公司业务收购 - 公司计划收购BBH Investor Services业务，需获监管批准和满足其他条件，且不一定能实现预期收益[11] - 2022年第一季度预计为收购BBH投资者服务业务产生约900万美元收购成本，预计在交易完成后的第三年累计产生高达约5.9亿美元的收购和整合成本[66] - 公司业务分为投资服务和投资管理两条业务线，拟收购的BBH投资者服务业务将纳入投资服务业务线，该收购监管审查进度慢于预期，公司正评估交易修改方案，争取在第三季度完成监管审查[72] - 2021年9月，公司完成约2170万股普通股公开发行，发行价每股87.60美元，净收益约19亿美元，用于收购BBH投资者服务业务[159] 公司面临的风险 - 公司面临激烈竞争、定价压力，财务结果、AUC/A和AUM存在较大波动[11] - 新产品和服务开发及基础设施升级可能带来成本和风险[11] - 公司业务受地缘政治、经济和市场条件影响，如俄乌战争、欧亚经济动荡等[13] - 投资证券组合、财务状况和经营成果可能受金融市场变化影响[13] - 公司面临利率风险、信用风险，费用收入可能因市场和货币下跌等因素下降[13] - 若无法有效管理资本和流动性，公司财务状况、资本比率、经营成果和业务前景将受不利影响[13] - 公司业务和资本活动可能受资本压力测试相关标准影响[13] - 公司面临广泛且不断变化的政府监管，可能增加成本和合规风险[13] - 公司控制环境可能不足，面临运营风险、信息安全风险等[13] - 公司面临信用和对手方风险、流动性风险等多种风险[96] 2022年第一季度财务数据 - 2022年第一季度总费用收入和总收入均同比增长4%，分别达25.73亿美元和30.81亿美元[15][18][19] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为1.57美元，同比增长15%[18] - 2022年第一季度服务和管理费用收入分别持平与增长5%[18] - 2022年第一季度股本回报率从8.4%增至9.5%，税前利润率从21.3%增至24.5%[18] - 2022年第一季度运营杠杆和费用运营杠杆分别为4.6个百分点和3.8个百分点[18] - 2022年第一季度外汇交易服务收入同比增长4%，证券融资收入同比下降3%[19] - 2022年第一季度软件和处理费用收入同比增长26%，其他费用收入同比增长81%[19] - 2022年第一季度净利息收入同比增长9%，主要因投资组合增长、贷款余额增加和市场利率上升[19] - 2022年第一季度公司未计提信贷损失准备金，2021年同期有900万美元准备金释放[21] - 2022年第一季度公司总费用与2021年同期持平[21] - 2022年第一季度公司宣布普通股股息为每股0.57美元，总计2.09亿美元，2021年同期为每股0.52美元，总计1.82亿美元[21] - 2022年第一季度新宣布的资产服务授权总额约为3020亿美元[21] - 2022年第一季度公司总营收为30.81亿美元，较2021年同期的29.5亿美元增长4%[23] - 2022年第一季度公司标准化CET1资本比率降至11.9%，一级杠杆比率降至5.9%[21] - 2022年第一季度道富环球投资顾问公司货币市场基金总管理费用减免约为1000万美元，低于上一季度水平，预计后续季度不会产生重大影响[42] - 2022年第一季度服务费用与2021年同期持平，较高的客户活动和资金流、平均股票市场水平以及净新业务被正常的定价逆风以及货币换算的影响所抵消，货币换算在2022年第一季度对服务费用产生了2%的负面影响[36] - 2022年第一季度外汇交易服务收入较2021年同期增长4%，主要因外汇波动性增加，但部分被客户外汇交易量下降所抵消[50] - 2022年第一季度，外汇交易和经纪及其他交易服务收入分别占外汇交易服务收入的69%和31%，2021年同期分别为70%和30%[50] - 2022年第一季度，货币市场基金费用减免对外汇交易服务的影响为1000万美元，2021年同期为800万美元[50] - 2022年第一季度证券融资收入较2021年同期下降3%，主要因平均代理贷款资产降低，新增托管业务部分抵消了下降影响[52] - 2022年第一季度软件和处理费收入较2021年同期增长26%，前台软件和数据收入增长44%，主要因CRD本地续约收入增加[52] - 