公司股权与证券相关 - 2020年11月17日，公司将美国存托股份（ADS）与普通股的兑换比例从1:25变更为1:5[7] - 截至2022年2月28日，与大全集团有关联的三位董事共实益持有84,036,615股普通股，占比22.1%[97] - 2009年、2014年和2018年激励计划分别允许发行最多15,000,000股、21,000,000股和38,600,000股普通股的奖励[112] - 截至2022年2月28日，公司已授予购买19,001,425股普通股的期权和54,993,850个受限股单位[112] - 2021年公司ADS收盘价在37.59 - 124.13美元之间，未来可能因市场、行业及公司自身运营因素继续波动[174] - 大量ADS出售或预期出售可能影响其市场价格，损害公司未来股权融资能力[176] - 公司可能发行额外普通股或其他权益及权益关联证券，会稀释股东权益并影响普通股或ADS价格[177] - 公司章程含反收购条款，或对普通股和美国存托股票持有人权利产生重大不利影响[178] - 公司在开曼群岛注册，股东保护权益困难，美国法院执行判决能力受限[179][180][181][182] - 美国存托股票持有人投票权受存托协议限制，可能无法行使投票权[183][184] - 若美国存托股票持有人不投票，存托机构将授予公司酌情代理权，可能影响股东利益[185][186] - 若分配不合法或不可行，美国存托股票持有人可能无法获得股息或其他分配[187] - 美国存托股票持有人可能无法参与配股，持股可能被稀释[188] - 美国存托股票转让可能受限[189] - 公司采用开曼群岛公司治理做法，可能比遵循纽交所标准给予股东更少保护[190][191] - 公司可能被归类为被动外国投资公司，美国投资者或面临不利税收后果，判定标准为75%以上毛收入为“被动”收入或50%以上资产平均价值归因于产生被动收入的资产[192][193][194] - 公司作为外国私人发行人，披露义务与美国国内报告公司不同，股东不应期望获得相同信息[195][196] 汇率相关 - 年报中人民币兑美元的换算汇率为6.3726:1，该汇率为2021年12月31日美联储理事会H.10统计报告公布的汇率[8] - 2005年7月至2008年，人民币兑美元升值超20%，2008 - 2010年汇率窄幅波动，2010年以来波动不定，2014年扩大浮动区间，2016年纳入IMF特别提款权货币篮子[151] - 公司未对人民币与美元汇率波动进行套期保值，汇率波动会导致财务结果波动并产生不利影响[152] 政策法规相关 - 2021年7月6日，中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布打击非法证券活动的意见，强调加强对非法证券活动的管理和对中资企业海外上市的监管[16] - 2021年2月7日，中国国务院反垄断委员会颁布平台经济领域反垄断指南；11月15日，国家市场监督管理总局颁布企业境外反垄断合规指南[16] - 2021年7月30日，中国国务院颁布关键信息基础设施安全保护条例，9月1日起生效；12月28日，中国国家互联网信息办公室等部门颁布网络安全审查办法，2022年2月15日起生效[17] - 2021年9月1日，中国数据安全法生效；8月20日，全国人大常委会颁布个人信息保护法，11月1日起生效[18] - 《外国公司问责法案》（HFCA Act）规定，若美国证券交易委员会（SEC）认定公司提交的审计报告由连续三年（从2021年开始）未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查的注册会计师事务所出具，SEC将禁止该公司普通股在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[20] - 《加速外国公司问责法案》（AHFCA Act）若生效，将把“未接受检查年份”从三年减至两年，缩短公司证券被禁止交易或摘牌的时间[20] - 2021年7月30日，美国证券交易委员会（SEC）主席指示对有重大中国业务的公司申报文件进行额外审查[119] - 2021年8月1日，中国证券监督管理委员会（CSRC）宣布将与各方密切合作，促进政策和实施措施的透明度和确定性[120] - 2021年7月6日，中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布打击非法证券活动的意见，可能使公司面临额外合规要求[131] - 2021年中国政府发布一系列反垄断法律法规，虽公司认为影响不大，但不能保证未来不受影响[133] - 