财务数据关键指标变化 - 2020 - 2024年总运营收入分别为1221187千美元、957322千美元、742266千美元、646326千美元、754306千美元[20][25] - 2020 - 2024年净利润分别为413006千美元、139986千美元、 - 8398千美元、 - 264322千美元、117514千美元[20] - 2020 - 2024年每股基本收益分别为2.11美元、0.81美元、 - 0.05美元、 - 1.56美元、0.75美元[20] - 2020 - 2024年每股股息分别为1.60美元、0.10美元、无、0.30美元、1.05美元[20] - 2020 - 2024年末现金及现金等价物分别为174721千美元、174223千美元、66484千美元、104145千美元、202402千美元[22] - 2020 - 2024年末总资产分别为3918221千美元、3697818千美元、3077841千美元、3133728千美元、2966317千美元[22] - 2020 - 2024年权益资产比率分别为41.1%、40.8%、37.8%、37.9%、50.6%[22] - 2020 - 2024年债务权益比率分别为1.4、1.4、1.6、1.6、0.9[22] - 2020 - 2024年市盈率分别为2.9、15.9、 - 110.6、 - 2.9、9.5[22] - 2020 - 2024年定期租船等价收入分别为840658千美元、527446千美元、339196千美元、365059千美元、566701千美元[22][25] 油轮行业影响因素 - 公司业务可能受新冠疫情、港口限制、法规合规成本等因素影响，导致净现金流和净收入减少[29] - 油轮行业历史上周期性和波动性强，公司收入、盈利和现金流可能受行业下滑影响[30][31] - 影响油轮运力需求的因素包括石油供需、经济政治状况、政策、运输模式等[32] - 影响油轮运力供应的因素包括订单、交付、船厂能力、融资、报废率等[33] - 原油运输量减少或贸易模式改变会对公司财务表现产生重大不利影响[36] - 油轮运力过剩可能导致租船费率、船舶价值和盈利能力下降[38] - 欧元不稳定或欧洲国家债务问题可能影响公司收入、盈利能力和财务状况[39][40] - 消费者需求从石油转向其他能源或原油贸易模式改变会对公司业务产生不利影响[40][43] - 公司缺乏多元化，油轮行业不利发展对财务状况和经营成果影响更大[41] - 技术创新和客户对质量效率的要求可能降低公司租船收入和船舶价值[44][45] 公司特殊事件财务情况 - 2019年Front Altair事件公司维修及相关服务总成本为230万美元，已通过保险政策全部收回，还获得370万美元租金损失保险赔偿[56] 宏观经济与政治影响 - 2020年中国GDP增长率预计约为2.3%，低于2019年的6.0%[61] - 全球经济恶化或波动会阻碍公司运营，影响公司业绩、财务状况和股价[57] - 公司融资依赖资本市场，若经济恶化或贷款人拒绝提供债务融资，公司可能无法获得足够资金[58] - 英国脱欧对全球经济、金融市场和公司业务可能产生负面影响，带来不确定性[65] - 2020年1月美国在巴格达发动空袭致美伊敌对升级，或影响航运业及公司收益[72] - 自2020年初新冠疫情爆发，全球经济活动显著减少，金融市场极度波动，影响公司运营和现金流[75] - 2020年公司因新冠疫情船员轮换受限，导致运营中断、成本增加和收入减少[77][80] - 2020年第四季度油轮费率降低，受新冠疫情及其他因素影响[78] 公司运营风险 - 公司信息系统面临安全漏洞风险，可能导致违反隐私等法律、承担赔偿责任及面临监管行动[49] - 公司运营和业务管理可能被攻击，信息系统威胁不断演变且复杂，难以及时察觉[50] - 公司可能需投入大量资本和资源应对安全漏洞，网络攻击会带来高额费用和不良后果[51] - 投资者等对公司ESG政策的关注增加，可能带来额外成本和风险，影响公司业务和融资[52] - 公司可能因ESG因素被投资者和贷款人排除在投资组合之外，影响业务增长和财务状况[54] 公司合规风险与成本 - 公司需遵守船级社安全等要求，否则船只无法运营，影响业务和财务状况[87][88] - 公司运营受众多法律法规约束，合规成本高，可能影响业务和财务状况[89] - 违反法律法规可能导致行政、民事和刑事处罚，影响公司声誉和运营[90] - 