公司市场与产品销售情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球95个市场销售产品，营销和销售约120种产品类型[12][13] - 2020年，公司最畅销产品线Formula 1营养奶昔混合物约占净销售额的28%[13] - 2020年，体重管理、针对性营养、能量运动健身、外部营养、文献促销及其他产品类别分别占比59.8%、27.6%、7.9%、2.0%、2.7%，2019年对应占比为61.8%、26.2%、7.2%、2.0%、2.8%，2018年对应占比为63.5%、25.4%、6.3%、1.9%、2.9%[14] 产品退货与回购情况 - 2020、2019、2018年各年，产品退货和回购约占净销售额的0.1%[15] 公司会员情况 - 截至2020年12月31日，公司约有620万会员，其中包括170万优选会员、150万经销商，以及中国的40万销售代表和独立服务提供商[24] - 公司与会员的协议规定，对营销计划某些方面的重大不利变更需获得至少51%当时处于总裁团队级别且生产奖金水平为6%的投票会员支持，且至少50%有权投票的会员实际投票[26] - 会员可通过以批发价购买产品转售获零售利润，以及通过建立和维护销售组织获销售佣金[32] - 截至2020年12月31日，约78.3万名会员达到销售领袖级别，其中全球94个市场67.6万名，中国市场10.7万名[36] - 2020 - 2018年全球总销售领袖数量分别为55.0859万、48.6369万、56.5557万，销售领袖留存率分别为66.5%、67.9%、63.6%[38] - 截至2021年1月的12个月重新资格认证期，除中国外约67.9%的销售领袖重新获得资格，2020年为66.5%；排除较低重新资格认证门槛影响，2021年和2020年留存率分别为62.9%和62.3%[39] - 销售领袖每年2月前需重新获得资格以维持50%产品折扣并获得特许权使用费[35] 营销计划支出情况 - 2020年营销计划支出计算基础约为建议零售价的90%，分销商津贴折扣最高50%，特许权使用费最高15%，生产奖金最高7%，马克·休斯奖金约1%[34] 产品生产情况 - 公司HIM制造设施生产全球约60% - 65%的内部营养产品[50] - 2020年公司从三大第三方制造商购买约20%的产品[52] 业务模式情况 - 中国业务模式与其他国家不同，通过独立服务提供商和销售代表销售产品[43] 公司战略与品牌情况 - 公司通过“从种子到成品”战略提供高质量产品，包括采购可追溯来源的优质原料和扩大自产[47] - 公司使用Herbalife®等全球商标，通过多种渠道提升品牌知名度[54][56] 公司销售与运营支持情况 - 公司在全球拥有超1700个配送点和合作零售点[58] - 公司于2017年升级Oracle业务套件平台以支持业务运营[59] 公司监管与合规情况 - 公司产品在美国受FDA、FTC等多个联邦政府机构监管[61] - 公司实施全面质量保证计划以符合美国FDA的CGMP及其他适用制造法规[62] - 公司需将美国境内膳食补充剂或非处方药的严重不良事件报告给FDA[65] - 公司部分常规食品在美国需遵守联邦《营养标签和教育法》[66] - 公司遵循《食品安全现代化法案》并实施预防措施和验证计划[67] - 公司于2016年7月25日与FTC达成的同意令生效，有效期7年[74] - 公司认为当前业务实践符合FTC发布的《多层次营销业务指南》[77] - 公司调整业务实践和规则以符合FTC《关于在广告中使用背书和推荐的指南》[79] - 公司自1985年开始制定正式监管合规措施，禁止会员对产品进行治疗性宣称[89] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有9900名员工，其中约3000名位于美国[93] 公司财务关键指标占比变化情况 - 2020年、2019年、2018年净销售占比均为100.0%，成本销售占比分别为20.8%、19.6%、18.8%，毛利润占比分别为79.2%、80.4%、81.2%[280] - 2020年、2019年、2018年运营收入占比分别为11.6%、11.7%、14.0%，利息费用占比分别为2.5%、3.1%、3.7%，利息收入占比分别为0.2%、0.4%、0.4%[280] - 