财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度（截至12月31日）净销售额为42.29亿美元，同比增长5.6%（2024财年同期为40.04亿美元）[186] - 2025财年第二季度营业利润为4.01亿美元，而2024财年同期营业亏损为5.8亿美元[186] - 2025财年上半年（截至12月31日）净销售额为77.1亿美元，同比增长4.7%（2024财年同期为73.65亿美元）[186] - 截至2025年12月31日的三个月，公司整体净销售额为42.29亿美元，同比增长6%（2.25亿美元）；六个月净销售额为77.10亿美元，同比增长5%（3.45亿美元）[240] - 截至2025年12月31日的三个月，报告运营收入为4.01亿美元，运营利润率为9.5%，较上年同期的运营亏损5.80亿美元（利润率-14.5%）显著改善[255] - 截至2025年12月31日的六个月，报告运营收入为5.70亿美元，运营利润率为7.4%，较上年同期的运营亏损7.01亿美元（利润率-9.5%）显著改善[255] - 公司整体2025年第二季度营业利润为4.01亿美元，而去年同期营业亏损为5.8亿美元[258] - 2025财年第二季度按公认会计准则（GAAP）计算的净收益为1.62亿美元，较上年同期净亏损5.9亿美元实现扭亏为盈，增幅超过100%[280] - 2025财年上半年按公认会计准则（GAAP）计算的净收益为2.09亿美元，较上年同期净亏损7.46亿美元实现扭亏为盈，增幅超过100%[280] - 2025财年第二季度按公认会计准则（GAAP）计算的营业利润为4.01亿美元，较上年同期营业亏损5.8亿美元实现扭亏为盈，增幅超过100%[284] - 2025财年第二季度调整后营业利润为6.08亿美元，同比增长32%（按固定汇率计算增长29%）[284] - 2025财年上半年调整后营业利润为8.63亿美元，同比增长42%（按固定汇率计算增长41%）[287] - 截至2025年12月31日的六个月，调整后（剔除商誉等资产减值及滑石粉诉讼和解影响）营业利润为2.57亿美元，同比增长42%[296] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025财年第二季度毛利率为76.5%，同比提升0.4个百分点（2024财年同期为76.1%）[186] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，公司毛利率分别提升至76.5%和75.1%，较上年同期分别上升40和70个基点[248][249] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，运营费用占净销售额比例分别为67.0%和67.7%，较上年同期的90.6%和83.9%大幅改善，主要得益于商誉和无形资产减值费用的同比影响[252][253] - 与重组及其他活动相关的费用在截至2025年12月31日的三个月为2.07亿美元，六个月为2.93亿美元，这些费用未分配到产品类别或地理区域[256] - 公司2025年第二季度有效所得税率为51.4%，较去年同期的9.2%大幅上升4220个基点[277] 各条业务线表现：护肤品类 - 2025财年第二季度护肤品类净销售额为20.54亿美元，同比增长6.9%（2024财年同期为19.21亿美元），占总销售额的48.6%[188] - 2025财年第二季度护肤品类营业利润为4.54亿美元，同比增长48.4%（2024财年同期为3.06亿美元）[188] - 护肤品类在三个月和六个月的净销售额分别增长7%（至20.54亿美元）和5%（至36.29亿美元），主要由La Mer、Estée Lauder和The Ordinary品牌推动[216][217] - 护肤品类三个月销售增长由销量增长4%、定价增长2%和有利外汇影响1%驱动；六个月增长由定价增长2%、销量增长2%和有利外汇影响1%驱动[222][223] - 护肤品类2025年第二季度营业利润为4.54亿美元，同比增长48%（1.48亿美元）[258][259] - 2025财年第二季度按产品类别划分，护肤品类销售额20.54亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长6%），是增长主要驱动力[289] - 按产品类别，护肤品类销售额36.29亿美元，同比增长5%（按报告计）或4%（按固定汇率计），是最大贡献品类[291] 各条业务线表现：彩妆品类 - 2025财年第二季度彩妆品类营业利润为1800万美元，而2024财年同期营业亏损为2.11亿美元[188] - 彩妆品类在三个月和六个月的净销售额分别微增1%（至11.64亿美元）和持平（至21.94亿美元），受M·A·C和Clinique增长推动，但部分被Estée Lauder等品牌下降所抵消[216][224][227] - 彩妆品类2025年第二季度营业利润为1800万美元，而去年同期亏损2.11亿美元，主要得益于去年同期TOM FORD和Too Faced品牌2.45亿美元无形资产减值及Too Faced品牌1300万美元商誉减值的有利同比影响[258][261] 各条业务线表现：香水品类 - 香水品类在三个月和六个月的净销售额分别增长9%（至8.12亿美元）和12%（至15.33亿美元），主要由TOM FORD和Le Labo品牌驱动[216][231] - 截至2025年12月31日的六个月，香氛产品净销售额增长12%，其中定价因素贡献5%，销量因素贡献4%，有利的汇率折算贡献2%[234] - 香氛品类2025年第二季度营业利润为1.05亿美元，而去年同期亏损4.46亿美元，主要得益于去年同期TOM FORD品牌5.49亿美元无形资产减值的有利同比影响[258][262] - 香水品类销售额15.33亿美元，同比增长12%（按报告计）或10%（按固定汇率计），增长强劲[291] 各条业务线表现：护发品类 - 护发品类在六个月的净销售额为2.97亿美元，与去年同期基本持平[216] - 