公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司总营收17.20062亿美元，较去年同期的14.40892亿美元增长19%；上半年总营收31.18851亿美元，较去年同期的25.82630亿美元增长21%[128] - 2022年第二季度公司税前收入2.82870亿美元，较去年同期的1.73664亿美元增长63%；上半年税前收入4.60927亿美元，较去年同期的2.97215亿美元增长55%[128] - 2022年第二季度公司净利润2.10670亿美元，较去年同期的1.43364亿美元增长47%；上半年净利润3.44927亿美元，较去年同期的2.40415亿美元增长43%[128] - 2022年第二季度摊薄后每股收益2.32美元，较去年同期的1.50美元增长55%；上半年摊薄后每股收益3.79美元，较去年同期的2.52美元增长50%[128] - 2022年第二季度公司运营收入较去年同期增长62%，占收入的百分比提高410个基点至15.4%；上半年运营收入较去年同期增长57%，占收入的百分比提高320个基点至14.0%[138][139] - 2022年5月31日止三个月销售、一般和行政费用为1.68614亿美元，较去年同期增长16%，占住房收入的比例改善30个基点至9.8%[144][145] - 2022年5月31日止六个月销售、一般和行政费用为3.11094亿美元，较去年同期增长16%，占住房收入的比例改善40个基点至10.0%[144][146] - 2022年5月31日止六个月利息收入微不足道，2021年同期为90万美元[147] - 2022年和2021年5月31日止三个月和六个月的所有利息均已资本化，无利息费用[148] - 2022年3 - 5月和前6个月公司及其他非运营部门运营亏损分别为4330万美元和7800万美元，2021年同期分别为3790万美元和6830万美元[165] - 2022年5月31日止三个月和六个月，所得税费用分别为7220万美元和1.16亿美元，有效税率分别为25.5%和25.2%，较上年同期上升[184] - 2022年5月31日止三个月和六个月，有效税率上升主要因联邦税收抵免减少、股票薪酬超额税收优惠减少和不可扣除高管薪酬费用增加[185] - 2022年5月31日止三个月和六个月，GAAP住房毛利率分别为25.3%和24.0%，调整后住房毛利率分别为25.3%和24.0%[189] - 2022年第二季度末公司总流动性为9.256亿美元，其中现金及现金等价物和信贷安排下可用额度分别为2.44186亿美元和6.814亿美元[193] - 2022年6月22日公司完成3.5亿美元7.25%优先票据的承销公开发行，并于7月7日赎回3.5亿美元7.50%优先票据[193] - 截至2022年5月31日的六个月，公司土地和土地开发投资增至14亿美元，较上年同期增长24%[195] - 2022年5月31日和2021年11月30日公司现金及现金等价物分别为2.44186亿和2.90764亿美元，总流动性分别为9.25568亿和10.82146亿美元[200] - 2022年5月31日公司应付票据总额为20.85275亿美元，较2021年11月30日增加4.00248亿美元，债务与资本比率从35.8%升至38.8%[201] - 2022年2月18日公司信贷安排借款能力从8亿美元增至10.9亿美元，到期日延长至2027年2月18日，最高可增至12.9亿美元[203] - 截至2022年5月31日，公司在信贷安排下有4亿美元现金借款和860万美元信用证未偿还[203] - 2022年5月31日公司遵守信贷安排、优先票据、契约及其他贷款的契约和要求[211] - 截至2022年5月31日，公司未偿还抵押贷款和土地合同及其他应付贷款为490万美元，相关房产账面价值为2220万美元[212] - 2022年上半年，经营活动净现金使用3.14812亿美元，投资活动净现金使用3724.3万美元，融资活动净现金流入3.065亿美元，现金及现金等价物净减少4555.5万美元[213] - 2022年上半年，经营活动现金使用主要因存货净增加7.642亿美元和应收账款净增加1110万美元，部分被净收入3.449亿美元和应付账款等净增加8430万美元抵消[213] - 2022年上半年，投资活动现金使用包括购置物业设备2210万美元和对非合并合营企业出资1640万美元，部分被投资返还130万美元抵消[214] - 2022年上半年，融资活动现金流入主要来自信贷安排净借款4亿美元，部分被股票回购5000万美元、股息支付2710万美元等支出抵消[215] - 截至2022年5月31日，公司有16.9亿美元高级票据和4亿美元信贷安排借款未偿还，由担保子公司联合担保[218] 公司净订单相关数据变化 - 2022年第二季度公司净订单价值较去年同期增长4%，主要因整体平均售价上涨15%，但净订单数量下降9%[129] - 2022年5月31日止三个月净订单为3914份，较去年同期减少9%，净订单价值增长4%至21.24754亿美元[150][151][152] - 2022年各地区房屋交付量总计6337套，2021年为6368套；净订单2022年为8124套，2021年为8592套；2022年取消率为14%，2021年为10%[160] 房屋建筑业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度房屋建筑收入增长19%，主要因交付房屋的整体平均售价上涨21%至49.43万美元，交付房屋数量与去年同期基本持平[131] - 截至2022年5月31日，公司期末积压订单价值增长43%至约61.2亿美元，为历史第二季度最高水平[133] - 2022年第二季度房屋建筑运营收入同比增长62%至2.645亿美元，占收入的百分比提高410个基点至15.4%[131] - 