2022年第一季度贷款相关及其他费用较2021年同期下降2%，主要涉及基金融资、杠杆贷款等业务[53] - 2022年第一季度其他费用收入较2021年同期增长81%，主要因股权投资公允价值调整，公允价值调整分别正向影响2022年和2021年第一季度约5500万美元和800万美元[54] - 2022年第一季度市场相关调整分别负向影响2022年和2021年第一季度其他费用收入约1500万美元和400万美元[54] - 2022年第一季度税收优惠投资摊销分别负向影响2022年和2021年第一季度其他费用收入约2400万美元和2600万美元[54] - 2022年第一季度FTE基础上的净利息收入较2021年同期增加，主要因投资组合增长、贷款余额增加和市场利率上升[55] - 2022年第一季度投资证券净溢价摊销为8700万美元，2021年同期为1.69亿美元，主要因提前还款减少[55][56] - 2022年第一季度平均总生息资产为2581.1亿美元，2021年同期为2547.3亿美元，增长主要因客户存款余额增加[59] - 2022年第一季度银行计息存款平均为767.4亿美元，2021年同期为952.4亿美元，余额降低反映证券和贷款增长[59] - 2022年第一季度回购协议下回购的证券平均为31.5亿美元，2021年同期为45.7亿美元，资产负债表净额影响降至550.2亿美元[59] - 2022年第一季度平均投资证券为1192.9亿美元，2021年同期为1078.1亿美元，增长因美国国债、机构证券等余额增加[61] - 2022年第一季度贷款平均为344.1亿美元，2021年同期为280.3亿美元，核心贷款平均为288.3亿美元，2021年同期为238亿美元，增长因CLO贷款和基金融资贷款增长[61] - 2022年第一季度其他生息资产平均为237.7亿美元，2021年同期为183亿美元，增长因平均存款增加导致现金抵押品增加[61] - 2022年第一季度计息存款总额平均为1836.3亿美元，2021年同期为1794.1亿美元，美国计息存款增加受货币政策和全球利率影响[61] - 2022年第一季度其他短期借款平均为8.7亿美元，2021年同期为7.6亿美元；长期债务平均为142.7亿美元，2021年同期为138.2亿美元[62] - 2022年第一季度其他计息负债平均为28.8亿美元，2021年同期为48.5亿美元，主要反映增强托管业务收到的现金抵押品水平[62] - 2022年第一季度未计提信贷损失拨备，2021年第一季度释放900万美元准备金[63] - 2022年第一季度薪酬和员工福利费用为12.32亿美元，较2021年同期下降1%，季节性递延激励薪酬费用为2.08亿美元，高于2021年同期的1.76亿美元[65] - 2022年第一季度所得税费用为1.5亿美元，高于2021年同期的1.08亿美元，有效税率为19.9%，高于2021年同期的17.2%[69] - 2022年第一季度投资服务业务服务费为13.68亿美元，与2021年同期基本持平，外汇交易服务收入为3.42亿美元，较2021年同期增长3%，软件和处理费为2.01亿美元，较2021年同期增长26%[74] - 2022年第一季度投资服务业务总收入为25.58亿美元，较2021年同期增长5%，总费用为19.25亿美元，较2021年同期增长2%，税前收入为6.33亿美元，较2021年同期增长10%，税前利润率为24.7%，较2021年同期提高120个基点[74] - 2022年第一季度投资服务业务服务费受货币换算影响下降2%，费用受货币换算影响下降1%，季节性递延激励薪酬费用和 payroll taxes 为1.61亿美元，高于2021年的1.41亿美元[75] - 2022年第一季度信息系统和通信费用为4.23亿美元，与2021年同期基本持平；交易处理服务费用为2.64亿美元，较2021年同期下降2%；占用费用为9500万美元，较2021年同期下降13%；其他无形资产摊销费用为6100万美元，较2021年同期增长5%；其他费用为2.43亿美元，较2021年同期增长9%[65] - 2022年第一季度投资管理业务总收入为5.23亿美元，较2021年同期的5.06亿美元增长3%[76] - 