截至2025年12月31日的三个月，护发产品净销售额增长900万美元（或6%），主要由The Ordinary品牌推动[235] - 截至2025年12月31日的六个月，护发产品净销售额略微下降100万美元（或小于1%），其中销量下降8%，定价上涨7%部分抵消了影响[239] - 护发品类2025年第二季度营业利润为1800万美元，而去年同期亏损300万美元[258][263] 各地区表现 - 2025财年第二季度中国大陆地区净销售额为9.28亿美元，同比增长12.9%（2024财年同期为8.22亿美元）[188] - 2025财年第二季度美洲地区营业利润为1.04亿美元，而2024财年同期营业亏损为7.71亿美元[188] - 分地区看，截至2025年12月31日的三个月，美洲地区净销售额增长1%至12.18亿美元，EUKEM地区增长9%至11.83亿美元，亚太地区增长1%至9.00亿美元，中国大陆地区增长13%至9.28亿美元[240] - 美洲地区2025年第二季度营业利润为1.04亿美元，而去年同期亏损7.71亿美元，主要得益于去年同期TOM FORD和Too Faced品牌8.48亿美元无形资产减值及Too Faced品牌1300万美元商誉减值的有利同比影响[265][269] - 欧洲、中东和非洲地区2025年第二季度营业利润为1.56亿美元，同比增长8%（1100万美元）[265][270] - 亚太地区（含旅游零售）2025年第二季度营业利润为2亿美元，同比增长32%（4800万美元）[265][271] - 中国大陆地区2025年第二季度营业利润为1.48亿美元，同比增长97%（7300万美元）[265][272] - 按地区，中国大陆销售额14.6亿美元，同比增长11%（按报告计和按固定汇率计），是增长最快的市场[291] - 美洲地区调整后营业利润为2700万美元，同比增长16%[296] - 亚太地区（不含中国大陆）调整后营业利润为1.22亿美元，同比增长54%[296] 管理层讨论和指引 - 公司预计更高的关税税率将对2026财年的盈利能力和现金流产生不利影响[195] - 公司启动并扩展了一项为期两年的重组计划，预计全球净减少约5,800至7,000个职位，占2023年6月30日（包括临时和兼职员工）职位总数的9%至11%[206] - 重组计划预计将产生总计12亿至16亿美元的税前重组及其他费用，并预计在完全实施后每年带来8亿至10亿美元的税前总效益[207][208] - 关税对2026财年第二季度业绩产生负面影响，且预计将持续，公司计划通过提价等措施部分抵消[302] 其他财务数据（现金流、债务、外汇等） - 有利的外汇折算在三个月和六个月期间分别对净销售额产生了约7400万美元和9900万美元的正面影响[212] - 三个月净销售额增长由销量增长3%、有利外汇影响2%和定价增长1%驱动；六个月增长由销量增长2%、定价增长1%和有利外汇影响1%驱动[212][213] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为30.82亿美元，较2025年6月30日的29.21亿美元有所增加[297] - 公司长期债务信用评级为标准普尔A-（展望负面）和穆迪A3（展望负面）[303] - 截至2025年12月31日，公司总债务为73.22亿美元，其中长期债务73.19亿美元，流动债务300万美元[304] - 债务占总资本化比例在2025年12月31日为64.5%，较2025年6月30日的65.4%有所下降[307] - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动产生的净现金流为7.85亿美元，较2024年同期的3.87亿美元大幅增长[308] - 截至2025年12月31日的六个月，投资活动使用的净现金流为2.08亿美元，较2024年同期的2.94亿美元有所减少[308] - 截至2025年12月31日的六个月，融资活动使用的净现金流为4.19亿美元，较2024年同期的8.78亿美元减少，主要因长期债务偿还减少[308][310] - 假设美元对所有相关货币贬值10%，公司外汇远期合约的公允价值在2025年12月31日将净减少约1.37亿美元[318] - 假设美元对相关货币贬值10%，公司交叉货币互换合约的公允价值在2025年12月31日将净减少约8500万美元[319] - 假设利率上升100个基点，公司利率衍生品的公允价值在2025年12月31日将减少约6000万美元[320] - 公司在2025财年第二季度偿还了5亿美元、利率2.000%的优先票据本金[310] - 公司为2023财年收购TOM FORD相关的递延对价在2026财年第一季度进行了支付[310] 其他重要内容（调整后指标、固定汇率表现等） - 截至2025年12月31日的三个月，公司净销售额为42.29亿美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长4%）；六个月净销售额为77.10亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长3%）[210] - 2025财年第二季度（截至2025年12月31日）净销售额为42.29亿美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长4%）[284] - 2025财年上半年（截至2025年12月31日）净销售额为77.1亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长3%）[287] - 2025财年第二季度调整后每股摊薄收益为0.89美元，同比增长43%（按固定汇率计算增长40%）[284] - 2025财年上半年调整后每股摊薄收益为1.21美元，同比增长58%（按固定汇率计算增长56%）[287] - 截至2025年12月31日的六个月，公司净销售额为77.1亿美元，同比增长5%（按报告计）或3%（按固定汇率计）[291]