公司油轮业务基本情况 - 公司运营三种油轮，VLCC载重20 - 32万载重吨，苏伊士型油轮载重12 - 17万载重吨，LR2/Aframax型清洁成品油轮载重11.1 - 11.5万载重吨[19] - 公司主要从事油轮和成品油轮的拥有和运营，业务通过位于多个国家和地区的子公司开展[147] - 公司业务主要是运输原油及相关精炼石油产品，运营于现货和定期租船市场[156] - 截至2021年12月31日，公司船队由70艘船组成，总运力约1270万载重吨，包括64艘自有船、2艘融资租赁船和4艘商业管理船[155] - 2021年交付4艘LR2型油轮和2艘新一代ECO型VLCC，2022年第一季度起预计交付6艘VLCC[168] - 公司业务战略基于强调运营安全和质量维护、遵守环境法规、外包技术管理和船员配备等原则[163] 公司面临的行业风险 - 油轮行业历史上周期性和波动性强，若未来行业下滑，公司收入、收益和现金流或受不利影响[21][24][25] - 原油运输量减少或影响公司财务表现，如其他地区原油产量增加、中东或西非炼油能力提升等因素都可能导致运输量下降[29] - 油轮运力过剩可能导致租船费率、船舶价值和盈利能力下降，若新交付船舶运力超过报废和改装船舶运力，且需求未相应增加，租船费率将大幅下降[30][31] - 消费者需求从石油转向其他能源或原油及成品油贸易模式改变，可能对公司业务产生重大不利影响，“峰值石油”预计在2019 - 2040年代之间[31][32] - 贸易模式变化可能对公司油轮需求产生重大影响，进而影响公司业绩[33] - 历史上油轮市场波动大，现货市场可能因船舶和货物的供需情况大幅波动[89] - 国际海运原油和石油产品运输服务市场高度分散且竞争激烈，租船竞争基于价格、位置等因素[173] 公司面临的外部环境风险 - 全球经济状况恶化或波动、政治不稳定、恐怖袭击、战争、公共卫生威胁等都可能影响油轮行业，进而对公司业务产生不利影响[21][22] - 政治不稳定、恐怖主义和海盗活动可能对公司未来业绩、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[56] - 公共卫生威胁可能导致原油运输需求大幅下降，影响公司运营和财务结果[58] - 新冠疫情导致全球经济活动显著减少、金融市场极度波动，可能使油轮和其他货船费率环境恶化[59] - 新冠疫情限制船员轮换，导致公司船舶运营中断、费用增加、船员疲劳等问题[62] - 2022年3月8日，拜登总统发布行政命令禁止美国进口俄罗斯部分能源产品并限制美国个人对俄能源领域投资[57] - 贸易保护主义可能减少全球贸易，影响公司业务和财务状况[53] - 2021年1月拜登签署行政命令暂时阻止联邦水域油气钻探新租约，3月13个州总检察长起诉要求解除该命令，6月路易斯安那州联邦法官发布初步禁令[215] 公司面临的内部运营风险 - 公司依赖信息系统开展业务，系统安全漏洞或故障可能影响业务和运营结果[21] - 投资者、贷款人和其他市场参与者对公司ESG政策的审查增加，可能带来额外成本或风险[21] - 运营远洋船舶存在多种风险，可能导致人员伤亡、环境事故，影响公司业务和声誉[21] - 数据泄露可能导致最高2000万欧元或公司全球年营业额4%的行政罚款[38] - 信息系统安全漏洞可能损害公司业务和运营结果[35] - 投资者等对ESG政策的关注可能给公司带来额外成本和风险[41] - 运营远洋船舶的风险可能对公司业绩和财务状况产生重大不利影响[46] - 全球经济恶化或波动可能阻碍公司运营，影响公司业绩和股价[48] - 公司虽在2021年未违反制裁和禁运法律，但未来可能因租船人指示等原因违规，面临罚款和声誉受损风险[66] - 船舶需接受年度、中间和特别检验，每2.5 - 5年进干船坞检查水下部分，不达标将影响运营和财务状况[72][73] - 公司运营受众多法律法规约束，合规成本高，违规将面临处罚和运营受限[74][75] - 油轮运营存在独特风险，如溢油、火灾、机械故障等[94][95] - 船舶市场价值波动大，公司出售船舶可能产生损失或减值费用[97][98] - 