财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度公司经营现金流为13.85亿美元，1月2日流动性约为41.56亿美元，包括循环信贷额度和24.06亿美元现金及现金等价物，流动债务为5.66亿美元[109] - 2021财年第一季度销售下降3%，主要因各业务板块销量减少及3.2亿美元法律应急预提[110] - 2021财年第一季度运营收入为7.05亿美元，牛肉和预制食品业务表现强劲，但猪肉和鸡肉业务下滑[110] - 2021财年第一季度公司因新冠疫情产生约1.2亿美元直接增量费用，主要计入销售成本[110] - 2021财年第一季度总运营利润率为6.7%，各业务板块运营利润率分别为：牛肉13.2%、猪肉8.1%、鸡肉 -7.6%、预制食品12.6%[112] - 2021财年第一季度与2019年12月28日结束的三个月相比，销售额从108.15亿美元降至104.6亿美元，销量变化 -4.4%，平均销售价格变化4.2%，销售增长 -3.3%[114] - 2021财年第一季度销售成本从93.75亿美元降至92.83亿美元，销售成本占销售额的比例从86.7%升至88.7%[116] - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用从6.82亿美元降至4.72亿美元，占销售额的比例从6.3%降至4.5%[120] - 2021财年第一季度总利息费用从1.2亿美元降至1.1亿美元[122] - 2021财年第一季度有效税率为23.4%，高于2019年同期的22.5%[124] - 2021财年第一季度有效所得税税率为23.4%，2020财年同期为22.5%[125] - 销售、一般和行政费用减少2.1亿美元，主要因供应商资金挪用影响变化减少1.23亿美元、营销等费用减少[126] - 2021年1月2日止三个月总销售额为104.6亿美元，2019年12月28日止三个月为108.15亿美元[128] - 2021年1月2日止三个月经营活动提供的净现金为13.85亿美元，2019年12月28日止三个月为8.94亿美元[142] - 2021年1月2日止三个月投资活动使用的净现金为2.59亿美元，2019年12月28日止三个月为3.81亿美元[143] - 2021年1月2日止三个月融资活动使用的净现金为1.73亿美元，2019年12月28日止三个月为5.07亿美元[145] - 预计2021财年资本支出约为13亿 - 15亿美元[147] - 2021年1月2日，公司流动负债为5.66亿美元，预计用经营活动产生的现金及其他现有或新的流动性来源进行再融资或偿还[149] - 公司预计2021财年净利息支出约为4.3亿美元[149] - 2021年1月2日和2020年10月3日，公司流动比率为1.8:1[149] - 2021年1月2日，公司约4.47亿美元现金存于海外子公司账户[150] - 公司有17.5亿美元的循环信贷额度和15亿美元的定期贷款额度，2021年2月偿还了定期贷款额度中的7.5亿美元[151] - 商业票据计划的最大借款额度为10亿美元，截至2021年1月2日，无未偿还商业票据[153] - 2021年1月2日和2020年10月3日，公司净债务与EBITDA的比率分别为2.1倍和2.3倍[154] - 2021年1月2日三个月净收入为4.72亿美元，2019年12月28日为5.09亿美元；2020年10月3日财年为20.71亿美元，2021年1月2日十二个月为20.34亿美元[174] - 2021年1月2日三个月EBITDA为10.19亿美元，2019年12月28日为10.59亿美元；2020年10月3日财年为43.17亿美元，2021年1月2日十二个月为42.77亿美元[174] - 2020年10月3日财年总毛债务为113.39亿美元，2021年1月2日十二个月为113.57亿美元[174] - 2020年10月3日财年总净债务为99.19亿美元，2021年1月2日十二个月为89.51亿美元[174] - 2020年10月3日财年毛债务/EBITDA为2.6倍，2021年1月2日十二个月为2.7倍[174] - 2020年10月3日财年净债务/EBITDA为2.3倍，2021年1月2日十二个月为2.1倍[174] 各条业务线数据关键指标变化 - 牛肉业务2021年1月2日止三个月销售额39.87亿美元，销售数量增长5.6%，平均销售价格下降1.7%[129] - 猪肉业务2021年1月2日止三个月销售额14.39亿美元，销售数量下降3.0%，平均销售价格增长7.4%[132] - 鸡肉业务2021年1月2日止三个月销售额28.31亿美元，销售数量下降7.0%，平均销售价格增长2.7%[133] 金融工具评级及费率 - 公司定期贷款额度的评级为S&P “BBB+”、Moody's “Baa2”、Fitch “BBB”，对应借款利差为1.500%（2021年3月26日至2022年3月27日）[155][156] - 公司循环信贷额度的评级为S&P “BBB+”、Moody's “Baa2”、Fitch “BBB”，未使用部分的设施费率为0.125%，借款利差为1.250%[157][158] 市场风险敞口分析 - 假设2021年1月2日和2020年10月3日市场价格变动10%，对未平仓头寸公允价值进行敏感性分析，市场风险敞口分析包括指定为套期工具和未指定为套期工具的衍生品[168] - 2021年1月2日，活牛公允价值10%的变动影响为1900万美元，2020年10月3日为2400万美元；瘦肉猪均为1900万美元；玉米分别为1600万美元和2300万美元；豆粕分别为3500万美元和2800万美元[169] - 2021年1月2日，公司可变利率债务为15.28亿美元，加权平均利率为1.8%，假设利率提高10%，对可变利息费用无重大影响[169] - 2021年1月2日，公司固定利率债务为98.29亿美元，加权平均利率为4.4%，假设利率降低10%，固定利率债务公允价值将增加约1.33亿美元，2020年10月3日为增加1.08亿美元[170] - 假设外汇汇率变动10%，2021年1月2日和2020年10月3日分别对税前收入产生4400万美元和5400万美元的影响[172]