环境要求可能增加公司责任和成本，影响船只转售价值和使用寿命[90] - 公司需满足保险和财务责任要求，但保险可能不足以覆盖所有环境风险[91] - 国际海事组织规定全球船舶使用的船用燃料硫含量上限从3.5%降至0.5%[92] - 截至2020年12月31日，公司有19艘船舶需升级以符合压载水排放规定，合规成本估计为110万美元[96] - 截至2020年12月31日，公司已产生1900万美元用于船上压载水处理系统的供应和安装[97] - 截至2020年12月31日，公司已承诺为另外4艘船舶购买压载水处理系统设备，估计安装成本为560万美元[97] 公司船舶运营情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有、租赁或租入的64艘船舶中，有56艘在现货市场或短期或可变费率定期租船市场运营[102] - 历史上油轮市场因多种因素影响而波动，现货市场可能因船舶和货物的供需情况大幅波动[102] - 若未来现货市场费率下降，公司可能无法盈利运营船舶、履行债务或支付股息[102] - 燃料价格变化可能对公司利润产生不利影响，其价格和供应受地缘政治等多种因素影响[107] - 船舶市场价值可能因多种因素大幅波动，公司出售船舶可能产生损失或减值费用[111] - 油轮运营面临独特风险，如石油泄漏、火灾、海洋灾害等，可能导致公司收入损失和声誉受损[108] - 截至2020年12月31日，公司拥有、租赁或租入的64艘船舶中有8艘签订了期限超过6个月的固定费率定期租船合同[115] 公司船舶建造与收购情况 - 截至2020年12月31日，公司有4艘新造船的合同，1艘LR2油轮于2021年3月交付，1艘预计2021年4月交付，2艘预计2021年9月交付[120] - 公司可能无法找到合适的船舶进行收购，影响船队扩张[121] - 2019年8月公司以16035856股每股8美元的普通股和5.382亿美元现金收购10艘2019年建造的苏伊士型油轮[171] - 2019年5月公司以6540万美元购买苏伊士型油轮，2020年5月接收[169] - 2019年6月公司以9250万美元购买VLCC转售船，2020年6月接收[170] - 2018年1月公司接收3艘新船，2019年1月和4月各接收1艘VLCC新船[164][168] 公司债务与财务指标要求 - 截至2020年12月31日，公司有21.36亿美元的未偿债务，部分债务融资工具要求公司或子公司维持特定财务指标[129] 公司股息支付情况 - 2020年第一和第二季度，公司分别支付了每股0.70美元和0.50美元的现金股息，第三和第四季度未宣布派息[136] 公司商誉情况 - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上有1.125亿美元的商誉，商誉减值损失会对经营业绩和财务状况产生负面影响[139] 公司船舶运营成本与风险 - 二手船的采购和运营可能增加运营成本和船舶闲置，影响公司收益[116] - 船舶建造项目存在延误风险，可能增加公司费用，减少净收入和现金流[119] - 公司可能无法招募到合适的员工和船员，限制公司增长并影响财务表现[122] - LIBOR的波动和潜在改革可能增加公司可变利率债务成本，影响盈利能力、收益和现金流[126] - 截至2020年12月31日，公司油轮船队平均船龄约为5年，船龄增加或导致运营成本上升[140] 公司股权结构情况 - 截至2020年12月31日，Hemen Holding Ltd间接持有公司约40.0%的流通普通股，可能对公司产生重大影响并与其他股东存在利益冲突[142] - 截至2021年3月18日，Hemen Holding Limited及其某些关联方持有公司79,145,703股普通股，占比40.0%[143] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司在百慕大、英国、新加坡和挪威的办公室共雇佣约84人[146] 公司税务风险 - 外国公司若至少75%的应税年总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值用于产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[152] - 