购买和运营二手船可能导致运营成本增加和船舶闲置，影响公司收益[102] - 造船厂在新造船建造过程中的延误或违约可能增加公司费用，减少净收入和现金流[105] - 公司可能无法找到合适的船舶进行收购，或无法招募到合适的员工和船员，这将限制公司的扩张和财务表现[107][108] 公司财务相关情况 - 2019年Front Altair事件公司维修及相关服务总成本230万美元，已通过保险全部收回，还获得370万美元租金损失保险赔偿[47] - 2021年中国GDP增长率约为8.1%，高于2020年的2.3%[51] - 2021年公司因新冠疫情产生额外船员及相关费用550万美元，2020年为320万美元[62] - 截至2021年12月31日，公司拥有和租赁的66艘船舶中，61艘用于现货市场或短期/可变费率定期租船[88] - 截至2021年12月31日，公司有32艘船舶安装了洗涤器，其中14艘交付时已安装，2022年计划再安装2艘[79] - 自2018年起，公司在20艘船舶上购买和安装洗涤器已花费7210万美元，其中2艘在年底前出售[79] - 自2018年起，公司为遵守相关法规在压载水处理系统上已花费2040万美元[80] - 截至2021年12月31日，公司有5艘船舶签订了含固定费率的定期租船合同，剩余租期不足1年[91] - 低硫燃料比含硫量3.5%的标准船用燃料更贵，且需求增加可能使其更贵或更难获取[79] - 燃料价格变化可能影响公司利润，其价格和供应受地缘政治等多种因素影响[93] - 截至2021年12月31日，公司有5艘自有、租赁或租入的船舶签订了初始期限超过6个月的固定费率租约[101] - 截至2021年12月31日，公司油轮船队的平均船龄约为5年，随着船龄增长，运营成本将增加[104][125] - 截至2021年12月31日，公司有6艘新造船的建造合同，船舶建造项目存在延误风险[106] - 自2021年12月31日起，一周和两个月期美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）停止发布，所有其他美元LIBOR期限将于2023年6月30日停止发布[111] - 截至2021年12月31日，公司有23.162亿美元的未偿债务，部分债务融资工具要求公司或子公司维持特定财务指标[114] - 2021年公司未宣布现金股息，股息的金额和时间取决于公司的收益、财务状况、现金状况等因素[122] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上有1.125亿美元的商誉，商誉减值损失将对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响[124] 公司股权结构情况 - 截至2021年3月16日，Hemen及其关联公司间接持有公司79,321,042股普通股，占比39.0%[128] - 截至2021年12月31日，Hemen持有公司约39%的流通普通股[127] 公司人员及办公情况 - 截至2021年12月31日，公司在百慕大、英国、新加坡、挪威和中国的办公室共雇佣约79人[130] 公司税务相关情况 - 外国公司若至少75%的应税年度总收入为“被动收入”，或至少50%的平均资产价值用于产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[136] - 公司认为2021纳税年度符合美国法典第883节的法定免税条件，但未来可能不符合[139][140] - 若公司不符合第883节免税条件，可能需对来自美国的航运总收入缴纳2%的美国联邦所得税[142] 公司股票相关情况 - 公司普通股市价和成交量历史上波动较大，受多种因素影响[143] - 公司为融资可能发行额外股权证券，会稀释现有股东权益，可能导致股价大幅下跌[145] - 公司于1992年6月12日在百慕大注册成立，普通股票目前在纽约证券交易所和奥斯陆证券交易所上市[147] 公司船舶交易情况 - 2019 - 