公司债务情况 - 2021年公司提前偿还2022年到期的5亿美元、利率4.50%的高级无担保票据[13] - 2024年到期的高级无担保票据本金为6亿美元，利率5.25%[13] - 2027年到期的欧元高级无担保票据本金为5亿欧元，利率1.75%[13] - 2028年到期的高级无担保票据本金为5亿美元，利率3.25%[13] - 2029年到期的高级无担保票据本金为4亿美元，利率4.25%[13] - 2030年到期的欧元高级无担保票据本金为7.5亿欧元，利率0.950%[13] - 2031年到期的高级无担保票据本金为6亿美元，利率2.00%[14] - 2048年到期的高级无担保票据本金为4亿美元，利率4.875%[13] - 2021年12月31日，穆迪未偿还债务为74亿美元，商业票据计划下还有约10亿美元额外额度，未来利息支付和费用预计为33亿美元，其中约2.12亿美元预计在未来十二个月支付[173] 公司信贷安排 - 2021年信贷安排为五年期无担保循环信贷安排，借款额度达12.5亿美元[14] 穆迪评级业务数据 - 穆迪评级的组织和交易数量：非金融企业超5300家、金融机构超3500家、公共财政发行人超15500家、结构化金融交易超9000笔、项目融资发行人超1000家、基础设施与超国家机构分别为49家和145家、次主权发行人445家，总评级债务未偿余额达73万亿美元[25] - 穆迪评级业务收入来源：来自使用MIS评级向投资者发行债务的发起人和发行人[23] 穆迪分析业务数据 - 穆迪分析客户数量：超14900个，包括资产管理人超1800家、商业银行超2300家、企业超3600家、证券交易商和投资银行超200家、保险公司超900家、政府及其他实体超5300家、房地产实体超800家，客户分布在165个国家，2021年超24.4万人访问穆迪研究网站[27] - 穆迪分析业务：是全球数据、信息、研究洞察和决策解决方案提供商，其订阅业务提供稳定收入以缓解MIS收入波动[26] 穆迪业务资源组情况 - 穆迪业务资源组（BRGs）：有8个活跃的BRGs，代表44个分会，全球会员超6600人[32] 穆迪员工相关情况 - 2021年和2020年穆迪各业务员工数量及变化：MIS全球总数从5051人增至5295人，增幅5%；MA从5008人增至6529人，增幅30%；MSS从1428人增至1636人，增幅15%；MCO从11487人增至13460人，增幅17%[37] - 穆迪员工薪酬：薪酬计划旨在吸引和留住人才，包括有竞争力的工资、年度奖金和股权授予[34] - 穆迪员工福利：提供全面福利计划，包括身心健康、财务福利和灵活工作安排等[35] 穆迪可持续发展与多元化目标 - 穆迪可持续发展目标：2021年设定增加女性和少数族裔员工代表性目标、提前净零承诺至2040年、连续两年获CDP气候行动“A”评分、加入相关联盟和披露组织[29] - 穆迪多元化目标：将多元化、公平和包容纳入业务战略，通过多种方式增加多元化代表，有多个多元化项目和BRGs[32] 公司脱碳计划相关 - 公司2021年年度股东大会上脱碳计划提案获93%投票支持[39] 公司2021年收购与投资情况 - 2021年11月公司收购PassFort和Bogard AB，持股比例均为100%[41] - 2021年10月公司对BitSight进行少数股权投资[41] - 2021年9月公司收购RMS和RealXData，持股比例均为100%[41] - 2021年3月公司收购Cortera，持股比例为100%[41] 业务增长驱动因素与竞争情况 - MIS增长的关键驱动因素包括全球GDP增长带动的债务市场发行等[46] - MIS大部分收入依赖全球资本市场可评级债务证券的发行数量和美元等价交易量[47] - MA业务增长受扩大客户部门、投资新产品等因素影响[49] - MIS与其他信用评级机构、投资银行和经纪公司竞争[50] - MA在金融信息行业与各类多元化竞争对手竞争[50] 公司知识产权情况 - 公司拥有75项专利（包括已授予、已批准和待批准的专利）[61] - 公司拥有多种知识产权，包括专有信息、出版物、数据库、商标、软件工具和应用程序、域名、研究、模型和方法论等[59] - 公司主要通过MA及其子公司向客户授权包含知识产权的数据库、软件应用程序、信用风险模型等；同时也从第三方获得某些技术、数据和其他知识产权许可[60] 公司高管任职情况 - 