2021年中国颁布多项网络安全和数据隐私法规，公司认为不适用，但不能保证监管机构认同[134][135] - 国内企业海外证券发行和上市新规草案提出建立备案制，若发行人最近财年国内企业的营业收入、毛利润、总资产或净资产占发行人经审计合并财务报表相关项目的比例超过50%等情况将被认定为间接海外发行上市[138] - 外国投资者并购国内项目规则要求海外特殊目的公司上市交易前需获中国证监会批准，但规则应用不明确[137] - 《外国公司问责法案》（HFCA Act）2020年12月18日生效，若SEC确定公司连续三年提交未经PCAOB检查的审计报告，将禁止公司证券交易；公司审计师在PCAOB 2021年12月16日发布的名单中，若无法聘请受PCAOB检查的审计师，2024年4月30日提交2023年年报后可能被禁止ADS交易[160][161] - 美国参议院2021年6月通过法案拟将交易禁令实施时间从三年缩短至两年，若通过，公司2023年5月1日提交2022年年报后证券可能被禁止交易[162] - 因审计师在PCAOB 2021年12月名单中，公司预计2023年提交2022年年报时需遵守HFCA Act额外认证和披露要求[164] - 2012年12月SEC对四大中国会计师事务所提起行政诉讼，2015年2月6日事务所和解支付罚款，2019年2月6日相关诉讼被视为有偏见驳回；若SEC重启诉讼或会计事务所受额外补救措施，公司财务报表合规性及ADS交易可能受影响[166][168] 公司财务与审计相关 - 公司财务报表由德勤华永会计师事务所审计，该事务所受PCAOB于2021年12月16日宣布的决定影响[20] - 2011年底公司发现三个财务报告内部控制“重大缺陷”，2012年改进，2013 - 2021年底重大缺陷不再存在，2021年底管理层认为财务报告内部控制有效[155][157] 公司运营风险相关 - 公司面临中国法律和运营风险，包括法律解释和执行的不确定性、监管政策快速变化等[14] - 公司自2008年开始多晶硅制造，运营历史有限，难以判断未来业绩[31] - 公司营收和经营业绩可能因多种因素波动，包括光伏产品全球平均售价、产品发货量、终端用户需求、政府补贴、成本变化等[33] - 公司需要大量现金来满足未来资本支出和营运资金需求，若无法及时获得资金，增长前景和盈利能力可能受影响[34] - 多晶硅供需失衡可能导致价格下降，对公司盈利能力产生重大不利影响[27] - 公司面临多晶硅生产技术复杂、成本高、质量难控等挑战，可能影响盈利能力[37] - 公司未来扩张面临资金、审批、成本、市场竞争等风险，可能影响经营业绩[49] - 2020年7月部分公司高管为遵守中国法律从公司辞职，但继续在新疆大全履职[58] - 2020年7月2日，公司一个年产1.3万吨多晶硅项目发生泄漏事故，造成损失[66] - 2016 - 2021年公司多次对新疆多晶硅工厂进行年度维护和技术改进，每次影响生产两到三周[65] - 公司多晶硅生产依赖电力等公用事业供应，供应短缺或中断、成本上升会影响公司业务和财务状况[53] - 公司完成新疆大全上市后，可能无法实现预期收益，ADS价格可能不升反降[54] - 公司组织结构因上市筹备变复杂，需投入资源调整运营、财务和管理控制及报告系统[60] - 公司通过联盟、合资或收购扩张业务面临风险，可能影响业务管理和财务状况[62] - 新冠疫情持续对公司业务和运营产生重大不利影响，全球股市也因疫情出现极端波动[71] - 法律法规变化可能对光伏产品的购买和使用构成障碍，降低产品需求并影响多晶硅价格[72][73] - 《维吾尔强迫劳动预防法》可能导致含公司多晶硅的产品被禁止进入美国市场，降低产品需求[74][75][76][77] - 2021年6月子公司新疆大全被列入美国商务部实体清单，可能带来负面宣传并影响业务往来[79] - 公司从有限供应商处获取生产设备，设备交付问题会影响多晶硅交付，导致订单取消和收入损失[80][81] - 公司部分生产设备来自中国制造商，无法保证其性能和质量与进口设备相同[82] - 光伏产品缺陷会增加成本、减少销售并损害客户关系和声誉[84] - 公司设施集中在新疆石河子市，面临自然灾害、设施损坏和与受制裁人员交易的风险[85][86][87] - 公司在中国拥有180项专利和55项待批专利申请，保护知识产权不力会削弱竞争地位[89] - 公司依赖网络和信息系统，计算机黑客攻击等事件会扰乱运营并产生不利影响[91] - 公司面临网络和信息系统相关风险，可能导致服务中断、声誉受损和资源消耗[92] - 公司可能面临第三方侵权或盗用索赔，若不利判决需支付高额赔偿[93] - 