公司业务概况 - 公司产品分为体重管理、针对性营养、能量运动健身和外部营养四大类，在六个地理区域销售产品[163][164] - 公司关注基于特许权基础的销量积分，它是产品销售数量的加权平均指标，用于会员资格认定和销售趋势分析[171] - 公司将除中国外的经营部门合并为主要报告部门，中国作为单独报告部门[196] 公司重大事件影响 - 2016年7月15日公司与美国联邦贸易委员会达成和解协议，目前认为该和解不会对业务和会员基础产生长期重大不利影响，但美国业务和会员基础可能受负面影响[165] - 新冠疫情自2020年3月爆发，公司业务和运营受影响，预计影响将持续到2021年甚至更久，公司采取了一系列措施应对[166][167][168] - 公司通过调整与会员的沟通、服务和交易方式应对疫情，会员也调整了业务模式和活动[205] - 公司预计疫情将影响未来季度的经营业绩及其与前期的可比性，但无法预测影响程度[206] - 各地区销售受疫情影响，部分销售中心和产品接入点关闭或限制运营，公司和会员采取线上销售、送货上门等方式应对[213,216,221,226] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日和文件提交日，公司手头现金加上经营活动现金流足以满足未来十二个月可预见的需求，必要时可使用循环信贷工具[169] - 截至2021年9月30日现金及现金等价物为6.782亿美元，自2007年以来股票回购总额约63亿美元[251] - 2021年前三季度经营现金流为3.749亿美元，2020年同期为5.161亿美元，减少因经营资产和负债不利变化2.827亿美元，部分被净收入增加1.415亿美元抵消[253] - 2021年和2020年前三季度资本支出分别为1.021亿美元和7480万美元，预计2021年全年为1.45 - 1.75亿美元[254] - 2021年和2020年3月分别发放马克·休斯奖金8110万美元和7130万美元[254] - 2021年第三季度和前九个月转型计划费用分别为390万美元和760万美元，主要为专业费用[255] - 2018年8月签订12.5亿美元高级有担保信贷安排，多次修订，截至2021年7月30日，2018年定期贷款A借款增至2.862亿美元，循环信贷额度增至3.3亿美元[256][260] - 2021年前9个月，公司在2018信贷安排下借款5.312亿美元，还款4.158亿美元，其中包括6000万美元的2018定期贷款B提前还款；2020年前9个月，借款3040万美元，还款1560万美元[263] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，2018信贷安排下未偿还美元金额分别为11.001亿美元和9.847亿美元，加权平均利率分别为2.65%和3.39%[263] - 2018年3月，公司发行5.5亿美元2024年到期可转换优先票据，年利率2.625%[265] - 2020年5月，公司发行6亿美元2025年到期优先票据，年利率7.875%；2018年8月，发行4亿美元2026年到期优先票据，年利率7.25%；2021年5月，发行6亿美元2029年到期优先票据，年利率4.875%[266][267][269] - 2021年5月，公司发行6亿美元2029年到期优先票据，并用部分所得款项以4.285亿美元（含770万美元应计利息）赎回全部4亿美元2026年到期优先票据[268][269] - 截至2021年9月30日，公司外国子公司现金及现金等价物总额为4.859亿美元，其中1940万美元投资于美元；公司及其美国实体持有的现金及现金等价物总额为1.923亿美元[270] - 截至2020年12月31日，公司有26亿美元永久再投资未汇回收益，暂无汇回计划[271] - 2021年2月9日，公司董事会授权一项为期三年、总额15亿美元的股票回购计划，截至2021年9月30日，剩余授权额度约12亿美元[274] - 2021年前9个月，公司共回购约1820万股普通股，总成本约8.811亿美元，平均成本48.43美元/股；2020年前9个月，共回购约1680万股，总成本约8.171亿美元，平均成本48.55美元/股[275] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司营运资金分别为4.884亿美元和6.485亿美元，减少1.601亿美元[278] 