亿美元（基金1.950亿美元+独立账户1.114亿美元）[33] - 2025年第四季度业绩报酬为2910万美元，而2024年同期为1470万美元[33] 资产管理规模（AUM）总体变化 - 截至2025年末资产管理规模（AUM）为1799.28亿美元，较2024年末的1612.08亿美元增长近12%[2][9][11] - 截至2025年12月31日季度末，公司总资产管理规模为1799.28亿美元，较季度初的1813.06亿美元下降13.78亿美元[46] - 截至2025年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为1799.28亿美元，较2024年12月31日的1612.08亿美元增长11.6%[50][53] - 2025年第四季度，公司总资产管理规模（AUM）环比微降0.8%，从1813.06亿美元降至1799.28亿美元，主要受净客户现金流出5.63亿美元影响[50] - 截至2025年12月31日，公司管理总资产（AUM）为1799.28亿美元，较年初的1612.08亿美元增长11.6%[54] - 公司总资产管理规模为1799.28亿美元[59] 资产管理规模（AUM）驱动因素 - 2025年公司整体净流出总计126.62亿美元，其中第四季度净流出56.30亿美元[5][9] - 2025年全年，公司净客户现金流出达12.662亿美元，但投资回报及其他收益贡献了333.64亿美元，推动年末AUM增长[53] - 2025年投资回报及其他因素为AUM带来333.64亿美元的净增长，是AUM增长的主要驱动力[54] - 2025年全年，公司投资回报及其他收益为333.64亿美元，远高于2024年的159.33亿美元[53] - 2025年第四季度投资回报及其他项目带来正收益57.63亿美元，部分抵消了净流出影响[46] - 2025年第三季度投资回报及其他项目带来正收益82.51亿美元，是当季资产增长的主要驱动力[46] - 2025年第四季度，公司平均资产管理规模（Average AUM）为1808.89亿美元，略高于当季末的1799.28亿美元[50] 资产管理规模（AUM）按团队/策略表现 - 信贷导向投资策略AUM在2025年增长31%至194亿美元，获得33亿美元净流入，有机增长率为22%[4] - 按投资团队划分，2025年国际价值团队（International Value）资产管理规模增长最大，从442.95亿美元增至540.10亿美元，增幅21.9%[53] - 2025年，全球增长团队（Global Growth）资产管理规模下降18.7%，从384.45亿美元降至312.59亿美元，主要受净客户现金流出110.25亿美元影响[53] - 2025年全年，新兴市场团队（Emerging Markets）净客户现金流入表现最佳，达24.38亿美元[53] - 国际价值策略是规模最大的单一策略，AUM达530.64亿美元，其一年期、三年期和五年期年化总回报（毛）分别为24.05%、18.39%和12.97%[57] - 全球价值策略AUM为362.80亿美元，其一年期总回报（毛）为35.45%，超越基准（MSCI全球指数）1311个基点[57] - 非美国增长策略AUM为154.75亿美元，其一年期总回报（毛）为37.93%，超越基准（MSCI EAFE指数）671个基点[57] - 高收益策略AUM为131.91亿美元，其一年期、三年期总回报（毛）分别为9.08%和11.74%，均超越其基准指数[57] - 全球机会策略AUM为165.37亿美元，其一年期总回报（毛）为10.14%，但落后于基准（MSCI全球指数）1220个基点[57] - 美国中盘成长策略AUM为102.80亿美元，其一年期总回报（毛）为16.05%，超越罗素中盘指数545个基点[57] - 信用机会策略规模为3.67亿美元，其自成立以来年化总回报（毛）为13.57%，超越基准1091个基点[57] - 发展中世界策略自2015年7月1日起，资产管理规模42.83亿美元，年初至今回报9.15%，1年期年化回报22.93%，3年期年化回报13.37%，5年期年化回报11.36%，同期MSCI新兴市场指数5年期年化回报为6.05%[59] - Antero