公司资产与会员情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有超150处房产和大约51.9万名俱乐部会员[117] 合同销售结构 - 2023年第一季度，服务收费和即时库存销售分别占合同销售的33%和17%[121] - 目前可供销售的库存及未来将可售库存的估计合同销售价值按当前定价计算为117亿美元，其中服务收费和即时库存约占38%[121] 合同销售客户构成 - 2023年第一季度，69%的合同销售给现有业主，低于2022年同期的73%[122] 融资倾向 - 2023年和2022年第一季度，融资倾向分别为59%和65%[123] 借款人信用分数 - 2023年和2022年第一季度，美国和加拿大借款人贷款发放时的加权平均FICO分数分别为737和740[124] 管理协议情况 - 公司与业主协会的管理协议提供成本加管理费，费用为适用度假村运营成本的10% - 15%[127] - 公司管理协议初始期限通常为3 - 5年，可续期1 - 3年，自有或服务收费物业的管理协议未终止或失效过[127][128] 合同销售定义 - 合同销售指期间内收到至少10%首付的VOI产品购买协议总金额[131] EBITDA指标说明 - EBITDA是未被美国公认会计原则认可的财务指标，反映净收入、利息费用（不包括无追索权债务）、所得税拨备和折旧摊销前的情况[132] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收9.34亿美元，较2022年同期的7.79亿美元增长19.9%[139] - 2023年第一季度净收入7300万美元，较2022年同期的5100万美元增长43.1%[139] - 2023年第一季度EBITDA为1.85亿美元，较2022年同期的1.64亿美元增长12.8%[139] - 2023年第一季度调整后EBITDA为2.18亿美元，较2022年同期的2.02亿美元增长7.9%[139] 房地产销售和融资业务数据关键指标变化 - 房地产销售和融资业务2023年第一季度营收5.5亿美元，较2022年同期的4.52亿美元增长21.7%[139] - 2023年第一季度房地产销售和融资业务调整后EBITDA为1.69亿美元，较2022年同期的1.53亿美元增长10.5%[141] - 2023年第一季度房地产利润为1.35亿美元，较2022年同期增加2300万美元，增幅20.5%，主要因销售收入增加8700万美元，但被房地产费用增加6400万美元部分抵消[150] - 2023年第一季度融资利润为5000万美元，较2022年同期增加500万美元，增幅11.1%，得益于融资收入增加1000万美元，但被融资费用增加500万美元部分抵消[152] 度假村运营和俱乐部管理业务数据关键指标变化 - 度假村运营和俱乐部管理业务2023年第一季度营收3.02亿美元，较2022年同期的2.68亿美元增长12.7%[139] - 2023年第一季度度假村运营和俱乐部管理业务调整后EBITDA为1.09亿美元，较2022年同期的1.01亿美元增长7.9%[141] - 2023年第一季度度假村和俱乐部管理利润为8900万美元，与2022年同期持平，度假村管理收入因费用收入增加而增长，管理费用因人员成本增加而上升[155] VOI销售相关收入变化 - 2023年第一季度VOI销售递延收入为0，较2022年同期的 - 4.2亿美元增加4.2亿美元[143] - 2023年第一季度VOI销售确认收入为4000万美元，2022年同期为0[143] 租赁和辅助服务利润变化 - 2023年第一季度租赁和辅助服务利润为600万美元，较2022年同期增加200万美元，增幅50%，因相关收入增加2200万美元，但被费用增加2000万美元部分抵消[156] 其他运营费用变化 - 2023年第一季度其他运营费用中，折旧和摊销减少900万美元，降幅15%；许可费增加500万美元，增幅20%；减值费用减少300万美元，降幅100%[158] 收购和整合相关费用变化 - 2023年第一季度收购和整合相关费用为1700万美元，较2022年同期增加400万美元，增幅30.8%，主要因品牌重塑费用[159] 非运营费用变化 - 2023年第一季度非运营费用中，利息费用增加1100万美元，增幅33.3%；所得税费用减少300万美元，降幅15%[160] 公司资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为7.52亿美元，其中受限现金3.63亿美元；左轮手枪信贷额度剩余借款能力6.71亿美元；分时度假信贷额度剩余借款能力5.75亿美元[163] 经营活动现金流量变化 - 2023年第一季度经营活动提供净现金2600万美元，较2022年同期减少2.44亿美元，主要因购买第三方开发商库存和营运资金现金使用增加，部分被净收入增加抵消[165][167] 投资活动现金流量变化 - 2023年第一季度投资活动使用净现金1100万美元，较2022年同期减少300万美元，因资本支出减少[165][169] 融资活动现金流量变化 - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为1.83亿美元，2022年同期融资活动使用的净现金为1.33亿美元，同比增加3.16亿美元[170] - 债务净收益增加2.88亿美元和无追索权债务还款减少1.15亿美元，推动融资活动净现金增加，部分被当年8500万美元的股票回购抵消[170][171] 公司合同义务 - 截至2023年3月31日，公司在9年内的合同义务约为51.11亿美元，其中3.63亿美元将在2023年剩余时间内履行[172] 公司担保承诺 - 截至2023年3月31日，公司从担保提供商处获得的担保承诺金额为3.44亿美元[173] 公司发行票据情况 - 2021年6月发行的2029年票据本金总额为8.5亿美元，利率为5.000%；2031年票据本金总额为5亿美元，利率为4.875%[174] Obligor集团财务数据 - 截至2023年3月31日，合并基础上的Obligor集团总资产为67.07亿美元，总负债为50.65亿美元[179] - 2023年第一季度，Obligor集团与非担保子公司的交易总收入为400万美元，其他总收入为8.04亿美元[179] - 2023年第一季度，Obligor集团的营业收入为7400万美元，净收入为2400万美元[179] 后续事项评估 - 管理层评估截至2023年4月27日无重大后续事项需在未经审计的财务报表中考虑或调整[180] 公司面临的市场风险 - 公司面临利率和汇率变化带来的市场风险，自2022年年报披露后无重大变化[182][183]