销量积分数据 - 2021年第三季度全球销量积分17.425亿，较2020年同期减少8.3%；前九个月全球销量积分54.534亿，较2020年同期增加5.2%[173] - 2021年第三季度北美销量积分4.384亿，较2020年同期减少12.5%；前九个月销量积分14.098亿，较2020年同期增加4.5%[173] - 2021年第三季度墨西哥销量积分2.083亿，较2020年同期减少10.3%；前九个月销量积分6.408亿，较2020年同期减少2.3%[173] - 2021年第三季度亚太地区销量积分4.895亿，较2020年同期增加9.0%；前九个月销量积分14.695亿，较2020年同期增加21.3%[173] - 2021年第三季度中国销量积分0.916亿，较2020年同期减少36.2%；前九个月销量积分2.99亿，较2020年同期减少27.6%[173] 净销售额数据 - 2021年第三季度和前九个月净销售额分别为14.309亿美元和44.848亿美元，较2020年同期分别下降9090万美元（6.0%）和增长3.537亿美元（8.6%）[187] - 2021年第三季度净销售额下降主要因销量减少（销量积分下降8.3%）和国家销售组合不利影响（2.5%），部分被价格上涨（2.8%）和外汇汇率波动（1.3%）的有利影响抵消[187] - 2021年前九个月净销售额增长主要因销量增加（销量积分增长5.2%）、价格上涨（3.0%）和外汇汇率波动（2.4%）的有利影响，部分被国家销售组合不利影响（2.8%）抵消[187] - 主要报告部门2021年前三季度净销售额分别为12.769亿美元和39.857亿美元，同比分别下降1.9%和增长13.5%[197] - 中国市场2021年前三季度贡献毛利分别为1.369亿美元和4.42亿美元，同比分别下降30.8%和20.1%[201] - 2021年前三季度全球净销售额分别为14.309亿美元和44.848亿美元，同比分别下降6.0%和增长8.6%[202] - 北美地区2021年前三季度净销售额分别为3.548亿美元和11.266亿美元，同比分别下降11.0%和增长6.0%[207] - 美国市场2021年前三季度净销售额分别为3.453亿美元和10.93亿美元，同比分别下降10.7%和增长5.7%[208] - 2021年第三季度净销售额下降11.0%主要因销量下降，销量点数下降12.5%，部分被价格上涨1.0%的有利影响抵消[207] - 2021年前九个月净销售额增长6.0%主要因销量增加，销量点数增长4.5%，以及价格上涨1.4%的有利影响[207] - 墨西哥地区2021年前三季度净销售额分别为1.175亿美元和3.545亿美元，同比分别增长6.5%和10.2%，当地货币计算下，前三季度分别下降3.5%和增长2.5%[212] - 中南美地区2021年前三季度净销售额分别为8920万美元和2.72亿美元，同比分别下降13.1%和增长2.8%，当地货币计算下，前三季度分别下降4.8%和增长15.0%[214] - 巴西2021年前三季度净销售额分别为1590万美元和4920万美元，同比分别下降23.6%和21.1%，当地货币计算下，前三季度分别下降25.7%和15.3%[217] - 秘鲁2021年前三季度净销售额分别为1400万美元和4530万美元，同比分别下降18.0%和增长1.4%，当地货币计算下，前三季度分别下降6.5%和增长12.1%[218] - EMEA地区2021年前三季度净销售额分别为3.219亿美元和10.438亿美元，同比分别下降3.7%和增长16.8%，当地货币计算下，前三季度分别下降4.5%和增长12.6%[219] - 西班牙2021年前三季度净销售额分别为4480万美元和1.48亿美元，同比分别下降8.1%和增长18.4%，当地货币计算下，前三季度分别下降8.9%和增长11.0%[222] - 意大利2021年前三季度净销售额分别为3910万美元和1.307亿美元，同比分别下降0.8%和增长26.0%，当地货币计算下，前三季度分别下降1.8%和增长18.1%[223] - 