公司认为目前及未来不会成为PFIC，但无法保证美国国税局或法院会接受其立场，存在被认定为PFIC的风险[153] - 若公司被认定为PFIC，美国股东将面临不利的美国联邦所得税后果[154] - 根据税法，拥有或租赁船舶的公司，其50%的与美国相关的航运总收入可能需缴纳4%的美国联邦所得税，除非符合第883条的免税条件[155] - 公司认为2020年符合第883条的法定免税条件，但未来可能不符合，若不符合，可能需对美国来源的航运收入缴纳2%的有效美国联邦所得税[156][157] 公司股价情况 - 公司普通股价格历史上波动较大，其市场价格和交易量可能因多种事件和因素而大幅波动[158] 公司租约终止情况 - 2018年2月公司终止与SFL的长期租约，支付约890万美元补偿，减少融资租赁义务约2060万美元，当年记录终止损失580万美元[165] - 2018年7月公司终止与SFL的三份长期租约，支付约1012.5万美元补偿，减少融资租赁义务约9210万美元，当年记录终止收益720万美元[166] - 2018年10月公司终止与SFL的长期租约，支付340万美元补偿，该票据年利率7.5%，2023年全额偿还[167] - 2020年2月公司收到SFL约320万美元补偿，记录终止收益740万美元，结算未偿余额约2000万美元[173] 公司船队规模情况 - 截至2020年12月31日，公司船队有68艘船，总运力约1250万载重吨[175] 公司股权出售情况 - 2020年10月公司出售SeaTeam Management 71.38%股权，获1070万美元，记录收益690万美元[179] 公司客户收入占比情况 - 2018年有一个客户的收入占公司合并收入的10%以上，金额为8110万美元，2019年和2020年无单一客户占比达10%以上[186] 船舶环保法规要求 - 2020年1月1日起，全球船用燃油硫氧化物排放上限从3.50%降至0.5% m/m[194] - 2015年1月1日起，排放控制区内船舶使用燃油硫含量不得超过0.1% m/m[195] - 2016年1月1日及以后安装船用柴油发动机并建造的船舶，在北美和美国加勒比海排放控制区需符合Tier III氮氧化物标准；2021年1月1日及以后建造的船舶在北海和波罗的海排放控制区需符合该标准[197] - 2018年3月1日起，5000总吨以上船舶需向IMO数据库收集并报告年度燃油消耗数据，2019年1月1日开始首次数据收集[198] - 到2025年，所有新造船将比2014年建造的船舶节能30%；部分船型EEDI“阶段3”要求生效日期从2025年1月1日提前至2022年4月1日[199] - 若MEPC 76批准，2023年1月1日起船舶需符合能源效率现有船舶指数（EEXI）要求[200] - 2024年7月1日起，北极水域船舶禁止使用和携带重质燃油（HFO）作为燃料[201] - 2016年7月1日起，建造合同在该日期或之后签订的150米及以上油轮和散货船需符合目标型船舶建造标准[204] - 2018年1月1日起，运输危险货物的船舶需符合更新后的国际海运危险货物规则（IMDG Code）；2020年1月1日起，该规则再次更新[205] - 船东和管理者需在2021年前纳入网络风险管理系统[208] - 《压载水管理公约》于2004年通过，2017年9月8日生效[209] - 400总吨以上船舶通常需遵守“D - 1标准”，现有船舶根据国际防止油污证书（IOPP）更新日期，需在2019年9月8日或之后遵守“D - 2标准”，所有船舶需在2024年9月8日前达到“D - 2标准”[210] - 2020年11月，MEPC 75通过《压载水管理公约》修正案，预计2022年6月1日生效[210] - 《国际油污损害民事责任公约》（CLC）经1976、1984、1992、2000年修订，2000年修订后提高了赔偿责任限额[212] - 《国际燃油污染损害民事责任公约》要求1000总吨以上船舶的注册船东为污染损害投保[213] - 《国际控制船舶有害防污底系统公约》于2001年通过，2008年9月17日生效，禁止使用有机锡化合物涂层[214] - 2020年11月，MEPC 75批准《防污公约》修正案，2023年1月1日起禁止含环丙津的防污系统[216] 公司船舶认证情况 - 未遵守ISM规则或其他IMO法规，船东或光船承租人可能面临责任增加、保险范围减少、港口准入受限等问题[216] - 截至