2022年上半年房屋建筑收入同比增长21%至31.1亿美元，主要因交付房屋的整体平均售价上涨21%[137] - 2022年第二季度住房毛利润为4.331亿美元，较去年同期的3.08亿美元增长41%，住房毛利率同比上升390个基点至25.3%[140] - 2022年前六个月住房毛利润为7.451亿美元，较去年同期的5.442亿美元增长37%，住房毛利率增加290个基点至24.0%[141] - 2022年5月31日积压房屋数量较去年同期增加23%至12331套，积压房屋潜在未来住房收入增长43%至61.21233亿美元[150][153] - 2022年第二季度平均社区数量较去年同期增加3%，期末社区数量增加7%至214个[154] - 2022年各房屋建筑报告分部净订单价值有增有减，中部和东南部增长显著，西海岸和西南部有所下降[152][158][159] - 2022年积压房屋数量总计12331套，2021年为10034套，增长23%；积压房屋价值2022年为6121233美元，2021年为4294923美元，增长43%[161] - 2022年3 - 5月和前6个月各业务板块运营收入增长主要因房屋毛利增加，但部分被销售、一般及行政费用增加抵消[168][173][176] - 2022年5月31日止六个月，住房毛利率下降100个基点至21.9%，销售、一般和行政费用占住房收入的比例改善30个基点至8.7%[177] 各业务板块数据关键指标变化 - 某业务板块2022年3 - 5月和前6个月收入分别为761217美元和1420091美元，较2021年增长22%和25%；运营收入分别为137767美元和247668美元，增长80%和84%[167] - 该业务板块2022年3 - 5月和前6个月房屋交付量分别为1029套和1943套，较2021年增长2%和3%；平均售价分别为739800美元和730900美元，增长19%和21%[167] - 另一业务板块2022年3 - 5月和前6个月收入分别为290924美元和500691美元，较2021年增长13%和12%；运营收入分别为64691美元和100706美元，增长32%和23%[172] - 该业务板块2022年3 - 5月和前6个月房屋交付量分别为685套和1201套，较2021年下降4%；平均售价分别为424700美元和416900美元，增长18%和17%[172] - 中部业务板块2022年3 - 5月和前6个月收入分别为433046美元和788368美元，较2021年增长11%和13%；运营收入分别为66200美元和104316美元，增长18%和7%[174] - 该业务板块2022年3 - 5月和前6个月房屋交付量分别为1117套和2070套，较2021年下降9%和8%；平均售价分别为387700美元和380900美元，增长22%[174] - 2022年5月31日止三个月和六个月，该业务板块收入分别为2.29639亿美元和3.9983亿美元，同比增长42%和39%；运营收入分别为3906.3万美元和5932.9万美元，同比增长107%和92%[178] - 2022年5月31日止三个月和六个月，交付房屋数量分别为638套和1123套，同比增长16%和14%；平均售价分别为35.99万美元和35.6万美元，同比增长23%和22%[178] - 2022年第二季度，运营收入占收入的百分比从上年同期的11.7%升至17.0%，上升530个基点；六个月该比例从10.8%升至14.8%，上升400个基点[178] 金融服务业务数据关键指标变化 - 2022年5月31日止三个月和六个月，金融服务收入分别为523.6万美元和987.1万美元，税前收入分别为1868.1万美元和2711.7万美元，较2021年同期增长[180] - 2022年5月31日止三个月，金融服务税前收入同比增长75%；六个月同比增长42%[182][183] 公司未来业绩预测 - 2022年第三季度，预计住房收入18.2 - 19.2亿美元，平均售价约49.5万美元，房屋建筑营业利润率约16.9%，住房毛利率约26.5%[228] - 2022年全年，预计住房收入73 - 75亿美元，平均售价约50万美元，房屋建筑营业利润率16.0 - 16.6%，住房毛利率25.6 - 26.2%[229] - 2022年全年，预计有效税率约25%，期末社区数量约250个，较2021年末增长15%，净资产收益率超27%[230] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临服务和供应限制、原材料价格上涨且波动的问题，供应链中断和生产挑战或在未来加剧[231] - 2022年公司房屋消费需求、规模、收入等增长可能受美国通胀、美联储加息等因素负面影响[231] - 报告中部分关于未来财务或运营表现等的陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异[233][234] - 影响公司实际表现与前瞻性陈述差异的重要风险因素包括经济、市场、成本、利率等多方面[234][235] 公司债务相关情况 - 公司长期债务面临利率风险，固定利率债务影响公允价值，可变利率债务影响未来收益和现金流[237] - 截至2022年5月31日，固定利率长期债务本金总计1690000千美元，加权平均有效利率为6.2%，公允价值为1633863千美元[239] - 截至2022年5月31日，可变利率长期债务本金总计400000千美元，加权平均有效利率为2.3%，公允价值为400000千美元[239] - 可变利率债务每100个基点的利率上升，每年将增加约4000000美元的利息支出[239] 公司金融服务非合并合资企业情况 - 公司金融服务非合并合资企业KBHS在贷款活动中面临利率风险，通过最佳努力远期销售承诺管理风险[241] - KBHS的所有贷款组合均为待售，并受最佳努力远期销售承诺约束[241]