公司业务依赖高管和关键员工，人员流失可能严重扰乱业务[95][96] - 公司若无法吸引、培训和留住合格人员，业务可能受到重大不利影响[99] - 公司几乎所有收入来自中国客户，中国经济长期放缓或影响公司业务、运营结果和财务状况[115] - 中美关系变化及相关法规可能对公司业务、运营结果、融资能力和股票价格产生不利影响[116] - 公司资产和收入主要来自中国，可能面临新兴市场相关的经济和政治风险[122] - 中国政府对经济增长有重大影响，其政策可能对公司运营结果和财务状况产生不利影响[123][125] - 中国法律体系存在不确定性，可能限制公司的法律保护并影响业务运营[127][128] - 新疆大全在中国A股市场的未来股权发行需获得上海证券交易所、中国证监会等监管机构的批准，存在不确定性[136] - 公司已为已知的中国居民股东完成国家外汇管理局登记，但不能确保所有中国居民受益所有人遵守规定[144] - 公司已完成截至年报日期授予的期权和受限股单位的登记，未来申请不成功或参与者不配合可能面临罚款和制裁[146] - 离岸实体向中国子公司的资本出资或贷款受中国法规限制，贷款不得超过特定金额且需登记[147] - 公司依赖子公司的股息和其他股权分配满足现金需求，子公司支付股息能力受限会产生重大不利影响[148] - 公司收入和运营费用基本以人民币计价，中国外汇限制可能影响公司将现金转换为外币的能力，进而影响向股东支付外币股息及子公司融资[172] 行业市场数据相关 - 2017年中国太阳能光伏需求显著增长至约55GW，多晶硅平均售价相对较高[28] - 2016年全球太阳能光伏装机量持续增长至约73GW，2017年大幅增长至约100GW，2018年新增约110GW，2019年约为115GW，2020年进一步增至130GW，2021年预计在150 - 170GW范围内[30] - 2018年5月宣布对2018年5月31日后获批的太阳能项目降低太阳能上网电价，一区、二区和三区的新上网电价每千瓦时分别降低0.05元，降至0.5元、0.6元和0.7元[30] 公司业务线数据相关 - 2021年公司超99%的多晶硅售往单晶硅片应用领域[37] - 2015年二季度完成2B期扩建项目建设安装，三季度达满产，年产能从6150公吨增至12150公吨[44] - 2017年2月底3A期项目达满产，年产能18000公吨；2018年12月3B期项目达满产，总产能增至30000公吨[44] - 2019年6月底完成去瓶颈项目，总产能增至35000公吨；同年12月4A期项目达满产，总产能增至70000公吨[44] - 预计2022年一季度末4B期项目达满产，总年产能增至105000公吨[44] - 2021年12月与包头市达成战略合作，计划建设太阳能级多晶硅年产能200000公吨、半导体级多晶硅年产能21000公吨等项目[44] - 2019 - 2021年公司分别销售多晶硅38109公吨、74812公吨、75356公吨[46] - 2019 - 2021年公司前三大客户合计分别占持续经营业务总收入约81.6%、83.4%、61.4%[51] 公司上市相关 - 2021年7月新疆大全在上海证券交易所科创板完成首次公开发行和上市[55] - 新疆大全新能源计划在科创板定向增发募资约11亿元用于包头10万吨多晶硅扩产项目，预计2022年第三季度完成，完成后公司预计持有新疆大全62.1%股权[59] 税收相关 - 中国法定企业所得税税率为25%，符合条件的西部企业在2021年1月1日至2030年12月31日可享受15%的优惠税率，公司子公司新疆大全适用该优惠政策[103] - 中国外商投资企业向非居民企业外国投资者支付的股息等需缴纳10%预提税，开曼群岛与中国无相关税收协定[104][105] - 若公司被认定为中国“居民企业”，全球收入将按25%缴纳中国企业所得税，非居民企业美国存托股份（ADS）持有人股息需缴纳10%预提税（非中国个人ADS持有人为20%），出售ADS收益需缴纳10%税（非中国个人ADS持有人为20%）[106][107] 法定盈余公积相关 - 中国子公司需每年从净利润中提取一部分资金作为法定盈余公积，直至该储备达到其注册资本的50%，此储备不可作为股息分配[21] - 国内子公司需将净利润的一部分存入法定盈余公积，直至达到注册资本的50%，该储备不可作为股息分配[150] 历史疫情相关 - 2004年4月中国报告多例非典病例，2006 - 2008年、2013年及近年中国多地报告禽流感疫情并有确诊病例和死亡病例，2009年猪流感在墨西哥和美国爆发，中国和中国香港发现病例[69]