俄罗斯2021年前三季度净销售额分别为3600万美元和1.066亿美元，同比分别下降1.7%和4.0%，当地货币计算下，前三季度分别下降2.3%和增长0.2%[224] - 亚太地区（不包括中国）2021年前三季度净销售额分别为3.935亿美元和11.888亿美元，同比分别增长10.6%和22.6%，当地货币计算下，前三季度分别增长9.5%和19.8%[225] - 印度2021年前三季度净销售额分别为1.403亿美元和3.805亿美元，同比分别增长4410万美元（45.8%）和1.356亿美元（55.3%）[227] - 越南2021年前三季度净销售额分别为6080万美元和2.068亿美元，同比分别增长730万美元（13.5%）和5690万美元（38.0%）[230] - 印尼2021年前三季度净销售额分别为3830万美元和1.211亿美元，同比分别下降430万美元（9.9%）和1020万美元（7.7%）[231] - 韩国2021年前三季度净销售额分别为3510万美元和1.039亿美元，同比分别增长110万美元（3.1%）和650万美元（6.7%）[232] - 中国2021年前三季度净销售额分别为1.54亿美元和4.991亿美元，同比分别下降6600万美元（30.0%）和1.203亿美元（19.4%）[234] - 2021年前三季度各主要产品类别净销售额趋势与总净销售额一致，能源、运动和健身产品类别除外，该类别因北美地区表现强劲而增长[237] 净利润数据 - 2021年第三季度和前九个月净利润分别为1.174亿美元（摊薄后每股1.09美元）和4.09亿美元（摊薄后每股3.73美元），较2020年同期分别下降2070万美元（15.0%）和增长1.102亿美元（36.9%）[188] - 2021年第三季度净利润下降主要因净销售额降低导致贡献毛利减少6030万美元，部分被销售、一般和行政费用降低4340万美元抵消[188] - 2021年前九个月净利润增长主要因净销售额增加导致贡献毛利增加9360万美元和销售、一般和行政费用降低6060万美元，部分被2026年票据提前赎回损失2460万美元和净利息费用增加2300万美元抵消[188] 成本及费用数据 - 以净销售额百分比计，2021年第三季度和前九个月销售成本分别为21.3%和21.0%，2020年同期分别为21.2%和20.4%[195] - 以净销售额百分比计，2021年第三季度和前九个月特许权使用费分别为31.5%和31.4%，2020年同期分别为30.4%和30.3%[195] - 以净销售额百分比计，2021年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为34.0%和33.4%，2020年同期分别为34.8%和37.7%[195] - 2021年和2020年第三季度毛利润分别为11.257亿美元和11.991亿美元，前九个月分别为35.421亿美元和32.899亿美元[238] - 2021年和2020年第三季度特许权使用费分别为4.5亿美元和4.631亿美元，前九个月分别为14.098亿美元和12.512亿美元[242] - 2021年和2020年第三季度销售、一般和行政费用分别为4.863亿美元和5.297亿美元，前九个月分别为14.989亿美元和15.595亿美元[243] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用减少主要是由于中国独立服务提供商服务费降低、外汇损失减少和会员活动及促销成本降低[244] - 2021年和2020年前三季度其他经营收入分别为1640万美元和1300万美元，均为中国政府补助收入；2021年第三季度无其他经营收入，2020年第三季度为60万美元[246] - 2021年和2020年第三季度净利息支出分别为3770万美元和3520万美元，前九个月分别为1.12亿美元和8900万美元，主要因加权平均借款增加[247] - 2021年前三季度其他净支出2460万美元，为2026年票据清偿损失[248] - 2021年和2020年第三季度所得税分别为3430万美元和3360万美元，前九个月分别为1.042亿美元和1.044亿美元；有效所得税率第三季度分别为22.6%和19.5%，前九个月分别为20.3%和25.9%[249] 其他财务数据 - 2021年和2020年各季度及前九个月产品退货和回购约占净