财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为43,814,661千巴西雷亚尔，2019年为39,644,010千巴西雷亚尔，2018年为46,159,478千巴西雷亚尔[26] - 2020年净利润为2,388,054千巴西雷亚尔，2019年为1,216,887千巴西雷亚尔，2018年为2,326,382千巴西雷亚尔[26] - 2020年基本每股收益（普通股）为1.39巴西雷亚尔，2019年为0.71巴西雷亚尔，2018年为1.35巴西雷亚尔[27] - 2020年现金股息（普通股）每股为0.42巴西雷亚尔，2019年为0.21巴西雷亚尔，2018年为0.45巴西雷亚尔[27] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为4,617,204千巴西雷亚尔，2019年为2,641,652千巴西雷亚尔，2018年为2,890,144千巴西雷亚尔[30] - 截至2020年12月31日，短期债务为1,424,043千巴西雷亚尔，2019年为1,544,211千巴西雷亚尔，2018年为1,822,183千巴西雷亚尔[30] - 截至2020年12月31日，长期债务（扣除流动部分）为13,188,891千巴西雷亚尔，2019年为11,594,612千巴西雷亚尔，2018年为11,545,658千巴西雷亚尔[30] - 2018年第一季度普通股股息每股为0.08巴西雷亚尔，2019年第一季度为0.07巴西雷亚尔，2020年第三季度为0.12巴西雷亚尔[34] - 2018 - 2020年巴西雷亚尔兑美元分别贬值17.1%、4.0%、28.9%，2021年截至2月底又贬值6.4%[93] - 截至2020年12月31日，公司持有的外币债务（主要为美元）总计134亿雷亚尔，占合并总债务的76%[94] - 2020年公司总发货量为1146.1万吨，2019年为1209万吨，2018年为1455.9万吨[197] - 2020年公司总净销售额为438.15亿雷亚尔，2019年为396.44亿雷亚尔，2018年为461.59亿雷亚尔[200] - 2020年公司粗钢产量为1219.4万吨，2019年为1245.3万吨，2018年为1534.4万吨[201] - 2020年公司轧制钢材产量为1093.3万吨，2019年为1097.2万吨，2018年为1374.9万吨[201] - 2020年公司铁矿石产量为666.7万吨，2019年为613万吨，2018年为731.7万吨[201][205] 公司运营风险 - 公司面临钢铁需求周期性及价格波动风险，全球钢铁产能过剩影响公司财务状况和经营成果[39] - 2008 - 2009年全球经济危机使钢铁需求下降，2010年起发展中经济体逐渐复苏[40] - 2020年新冠疫情使钢铁等行业临时关闭，主要在4、5、6月影响公司业绩[43] - 钢铁行业面临全球产能过剩、中国经济放缓和进口钢进入等挑战[40] - 中国钢铁产能增加或消费放缓会影响国内外钢价，增加公司所在市场的进口量[47] - 废钢价格上涨或供应减少会影响公司生产成本和运营利润率[48] - 铁矿石和焦煤价格上涨或供应减少会影响公司运营，增加生产成本[49] - 公司项目面临设备故障、许可证获取失败等风险，影响增长前景和盈利能力[55] - 气候变化相关法规可能增加公司能源、运输和原材料成本[58] - 公司运营能源密集，能源短缺或价格上涨会产生不利影响[63] - 新冠疫情致湖北约6000万人受隔离影响，公司部分钢厂3月下旬停产，巴西电炉钢厂4月复产，欧鲁布朗库2号高炉7月复产[69,71] - 公司信息技术系统和自动化机械可能受多种因素损坏或中断，影响业务结果[66] - 公司虽有部分备份数据处理系统，但无覆盖所有部门的灾难恢复计划和备份数据中心[67] - 公司面临信息技术安全风险，可能导致运营中断、信息盗用等后果[68] - 公司矿产资源估计存在不确定性，无已证实或可能的矿产储量，开发决策有风险[75,77] - 公司有一座尾矿处置矿坝和其他被视为矿坝的结构，矿坝事故会带来严重后果[80,81,83] - 公司债务水平可能影响融资能力、限制反应能力和履行债务协议能力[88] - 公司涉及多起税务、民事和劳动纠纷，其中ICMS相关诉讼索赔总计458,801雷亚尔，IPI相关索赔357,974雷亚尔，PIS和COFINS相关索赔1,016,764雷亚尔，社保缴款相关索赔138,369雷亚尔，其他税务相关索赔614,647雷亚尔，预扣所得税相关行政程序涉及金额1,256,016雷亚尔，商誉摊销相关行政程序评估金额436,443雷亚尔[98] - Gerdau S.A.及其子公司涉及的IRPJ和CSLL相关行政和司法程序当前金额为1,286,160雷亚尔，商誉摊销相关行政和司法程序总更新金额为7,984,187雷亚尔[104] - 2017年7月27日，FCA宣布希望在2021年底前逐步淘汰LIBOR的使用；2021年3月5日，FCA宣布某些LIBOR设置在2021年12月31日后永久停止，其余设置在2023年6月30日后永久停止[96] - 巴西三大主要信用评级机构将巴西主权信用评级评为低于投资级，巴西主权信用评级进一步下调可能影响公司股价[111][112][113] - 巴西政治不稳定，政治危机影响投资者和公众信心，导致经济减速和巴西公司证券波动[114] - 巴西经济受政府政策影响，新政府承诺的货币、财政和养老金政策变革及相应立法的实施不确定性可能导致经济不稳定[118] - 巴西高通胀可能导致经济增长放缓、公司产品需求降低、成本增加、利润率和净收入减少、债务成本上升、融资困难[119] - 