2020年、2019年、2018年所得税前收入占比分别为9.3%、9.3%、9.5%，所得税占比分别为2.6%、2.9%、3.4%，净收入占比分别为6.7%、6.4%、6.1%[280] 公司面临的风险情况 - 公司网络营销计划若有不利司法或监管决定，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83] - 公司虽认为自身基本符合所有适用法规，但面临政府当局因转让定价等审计认定需补缴税款的风险[87] 公司销售依赖情况 - 公司依赖第三方独立分销商销售和推广产品，常与销售领袖分销商合作[95] 外汇风险情况 - 美元兑外币升值会对公司报告销售和贡献利润率产生负面影响，公司会进行外汇衍生品交易以部分降低外汇风险[278] - 公司大部分采购以美元进行，销售以当地货币进行，美元走强会对净销售额和贡献利润率产生负面影响[389] 新冠疫情影响情况 - 公司预计新冠疫情将影响未来季度经营成果及其与前期的可比性，但无法预测影响程度[285] 公司净销售额情况 - 2020年全年净销售额为55.418亿美元，较2019年增加6.647亿美元，增幅13.6% [286] - 主要报告部门2020年净销售额为47.322亿美元，较2019年增加6.071亿美元，增幅14.7% [292] - 2020年北美地区净销售额为13.729亿美元，较2019年增加3.474亿美元，增幅33.9% [298] - 2020年墨西哥地区净销售额为4.369亿美元，较2019年减少3670万美元，降幅7.7% [302] - 2020年中南美地区净销售额为3.664亿美元，较2019年减少1260万美元，降幅3.3% [304] - 2020年巴西净销售额为8420万美元，较2019年减少2700万美元，降幅24.3% [305] - 2020年秘鲁净销售额为6170万美元，较2019年减少250万美元，降幅4.0%，当地货币计算则增长0.6%，汇率波动带来290万美元不利影响[308] - 2020年EMEA地区净销售额为12.083亿美元，较2019年增加2.103亿美元，增幅21.1%，当地货币计算增长24.2%，销量增长、价格上涨分别带来21.1%、3.8%有利影响，汇率波动有3.1%不利影响[309] - 2020年西班牙净销售额为1.72亿美元，较2019年增加3560万美元，增幅26.1%，当地货币计算增长23.3%，汇率波动带来380万美元有利影响[311] - 2020年俄罗斯净销售额为1.472亿美元，较2019年增加720万美元，增幅5.1%，当地货币计算增长17.1%，汇率波动带来1690万美元不利影响，2020年9月有近5%价格上涨[313] - 2020年意大利净销售额为1.419亿美元，较2019年增加1580万美元，增幅12.5%，当地货币计算增长10.1%，汇率波动带来300万美元有利影响[314] - 2020年亚太地区（不含中国）净销售额为13.477亿美元，较2019年增加9870万美元，增幅7.9%，当地货币计算增长9.2%，销量增长、价格上涨分别带来8.0%、2.0%有利影响，汇率波动有1.3%不利影响[315] - 2020年印度净销售额为3.491亿美元，较2019年增加2780万美元，增幅8.6%，当地货币计算增长13.9%，汇率波动带来1690万美元不利影响[316] - 2020年越南净销售额为2.126亿美元，较2019年增加4950万美元，增幅30.3%，当地货币计算同样增长30.3%，汇率波动无重大影响[320] - 2020年中国地区净销售额为8.096亿美元，较2019年增加5760万美元，增幅7.7%，当地货币计算增长7.8%，销量增长、销售组合分别带来5.3%、2.3%有利影响[323][324] - 2020年第四季度中国市场出现同比净销售额下降，新独立服务提供商数量和净销售额较第三季度也有下降，销售代表申请成为独立服务提供商的要求提高是原因之一[327] - 2020年公司各产品类别净销售额均增长，总净销售额为55.418亿美元，较2019年的48.771亿美元增长13.6%[328] - 