罗伯特·福伯自2021年1月起担任公司总裁兼首席执行官，约翰·J·戈金斯自2011年4月起担任执行副总裁兼总法律顾问，马克·凯自2021年4月起担任执行副总裁兼首席财务官，卡罗琳·沙利文自2018年12月起担任高级副总裁兼公司财务总监，斯蒂芬·图连科自2019年11月起担任穆迪分析公司总裁，迈克尔·韦斯特自2019年11月起担任穆迪投资者服务公司总裁[63][64][65][66][67][68] 公司监管相关情况 - 欧盟的CRA行业通过泛欧盟监管框架进行注册和监督，ESMA对欧盟境内注册的CRA有直接监管责任；2020年12月31日，公司英国注册的CRA不再由ESMA监管，转而由英国金融行为监管局（FCA）监管[58] - 2020年12月31日英国脱欧实施期结束后，穆迪投资者服务公司英国注册信用评级机构不再受欧洲证券和市场管理局监管，转由英国金融行为监管局监管[73] - 2020年12月31日，英国将信用评级机构法规纳入国内法[73] 公司业务拓展举措 - 公司扩大销售能力以推动新举措并持续实现目标，通过了解客户对价值的看法来加强客户参与度和创新[58] 公司投资者关系网站信息 - 公司的投资者关系网站为https://ir.moodys.com/ ，可免费获取公司向SEC提交的报告；SEC网站为https://www.sec.gov/ ，包含公司提交的各类报告[62] 公司面临的风险 - 公司面临美国法律和监管风险，相关法规复杂且不断演变，可能增加竞争、改变定价、限制信息使用等，影响公司业务、盈利能力和竞争力[71] - MA的大量销售来自受监管的银行和金融服务提供商，客户可能修订第三方风险管理政策和流程，影响MA的销售、客户关系和成本[72] - 公司面临美国以外金融改革对信用评级行业和公司的风险[72] - 美国经济制裁针对中国相关人员，中国发布阻断法规，可能影响实体遵守适用法律的能力[75] - 2007 - 2008年金融危机期间，公司面临与美国次级住宅抵押贷款部门及信贷市场恶化相关的众多集体诉讼、政府调查和询问[75] - 公司运营受美国和国际众多法律法规约束，合规依赖相关系统及专业人员，否则可能面临多种责任和处罚[77] - 公司产品和服务的知识产权保护不足会影响声誉和竞争力，保护知识产权可能成本高且无成功保证[78] - 公司有效税率受各国应税收入、税率、外汇汇率等因素影响，税收相关法律等变化可能产生不利影响[79] - 美国税法重大变更，相关立法不确定，额外监管指引可能影响公司过渡税负债、未来有效税率及财务状况[80] - 公司所得税申报受美国国税局和全球其他税务机关定期审查，审计或诉讼发展可能产生不利影响[80] - 公司业务受多司法管辖区法律、经济、运营和监管风险影响，如汇率波动、贸易限制等[81] - 公司运营面临基础设施故障风险，或影响产品和服务交付及财务状况[83] - 债务证券发行数量和金额变化、利率波动等会对公司业务产生负面影响[84] - 公司面临来自竞争对手和客户的定价压力，可能失去市场份额[85] - 公司声誉和可信度受损会对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[86] - 其他公司推出的竞争产品、技术或服务可能影响公司业务和增长前景[87] - 公司国际业务合规成本增加，违反法律法规可能导致严重后果[82] - 公司信用评级业务依赖资本市场债务证券发行数量和金额[84] - 公司成本削减举措可能不足以抵消业务下滑，且难以在短期内实现[84] - 市场竞争激烈，公司需及时推出创新产品和服务以维持市场份额[87] - 公司面临熟练员工流失和薪酬成本压力风险，可能影响业务[88] - 收购等战略交易可能无法产生预期结果，导致商誉、无形资产或财产设备减值[89] - 新冠疫情对公司运营和财务业绩有重大不利影响，影响程度难以预测[89] - 新冠疫情导致全球信贷市场混乱和经济刺激措施，美国投资级和投机级发行活跃，但政府项目缩减后可能难以为继[89] - 公司在新冠疫情下发布的评级和研究可能面临全球挑战和审查，引发政府和监管程序、调查、询问和诉讼[89] - 新冠疫情可能导致公司产品面临定价压力、订阅产品续约延迟、新销售受阻，从而减少收入[90] - 公司面临网络安全和机密信息保护风险，可能导致客户流失、声誉受损和财务损失[91] - 公司虽投资风险管理和信息安全措施，但仍可能无法抵御网络攻击，且可能面临更高合规要求[91] - 未遵守GDPR要求可能面临最高达年度全球收入4%的罚款[92] 公司股票相关情况 - 2021年第四季度，公司分别在10月、11月、12月回购股票1400股、236692股、78013股，平均价格分别为无、389.93美元、389.35美元，总计316105股，平均价格389.78美元[95] - 