2021年公司有多笔船舶交易，如2019年5月以6540万美元购买苏伊士型油轮在建合同，2021年5月以5.658亿美元收购6艘超大型原油运输船（VLCC）在建合同等[149,153] - 2020年2月公司因终止与SFL的长期租约获得约320万美元补偿，记录终止收益740万美元，同时结算约2000万美元应付票据余额[152,153] - 2020年10月公司出售SeaTeam Management 71.38%股权，总对价1070万美元，2020年记录出售收益690万美元[160] - 2019年8月公司与Trafigura达成协议，以16035856股每股8美元的普通股和5.382亿美元现金收购10艘2019年建造的苏伊士型油轮[151] - 2021年11月公司宣布以1.6亿美元向SFL出售4艘2014 - 2015年建造的LR2型油轮，2021年12月和2022年1月分批交付[154] 公司客户情况 - 2020 - 2021年无单一客户占公司合并收入的10%或以上[172] 公司合规相关法规情况 - 自2020年1月1日起，国际海事组织对未配备洗涤器的船舶实施全球船用燃料硫含量不超过0.50%的新规，此前上限为3.50%[77][78] - 2020年1月1日起，全球硫氧化物排放限制从3.50%降至0.5% m/m，船舶需满足相关要求[181] - 2015年1月1日起，排放控制区（ECA）内船舶燃油硫含量不得超过0.1% m/m [182] - 到2025年，所有新造船将比2014年建造的船舶节能30% [185] - 2022年11月1日起，MEPC 75引入的减少船舶温室气体排放修正案生效，EEXI和CII认证要求2023年1月1日起实施[186] - 公司认为其船舶基本符合SOLAS和LLMC标准[188] - ISM规则要求船舶运营商为每艘运营船舶获得安全管理证书，公司经理已获得相关文件和证书[190] - 2016年7月1日起，150米及以上油轮和散货船建造合同需符合GBS标准[191] - 2022年6月1日起，IMDG代码将有新修正案生效，涉及多项危险货物运输规定[192] - 2017年2月起所有海员需符合STCW标准并持有有效证书[193] - 《极地规则》2017年1月1日生效，适用于此后建造的新船，2018年1月1日后此前建造的船需在首次中间或换证检验时满足要求[196] - 《压载水管理公约》2004年通过，2017年9月8日生效，2024年9月8日所有船舶需满足D - 2标准[198][199] - 2020年11月MEPC 75通过《压载水管理公约》修正案，预计2022年6月1日生效[199] - 《国际油污损害民事责任公约》规定2000吨以上船舶需维持保险，公司所有船舶持有CLC证书[202] - 《国际燃油污染损害民事责任公约》要求1000总吨以上船舶维持污染损害保险[203] - 《防污公约》2001年通过，2008年9月17日生效，公司所有适用船舶已获得防污系统证书[205] - 2021年6月MEPC 76正式通过《防污公约》修正案，2023年1月1日起禁止含cybutryne的防污系统[206] - 《美国油污法》规定3000总吨以上非单壳油轮责任限额为每总吨2300美元或1994.34万美元取高值[211] - 《综合环境反应、赔偿和责任法》规定载运危险物质船舶责任限额为每总吨300美元或500万美元取高值，其他船舶为每总吨300美元或50万美元取高值[212] - 2015年EPA扩大“美国水域”定义，2018 - 2020年相关机构修订并颁布新规则，2021 - 2022年规则又有变动，最高法院将审理相关案件[218] - EPA和USCG颁布压载水排放规则，公司需安装设备处理压载水或采取其他安排，可能产生高昂成本[218] - 2018年12月4日VIDA法案签署，取代2013年VGP计划和现行海岸警卫队压载水管理规定[218] 公司环保及责任保险情况 - 公司每艘船只的污染责任保险金额为10亿美元/次[217] - 美国部分州制定法律对溢油事故规定无限责任，公司打算在船只停靠港口遵守适用州法规[216] - 公司在受监管港口区域运营的船只配备了满足现有要求的蒸汽回收系统[217]