2020年净销售额增长主要受销量增加和价格上涨推动，部分被外币汇率波动影响抵消 [286] 公司毛利与费用情况 - 2020年和2019年公司毛利润分别为43.912亿美元和39.191亿美元，占净销售额的百分比分别为79.2%和80.4%，下降112个基点[331] - 2020年和2019年公司特许权使用费分别为16.901亿美元和14.482亿美元，占净销售额的百分比分别为30.5%和29.7%[334] - 2020年和2019年公司销售、一般和行政费用分别为20.75亿美元和19.403亿美元，占净销售额的百分比分别为37.4%和39.8%[335] - 2020年和2019年公司其他营业收入分别为1450万美元和3750万美元[339] - 2020年和2019年公司净利息支出分别为1.242亿美元和1.324亿美元[340] - 2020年和2019年公司所得税分别为1.438亿美元和1.404亿美元，有效所得税税率分别为27.8%和31.1%[342] 公司现金流与资本支出情况 - 2020年公司经营现金流为6.286亿美元，较2019年的4.575亿美元增加，主要因经营资产和负债有利变化1.024亿美元及净收入增加6870万美元[348] - 2020年和2019年公司资本支出分别为1.168亿美元和1.102亿美元，预计2021年资本支出约为1.75 - 2.25亿美元[349] 公司股票回购情况 - 自2007年成立至2020年12月31日，公司股票回购总额约为54亿美元[346] - 2018年10月30日，董事会授权一项为期五年、规模15亿美元的股票回购计划，将于2023年10月30日到期，取代原计划[376] - 截至2020年12月31日，公司15亿美元股票回购计划剩余授权额度为6.079亿美元[377] - 2014年2月，公司支付约6.858亿美元进行预付远期股票回购交易，购买约1990万股普通股，平均成本为每股34.51美元[378] - 2020年8月，公司完成荷兰式拍卖要约收购，支付约7.5亿美元回购并注销约1540万股普通股，每股48.75美元；2020年全年，通过公开市场回购约300万股，花费约1.421亿美元，平均成本每股47.40美元[379] 公司债务情况 - 2020年3月19日，公司修订2018年信贷安排，将2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排到期日延长，2018年定期贷款A借款从2.344亿美元增至2.648亿美元，2018年循环信贷安排可用借款能力从2.5亿美元增至2.825亿美元，产生约160万美元债务发行成本[354] - 2020年，公司在2018年信贷安排下借款3040万美元，还款2070万美元；2019年还款2000万美元；截至2020年和2019年12月31日，2018年信贷安排未偿还美元金额分别为9.847亿美元和9.75亿美元[358] - 截至2020年和2019年12月31日，2018年信贷安排借款加权平均利率分别为3.39%和5.52%[358] - 2014年2月，公司发行11.5亿美元2019年到期可转换优先票据，年利率2%；2018年3月，发行5.5亿美元2024年到期可转换优先票据，年利率2.625%；2020年5月，发行6亿美元2025年到期优先票据，年利率7.875%；2018年8月，发行4亿美元2026年到期优先票据，年利率7.25%[360][362][365][366] - 截至2020年12月31日，公司各项债务及其他义务总计37.1亿美元，其中2021年需支付4.229亿美元，2022 - 2023年需支付4.009亿美元，2024 - 2025年需支付23.205亿美元，2026年及以后需支付5.657亿美元[368] 公司现金及收益情况 - 截至2020年12月31日，公司外国子公司现金及现金等价物总额为4.634亿美元，其中3140万美元为美元；公司及其美国实体持有的现金及现金等价物总额为5.82亿美元[371] - 截至2020年12月31日，公司美国合并集团有1.477亿美元永久再投资未汇回收益，Herbalife Nutrition Ltd.有26亿美元相关未汇回收益，因投资中国项目有1.139亿美元未汇回收益永久再投资[372] 公司股息与认