财务数据关键指标变化 - 2021财年公司经营现金流为38亿美元，截至2021年10月2日，流动性为48亿美元，包括循环信贷额度和25亿美元现金及现金等价物，流动债务为11亿美元[161] - 2021财年销售额同比增长9%至470亿美元，主要因各业务板块平均销售价格上涨，部分被2020财年多一周的影响抵消[163] - 2021财年公司运营收入较2020财年增加，牛肉业务表现强劲和宠物零食业务出售收益部分被鸡肉和猪肉业务运营收入下降抵消[163] - 2021财年公司因法律应急应计费用产生6.26亿美元费用，中国生产设施搬迁产生2700万美元费用，生产设施火灾产生1700万美元费用，宠物零食业务出售获得7.84亿美元收益[163] - 2021财年公司因新冠疫情产生约3.35亿美元直接增量费用，2020财年约为5.4亿美元[164] - 2021财年公司总运营利润率为9.3%，各业务板块运营利润率分别为：牛肉18.0%、猪肉5.2%、鸡肉 - 4.6%、预制食品16.4%[166] - 2021财年净收入为30.47亿美元，摊薄后每股净收入为8.34美元；2020财年净收入为20.61亿美元，摊薄后每股净收入为5.64美元[169] - 2021财年销售受销量下降影响减少11.9亿美元，受平均销售价格上涨影响增加55.99亿美元，平均销售价格上涨主要归因于有利的产品组合和原材料成本上涨的转嫁[172] - 2021财年销售成本为405.23亿美元，占销售额的86.1%；2020财年销售成本为378.01亿美元，占销售额的87.5%[174] - 销售受销量和均价影响，销量增加贡献2.78亿美元，均价上升贡献5.02亿美元[177] - 销售成本增加27.22亿美元，低销量减少10.41亿美元，高单磅投入成本增加37.63亿美元[177] - 2021年销售、一般和行政费用为21.3亿美元，占销售额4.5%，2020年为23.76亿美元，占比5.5%[178] - 2021年现金利息费用4.48亿美元，非现金利息费用（收入）-0.2亿美元，总利息费用4.28亿美元，2020年分别为4.97亿、-0.12亿和4.85亿美元[181] - 2021年其他（收入）费用净额为-0.65亿美元，2020年为-1.31亿美元[182] - 2021年有效所得税税率为24.3%，2020年为22.3%[183] - 2021年公司总销售额470.49亿美元，营业利润43.96亿美元，2020年分别为431.85亿和30.08亿美元[184] - 2021年公司运营活动产生的净现金为38.4亿美元，2020年为38.74亿美元；净收入2021年为30.6亿美元，2020年为20.71亿美元；处置业务收益2021年为 -7.84亿美元[199] - 2021年投资活动产生的净现金为5800万美元，2020年为 -14.23亿美元；购置物业、厂房及设备2021年为 -12.09亿美元，2020年为 -11.99亿美元；出售业务所得款项2021年为11.88亿美元，2020年为2900万美元[200] - 2021年融资活动使用的净现金为27.31亿美元，2020年为14.68亿美元；发行债务所得款项2021年为5.85亿美元，2020年为16.09亿美元；偿还债务2021年为 -26.32亿美元，2020年为 -12.12亿美元[204] - 截至2021年10月2日，公司总流动性为47.57亿美元，包括现金及现金等价物25.07亿美元和循环信贷额度可用金额22.5亿美元[205] - 2021年10月2日，公司流动债务和应计法律或有事项分别为10.67亿美元和5.67亿美元[206] - 2021财年，债务发行所得为5.85亿美元，其中包括2023年3月到期的定期贷款安排所得5亿美元[206] - 2021财年，公司股息较2020财年季度股息率提高6%[206] - 预计2022财年净利息支出约为3.8亿美元[207] - 2021年10月2日和2020年10月3日，公司净债务与EBITDA的比率分别为1.2倍和2.3倍[211] - 2021年、2020年和2019年，公司的净债务与EBITDA比率分别为1.2倍、2.3倍和2.9倍，投资资本回报率分别为13.3%、9.2%和9.7%[223] - 2021财年，公司在肉鸡反垄断民事诉讼、肉鸡养殖户诉讼和工资率诉讼的法律应计费用确认了6.26亿美元的费用[232] - 2021财年公司确定受益养老金计划的净定期福利成本为1100万美元[242] - 2021财年末公司确定受益养老金计划的预计福利义务为2.48亿美元[242] - 2021财年末公司确定受益养老金计划的未确认精算损失为4000万美元[242] - 公司预计2022财年确定受益养老金计划的净定期福利成本约为1000万美元[242] - 公司预计2022财年向养老金计划贡献约1400万美元现金[242] - 2021年、2020和2019财年，公司分别记录与长期资产和有限寿命无形资产相关的减值费用6000万美元、4800万美元和9400万美元[260] - 