Peak策略自2017年5月1日起，资产管理规模22.20亿美元，年初至今回报21.80%，1年期年化回报23.66%，3年期年化回报12.20%，自成立以来年化回报18.98%，同期标普500指数自成立以来年化回报为14.83%[59] - Antero Peak对冲策略自2017年11月1日起，资产管理规模2.26亿美元，自成立以来年化回报13.86%，同期标普500指数自成立以来年化回报为14.59%[59] - 非美中小盘成长策略自2019年1月1日起，资产管理规模49.13亿美元，年初至今回报19.78%，1年期年化回报10.73%，3年期年化回报1.92%，自成立以来年化回报10.86%[59] - 全球无约束策略自2022年4月1日起，资产管理规模11.85亿美元，年初至今回报12.79%，1年期年化回报11.30%，自成立以来年化回报11.30%，同期ICE美银3个月国债指数自成立以来年化回报为4.22%[59] - 新兴市场债务机会策略自2022年5月1日起，资产管理规模13.32亿美元，年初至今回报16.77%，1年期年化回报14.01%，自成立以来年化回报13.74%，同期摩根大通EMB硬货币/本币50-50指数自成立以来年化回报为7.44%[59] - 新兴市场本地机会策略自2022年8月1日起，资产管理规模18.61亿美元，年初至今回报25.39%，1年期年化回报13.73%，自成立以来年化回报13.16%，同期摩根大通GBI-EM全球多元化指数自成立以来年化回报为9.21%[59] 投资业绩表现 - 2025年公司整体资产加权投资回报率（扣除费用后）超过20%[2] - 2025年有6个股票策略实现超过500个基点的年度超额回报（扣除费用后），17个股票策略中有14个自成立以来跑赢基准[6] - 公司使用多种基准指数衡量各策略表现，例如非美增长策略对标MSCI EAFE指数，全球股票策略对标MSCI All Country World指数[27] 客户现金流动态 - 2025年第四季度总净客户现金流出为56.30亿美元，其中可持续国际新兴成长团队流出52.68亿美元，全球价值团队流出5.61亿美元[46] - 2025年第四季度总客户现金流入为77.03亿美元，总流出为133.33亿美元，净流出56.30亿美元[46] - 2025年全年净客户现金流出为126.62亿美元，其中Artisan基金及独立账户净流出31.62亿美元，其他账户净流出95.00亿美元[54] - 2025年第四季度，独立账户及其他（Separate Accounts and Other）净客户现金流出4.362亿美元，高于工匠基金（Artisan Funds）的1.268亿美元流出[50] - 截至2024年12月31日季度末，总资产管理规模为1612.08亿美元，较季度初的1678.40亿美元下降66.32亿美元[47] - 2024年第四季度总净客户现金流出为8.24亿美元，投资回报及其他项目造成负收益50.13亿美元[47] - 2024年第四季度总客户现金流入为76.49亿美元，总流出为84.73亿美元[47] 公司行动与资本管理 - 公司宣布收购房地产私募股权公司Grandview Property Partners，该交易已于2026年1月初完成，成为公司第12个自主投资团队[2][3] - 公司董事会宣布每股A类普通股派发1.58美元股息，包括1.01美元的季度可变股息和0.57美元的特别股息[17] - 2025年第四季度，工匠基金（Artisan Funds）的未再投资分红为15.11亿美元，显著高于前一季度的1.61亿美元[50] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为2.144亿美元，较2024年底的2.012亿美元增长6.6%[44] - 截至2025年12月31日，公司总资产为15.773亿美元，总负债为7.949亿美元，股东权益为4.781亿美元[44] 其他重要内容 - 截至2025年12月31日，约18%的资产管理规模因客户限制或货币不同而未计入展示的业绩汇总[59] - 公司资产管理规模按投资团队和工具划分，数据单位为百万美元[49] - 截至2025年9月30日季度末，总资产管理规模为1813.06亿美元，较季度初的1755.45亿美元增长57.61亿美元[46]