截至2021年12月31日，公司剩余约1081百万美元的股票回购授权，2022年2月7日，董事会又批准了750百万美元的股票回购授权[95] - 2021年第四季度，公司根据员工股票薪酬计划发行了0.1百万股股票[95] - 截至2022年1月31日，公司登记在册的股东数量为1628人[96] - 截至2021年12月31日，公司已获股东批准的股权薪酬计划下待行使的期权、认股权证和权利对应的证券数量为3115970份，加权平均行使价格为166.16美元，可供未来发行的证券数量为17171937份[98] - 假设在2016年12月31日分别投资100美元于公司普通股、标准普尔500综合指数和罗素3000金融服务指数，在业绩期内公司普通股总回报率为335%，而标准普尔500综合指数和罗素3000金融服务指数分别为133%和110%[99] 公司报告部门情况 - 公司分为MIS和MA两个报告部门，MIS发布信用评级并提供评估服务，MA提供数据信息、研究洞察和决策解决方案[102] - 2021年第二季度完成MA部门战略重组，其报告单元结构从五个重组为两个，公司现在共有四个报告单元[105] 公司商誉分配情况 - 2021年9月15日收购RMS业务，12.66亿美元商誉分配给含风险管理软件等的MA报告单元，9000万美元分配给MIS报告单元，2000万美元分配给提供数据和数据驱动分析解决方案业务的MA报告单元；2021年11月30日收购PassFort，1.38亿美元商誉分配给提供数据和数据驱动分析解决方案业务的报告单元[106] 公司报告单元评估情况 - 2021年7月31日公司对四个报告单元进行定量评估，各报告单元公允价值显著超过账面价值[106] - 对各报告单元分析显示，收入增长率降低10%不会使账面价值超过估计公允价值[109] - 2021年7月31日所有报告单元的加权平均资本成本（WACC）介于8.0%至8.5%，WACC提高一个百分点不会使报告单元账面价值超过公允价值[109] 公司资产减值测试相关 - 公司采用两步减值测试法评估商誉可收回性，每年或在特定情况下更频繁评估报告单元[106] - ICRA存在多项事项，不利解决可能影响未来经营结果，导致商誉和可摊销无形资产减值[107] - 除ICRA外，报告单元公允价值采用贴现现金流法、可比上市公司和先例交易倍数估算[108] - 长期资产在特定情况进行可收回性审查，分两步评估，必要时确认减值损失[110] 公司所得税核算情况 - 公司按资产和负债法核算所得税，定期评估税务审计结果确定未确认税务立场（UTP）负债[111] 公司退休计划费用情况 - 2022年退休计划相关费用预计约为1300万美元，较2021年的3100万美元有所下降[120] - 截至2021年12月31日，未在年度费用中确认的总精算损失为6500万美元，公司预计2022年将确认与精算损失摊销相关的净定期费用400万美元[118] - 截至2021年12月31日，公司有未确认资产收益4400万美元，其中1300万美元将在2022年用于计算资产预期回报的资产市值中确认[118] - 养老金计划和其他退休计划的加权平均贴现率分别为2.60%和2.65%[119] - 假设加权平均假定薪酬增长率为3.63%，每降低1个百分点，2022年所得税前收入将增加100万美元；假设养老金资产假定长期回报率为5.05%，每降低1个百分点，2022年所得税前收入将减少500万美元[122] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收为62.18亿美元，2020年为53.71亿美元，同比增长16%[129] - 2021年总运营和SG&A费用为31.17亿美元，2020年为27.04亿美元，同比增长15%[129] - 2021年摊薄后每股收益为11.78美元，2020年为9.39美元，同比增长25%；调整后摊薄每股收益为12.29美元，2020年为10.15美元，同比增长21%[129] - 2021年美国营收为34.16亿美元，2020年为29.55亿美元，同比增长16%；非美国营收为28.02亿美元，2020年为24.16亿美元，同比增长16%[130] - 全球收入为8.47亿美元，美国收入为4.61亿美元，非美国收入为3.86亿美元[132] - 运营费用增加1.62亿美元，SG&A费用增加2.51亿美元[132] - 运营利润率为45.7%，上升120个基点，调整后运营利润率为49.9%，上升20个基点[135] - 2021年调整后摊薄每股收益为12.29美元，较2020年增加2