2021年10月2日和2020年10月3日，市场价格假设变动10%，活牛公允价值变动分别为4200万美元和2400万美元，瘦肉猪分别为3800万美元和1900万美元，玉米分别为2400万美元和2300万美元，豆粕分别为2600万美元和2800万美元[271][272] - 2021年10月2日，公司有1100万美元浮动利率债务，加权平均利率3.0%，利率假设提高10%对利息费用影响极小[273] - 2021年10月2日，公司有93.37亿美元固定利率债务，加权平均利率4.49%，利率假设降低10%，固定利率债务公允价值将分别增加约1.54亿美元（2021年）和1.08亿美元（2020年）[274] - 2021年10月2日和2020年10月3日，外汇汇率假设变动10%，对税前收入的影响分别为1300万美元和5400万美元[276] - 2021年10月2日和2020年10月3日，公司净应收账款余额分别有16.3%和16.5%来自沃尔玛公司，无其他单一客户或客户群体占比达10%或以上[277] - 2021年其他净项包括3400万美元设定受益计划收益，2020年包括1.12亿美元养老金计划终止收益[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 牛肉业务2021年销售额179.99亿美元，营业利润32.4亿美元，销量变化0.3%，均价变化14.0%[184] - 猪肉业务2021年销售额62.77亿美元，营业利润3.28亿美元，销量变化-2.7%，均价变化25.1%[187] - 鸡肉业务2021年销售额137.33亿美元，营业亏损6.25亿美元，销量变化-3.3%，均价变化11.2%[190] - 2021财年猪肉业务销量下降，主要因2020财年多一周、生猪供应减少和劳动力环境挑战；平均销售价格因生猪成本上升和需求强劲而上涨；运营收入下降，因生猪供应相对产能低、新冠相关生产效率低下等，2021年净衍生品损失9000万美元，2020年净衍生品收益7000万美元[193] - 2021财年鸡肉业务销量下降，受孵化率下降、劳动力环境挑战、恶劣天气和2020财年多一周影响；平均销售价格因销售组合有利和通胀市场条件上涨，排除5.45亿美元法律或有事项应计费用；运营收入下降，因6.26亿美元法律或有事项应计损失、7.35亿美元饲料成本增加等，2021年净衍生品收益6500万美元，2020年净衍生品损失5000万美元[194] - 预制食品业务2021年销售额88.53亿美元，较2020年增加3.21亿美元；销量变化为 -5.4%，平均销售价格变化为9.2%；运营收入14.56亿美元，较2020年增加7.13亿美元；运营利润率为16.4% [195] - 国际/其他业务2021年销售额19.9亿美元，较2020年增加1.34亿美元；运营亏损300万美元，较2020年增加100万美元[197] 公司未来计划 - 公司计划从2022财年开始启动新的生产力计划，目标是到2024财年相对于2021财年成本基线节省10亿美元[171] - 2022财年资本支出预计约20亿美元，用于产能扩张、自动化和品牌产品创新[203] 公司风险评估与会计政策 - 2021年10月2日精算估计值变动10%对公司自保负债无重大影响[238] - 2021年10月2日折现率变动1%对预计福利义务或净定期福利成本无重大影响[245] - 2021年10月2日计划资产回报率变动1%对净定期福利成本无重大影响[245] - 公司将第四季度第一天定为商誉和无限期无形资产的年度减值评估日期[248] - 2021年10月2日，鸡肉业务报告单元商誉达33亿美元，通过年度减值测试第一步，预计长期经营利润率加权平均需超3.1%，加权平均折现率增加约130个基点会使账面价值超公允价值[250] - 2021年10月2日，国际业务报告单元商誉达4亿美元，若按本财年经营利润率假设，商誉总计2亿美元的报告单元将无法通过年度减值测试，通过测试预计长期经营利润率需超2%，折现率增加约50个基点会使账面价值超公允价值[251] - 公司所有重要报告单元（鸡肉业务和国际业务报告单元除外）和无限寿命无形资产的估计公允价值超过其账面价值超20%，目前不认为有重大减值风险[256][257] - 过去三个财年，公司评估商誉、无形资产、长期资产和有限寿命无形资产减值的会计方法无重大变化[254][262] 公司债务与融资安排 - 公司循环信贷安排的承诺额度为22.5亿美元，2021年10月2日可借款总额为22.5亿美元[208][209] - 商业票据计划的最大借款额度为10亿美元，截至2021年10月2日，该计划下无未偿还商业票据[210] 公司合同承诺 - 截至2021年10月2日，公司总合同承诺为214.59亿美元，其中2022年需支付57.29亿美元[218] 公司养老金计划情况 - 2021财年末，公司设定受益养老金计划资金不足2.15亿美元，低于2020财年末的2.34亿美元，预计2022财年向养老金计划现金缴款约1400万美元[216]