财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年净利润为11亿美元，摊薄后每股收益4.54美元，税前利润15亿美元[134] - 2025财年总净销售额为185亿美元，同比增长6.19262亿美元或3.5%[155] - 2025年净收入为10.83344亿美元，2024年为10.87223亿美元[235] - 2025年调整后归属于公司的净收入为12.33861亿美元，摊薄后每股收益为5.17美元[237] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年总毛利润为23.58亿美元，同比增长4538万美元（2.0%），但毛利率从12.9%降至12.7%[158] - 销售、一般及行政费用总额为7.1325亿美元，与上年基本持平，其中欧洲分部SG&A下降957万美元（-4.8%）[161][163] - 重组活动费用为3135万美元，同比大幅减少6203万美元（-66.4%）[161] - 2025年净利息费用增长24.6%至1.103亿美元，占净销售额比例从0.5%升至0.6%[165] - 2025年所得税费用为4.188亿美元，较上年的3.25亿美元有所增加[166] - 2025年诉讼和解费用为1.62659亿美元，2024年为1.67228亿美元[235] - 2024年因债券回购产生债务提前清偿收益1121万美元[237] 财务数据关键指标变化：现金流和盈利能力 - 2025财年运营现金流为14亿美元，总运营利润率为8.7%，美国、欧洲、墨西哥分部运营利润率分别为10.7%、5.1%、7.9%[134] - 2025财年EBITDA为21亿美元，调整后EBITDA为23亿美元[134] - 2025年调整后EBITDA为22.6837亿美元，较2024年的22.1393亿美元增长2.5%[235] - 2025年营业利润为16.14亿美元，同比增长1.075亿美元（7.1%），营业利润率从8.4%提升至8.7%[161] - 2025年经营活动产生的现金流量为13.717亿美元，较上年的19.901亿美元有所减少[176] - 2025年非现金费用净额为5.078亿美元，其中折旧与摊销为4.562亿美元，股权激励费用为2940万美元[177] - 2024年非现金费用净额为4.8亿美元，其中折旧与摊销为4.336亿美元，资产减值损失为2860万美元[178] - 2025年存货变动导致现金使用1.935亿美元，主因产成品库存增加以满足需求[180] - 2025年应收账款变动导致现金使用1.131亿美元，主因销量增加[179] - 2025年应付账款及应计费用带来现金来源1.558亿美元，主因诉讼和解及薪酬应计项目增加[182] - 2025年所得税相关项目带来现金来源3540万美元，主因预估税款支付的时间安排[184] - 2025年投资活动现金净流出7.055亿美元，其中购置不动产、厂房和设备支出7.111亿美元[185] - 2025年融资活动现金净流出21.13亿美元，其中支付股息19.943亿美元[186] 各条业务线表现：美国分部 - 美国分部净销售额为109.98732亿美元，同比增长3.68803亿美元或3.5%，主要由销量增长贡献3.4个百分点[155] - 美国分部营业利润增长6040万美元（5.4%）[161] 各条业务线表现：欧洲分部 - 欧洲分部净销售额为53.78865亿美元，同比增长2.42118亿美元或4.7%，销量增长贡献2.5个百分点，汇率（英镑走强3%）贡献3.1个百分点[156] - 欧洲分部营业利润大幅增长1.027亿美元（60.5%）[161] 各条业务线表现：墨西哥分部 - 墨西哥分部净销售额为21.19956亿美元，同比增长834.1万美元或0.4%，销售均价贡献3.3个百分点，销量贡献2.2个百分点，但被墨西哥比索贬值5%带来的5.1个百分点负面影响部分抵消[157] - 墨西哥分部营业利润下降5564万美元（-24.9%）[161] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年资本性支出在9亿至9.5亿美元之间[188] 其他财务数据：资产、债务与流动性 - 公司流动性充足，截至2025年底，现金及现金等价物为6.402亿美元，未使用的信贷额度总计约18.03亿美元[168][169] - 截至2025年12月28日，公司合同义务总额为53.57778亿美元，其中长期债务面值为31.37442亿美元[190] - 2025年公司支付了两次特别股息，总额约20亿美元，资金来自留存收益及手头现金[170][171] 其他财务数据：会计政策与无形资产 - 公司使用副产品成本法分配鸡肉产品成本，剩余部分计入胸肉成本[204] - 公司使用副产品成本法分配猪肉产品成本，剩余部分计入里脊肉成本[204] - 2023年，公司Pilgrim's U.K.报告单元商誉为230万美元[210] - 公司认为报告单元公允价值超过账面价值20%或以下时，未来商誉减值风险较高[209] - 公司认为无限寿命无形资产公允价值超过账面价值20%或以下时，未来减值风险较高[215] - 确定寿命无形资产的摊销年限：商标为15至20年，客户关系为3至18年[220] 其他财务数据：养老金计划 - 2024年，公司终止了LGK养老金计划和工会员工退休计划[226] - 2025年第一季度，部分养老金计划剩余资产在扣除适用消费税后返还给公司[226] - 终止养老金计划导致公司在2024年损益表的“其他净额”中确认了累积其他综合损失中的净损失[227] - 养老金计划关键假设包括贴现率、计划资产预期回报率、退休率和死亡率[225] 其他财务数据：市场风险与敏感性分析 - 2025年全球玉米、豆粕、小麦价格较2024年小幅下降，供应超过需求[141] - 饲料原料采购成本为33.57311亿美元，若价格上涨10%将增加成本约3.35731亿美元[243] - 截至2025年底，固定利率债务在利率上升10%的假设下，公允价值将减少8790万美元[246] - 墨西哥子公司净资产为7.112亿美元，若墨西哥比索兑美元贬值10%，净资产将减少6470万美元[248] - 欧洲子公司（以英镑计价）净资产为11亿美元，若英镑兑美元贬值10%，净资产将减少9600万美元[250] - 截至2025年底，商品衍生品资产为817万美元，若相关商品价格上涨10%，其公允价值将增加81.7万美元[245] 其他没有覆盖的重要内容：可持续发展与社区投资 - 公司2021年4月发行了10亿美元可持续发展挂钩债券，目标是以2019年为基准，到2025年将范围1和范围2温室气体排放强度降低17.7%，到2030年降低30.0%[150] - 公司通过“Hometown Strong”计划承诺投入2000万美元用于社区项目，目前已批准超过1500万美元，其“Better Futures”教育计划自启动以来已有超过2200名参与者[152]