公司业务受汇率不稳定影响，可能影响股息分配、股票和美国存托股票市场价格[95] - 钢铁产品贸易限制措施可能增加公司产品价格或降低出口能力，影响公司业务[102] 公司股权及上市信息 - 截至2020年12月31日，公司有557,898,901股普通股和45,709,870股无投票权优先股流通（不包括库存股）[32] - 2007年国际评级机构将公司信用风险评为“投资级”，2020年公司维持与标普和惠誉的投资级评级，穆迪Ba1评级[86] - 公司2015年9月消除所有合同中的财务契约，2015年10月起仅与巴西国家经济社会发展银行（BNDES）的金融交易监控债务指标，2019年6月与BNDES的合同全部结清[89] - 公司在纽约、圣保罗和马德里证券交易所上市[188] 公司历史收购与出售 - 2003年12月，公司以3000万美元（收购日折合8810万雷亚尔）收购米纳斯吉拉斯州的房地产和采矿权[137] - 2005年9月，公司收购阿根廷Sipar Aceros S.A. 36%的股份，使其持股比例达74%；同月收购哥伦比亚Diaco S.A. 57%的股份[138] - 2008年1月，公司以1.072亿美元（收购日折合1.887亿雷亚尔）增持Diaco S.A. 40%的股份，持股比例增至99%[138] - 2006年1月，公司以2.192亿美元（收购日折合4.932亿雷亚尔）收购Corporación Sidenor S.A. 40%的股份；2008年12月，以2.88亿美元（收购日折合6.74亿雷亚尔）收购其20%的股份，成为控股股东[139] - 2006年6 - 11月，公司分两次共以1.011亿美元（收购日折合2.198亿雷亚尔）收购秘鲁Siderperú 83%的股份[140] - 2007年3月，公司以2.59亿美元（收购日折合5.36亿雷亚尔）收购墨西哥城的Siderúrgica Tultitlán[141] - 2007年5 - 7月，公司分两次共以1.149亿美元（收购日折合2.172亿雷亚尔）收购多米尼加Multisteel Business Holdings Corp. 49%的股份[142] - 2016年5月，公司以1.55亿欧元（交易完成时折合6.21亿雷亚尔）出售西班牙的Gerdau Holdings Europa S.A.[139] - 2007年6月公司以9250万美元收购委内瑞拉公司Siderúrgica Zuliana C.A. 100%的股份[143] - 2007年6月公司与印度Kalyani集团达成协议，以7300万美元获得Kalyani Gerdau Steel Ltd. 45%的股份，2012年7月获得其91.28%的股份[144] - 2007年9月公司以42亿美元收购Chaparral Steel Company [145] - 2007年10月公司以1.107亿美元收购墨西哥控股公司Corsa Controladora, S.A. de C.V. 49%的股份[146] - 2007年11月公司以15亿美元收购MacSteel，2008年4月完成收购[147] - 2010年8月30日公司以16亿美元收购Gerdau Ameristeel所有流通普通股[149] - 2015年7月14日公司以19.86亿雷亚尔收购子公司少数股权，使各子公司持股超99% [150] - 2018年公司进行多项资产出售，包括以9950万美元出售德克萨斯州线材生产及加工单位、以1.541亿美元出售智利子公司、以8.35亿雷亚尔出售戈亚斯州两座水电站等[151][152][153] - 2019 - 2020年公司以1.108亿美元收购Siderúrgica Latino - Americana S.A. 96.35%的股份[157] 各条业务线数据关键指标变化 - 巴西业务板块中，欧鲁布朗库工厂粗钢产量占比达56%[50] - 2020年公司巴西业务部门84%的发货量面向国内市场，比2019年高13%，仅16%面向国际市场[203] - 北美业务部门粗钢年生产能力为780万吨，成品钢材年生产能力为570万吨[206] - 南美业务段有5个钢铁厂等设施，粗钢年产能170万吨，成品钢年产能100万吨[210] - 2020年南美业务段因上半年疫情影响，钢铁生产和发货量较2019年下降，下半年因建筑业表现好而逆转[211] - 巴西特殊钢业务段粗钢年产能140万吨，轧制钢年产能180万吨，有超300个客户[213] - 北美特殊钢业务段粗钢年产能130万吨，轧制钢年产能130万吨，有超200个客户[214] - 2020年特殊钢业务段受疫情影响大，下半年逐渐恢复，下半年业绩高于上半年[215] 世界钢铁行业数据 - 2019年世界粗钢总产量18.75亿吨，较2009年增长51.3%，较2018年增长2.7% [161][162] - 2020年世界钢铁产量同比下降0.9%，中国产量超10亿吨，同比增长5.2%，占世界产量56.5%[216][217] - 2020年土耳其前11个月钢铁产量3080万吨，同比减少10.4%[222] - 2018年1 - 9月土耳其向美国出口螺纹钢34.8万吨，2019年同期为3.8万吨，此前约100万吨/年[222] - 2020年中国粗钢产量超10亿吨，但因供应国内市场对国际钢价影响小[221] 公司其他信息 - 公司于1961年11月20日在巴西注册成立[132] - 公司目前在巴西拥有12个钢铁生产单位[135] - 截至2020年12月31日，公司总综合年装机容量约为1850万吨粗钢和1580万吨轧制钢材产品[191] - 公司目前在全球共有39个钢铁生产设施[190] - 2020年盖尔道巴西出口集中在南美和中美洲，疫情严重时对亚洲出口显著增加[220]