2022年第一季度管理费用为5.2亿美元，较2021年同期的4.93亿美元增长5%，主要因平均股票市场水平上升和ETF资金净流入[76][77] - 2022年第一季度投资管理总费用为3.89亿美元，较2021年同期的3.97亿美元下降2%，主要得益于持续的费用管理举措节省成本[78] - 2022年第一季度平均总资产为295.01亿美元，较2021年同期的296.33亿美元略有下降[81] - 2022年第一季度总存款平均为2332.7亿美元，较2021年同期的2262.3亿美元有所增加[81] - 2022年第一季度公司净收入为6.04亿美元，2021年同期为5.19亿美元[165][167] - 2022年第一季度总营收为30.81亿美元，2021年同期为29.5亿美元[165] - 2022年第一季度总费用为23.27亿美元，2021年同期为23.32亿美元[165] - 2022年第一季度普通股每股股息为0.57美元，总计2.09亿美元；2021年同期每股股息为0.52美元，总计1.82亿美元[160] - 2022年第一季度基本每股收益为1.59美元，摊薄后每股收益为1.57美元；2021年同期基本每股收益为1.39美元，摊薄后每股收益为1.37美元[165] - 2022年第一季度基本平均流通普通股为366542千股，摊薄后为372037千股；2021年同期基本为350743千股，摊薄后为355690千股[165] - 2022年第一季度其他综合收益（损失）为 - 15.65亿美元，2021年同期为 - 6.05亿美元[167] 资产相关情况 - 截至2022年3月31日，公司对俄罗斯直接金融风险敞口极低，卢布存款少于2500万美元[18] - 截至2022年3月31日，全球约73%的员工继续远程工作，较2021年12月31日的79%有所下降[19] - 截至2022年3月31日，公司AUM为4.02万亿美元，较2021年3月31日增长12%[21] - 截至2022年3月31日，公司AUC/A为41.72万亿美元，较2021年3月31日增长4%[21] - 2022年第一季度末，巴克莱资本美国综合债券指数为2215，较2021年3月31日的2311下降4%；巴克莱资本全球综合债券指数为500，较2021年3月31日的534下降6%[30] - 2022年第一季度，北美长期基金资金流为 - 656亿美元，货币市场为 - 1337亿美元，交易所交易基金为1812亿美元，总资金流为 - 181亿美元；欧洲长期基金资金流为761亿美元，货币市场为 - 706亿美元，交易所交易基金为470亿美元，总资金流为525亿美元[33] - 截至2021年12月31日的五年间，客户活动和资产流动对公司服务费用收入的平均影响约为0%，年度范围在 - 1%至2%之间，2021年和2020年分别约为0%和2%[30] - 截至2021年12月31日的五年间，净新业务对公司服务费用收入的平均影响约为1%，年度范围在0%至3%之间，2021年和2020年分别约为1%和0%[34] - 2022年第一季度，公司总投资服务授权为3020亿美元，过去五年平均每年为1.8万亿美元，截至2021年12月31日的五年间，年度总投资服务授权范围在7500亿美元至3.5万亿美元之间[34] - 截至2022年3月31日，约2.91万亿美元的资产授权尚未安装，预计将在未来24个月内完成转换[34] - 截至2021年12月31日的五年间，现有客户的定价压力对公司服务费用的平均影响约为每年 - 2%，年度影响范围在 - 1%至 - 4%之间，2021年和2020年均约为 - 2%[34] - 公司估计约55%的服务费用收入会因资产估值变化而变动，约15%受所服务基金的活动量影响，其余约30%不受市场波动或价值影响[36] - 一家大型资产服务客户预计将把其目前托管在公司的大部分ETF资产转移至其他提供商，过渡预计于2022年开始，主要在2023年和2024年进行，2021年与这些过渡资产相关的费用收入约占公司2021年总费用收入的1.9%[41] - 截至2022年3月31日，全球股票估值加权平均每变动10%，公司总管理费用收入多个季度平均将相应变动约5%[42] - 截至2022年3月31日，公司管理资产总额为4022亿美元，低于2021年12月31日的4138亿美元和2021年3月31日的3591亿美元[44][4