餐厅运营布局 - 公司在美加拥有并运营301家餐厅，国际上有28家The Cheesecake Factory®餐厅以许可协议运营[92] 投资回报率目标 - 公司对The Cheesecake Factory概念餐厅的目标是单位层面现金投资回报率约20% - 25%，North Italia概念约35%，FRC概念约25% - 30%[95] - 公司投资符合投资回报率标准的新餐厅开发，有望实现公司层面中两位数的投资资本回报率[95] 收入增长来源与策略 - 公司整体收入增长主要来自新餐厅开业和可比餐厅销售额增长[96] - 公司计划通过提高平均客单价和稳定客流量来增加The Cheesecake Factory概念餐厅的可比销售额[97] 菜单与价格策略 - 公司The Cheesecake Factory餐厅菜单一般每年更新两次，目标是每年提价约2% - 3%，目前处于该范围高端[98] 利润率目标 - 公司目标是在恢复到疫情前年度销售水平时恢复疫情前利润率，并在长期推动利润率扩张[99] 资本配置策略 - 公司计划采用平衡的资本配置策略，包括投资新餐厅、偿还循环信贷额度借款、恢复股息和股票回购计划[100] 股息与回购限制 - 公司目前暂停普通股股息和股票回购，未来宣布股息和回购股票将受修订信贷协议等因素限制[100] 疫情影响 - 公司受COVID - 19疫情持续影响，业务曾因相关限制措施受到重大干扰[90] 营收与回报目标 - 公司国内营收目标为年单位增长7%，长期财务目标是为股东实现13% - 14%的平均总回报[101] 营收数据 - 2021年第二季度营收7.69亿美元，较2020年同期的2.959亿美元增长159.9%；2021年上半年营收13.964亿美元，较2020年同期的9.11亿美元增长53.3%[103][114] 可比销售额数据 - 2021年第二季度芝士蛋糕工厂可比销售额较2020年同期增长150%（3.562亿美元），较2019年同期增长7.8%；2021年上半年较2020年同期增长52%（3.693亿美元），较2019年同期下降1.2%[105][115] - 2021年第二季度北意大利餐厅可比销售额较2020年同期增长约182%，较2019年同期增长约10%；2021年上半年较2020年同期增长约63%，较2019年同期增长约3%[105][116] - 截至2021年7月26日第三季度，芝士蛋糕工厂餐厅和North Italia可比销售额较2020财年同期分别增长约61%和64%，较2019财年同期均增长约10%[128] 成本占营收比例数据 - 2021年第二季度销售成本占营收比例为22.0%，2020年同期为24.4%；2021年上半年占比为21.8%，2020年同期为23.4%[103][107][116] - 2021年第二季度劳动力费用占营收比例为35.7%，2020年同期为41.5%；2021年上半年占比为36.1%，2020年同期为39.5%[103][108][117] - 2021年第二季度其他运营成本和费用占营收比例为25.9%，2020年同期为41.1%；2021年上半年占比为27.3%，2020年同期为31.8%[103][109][118] - 2021年第二季度G&A费用占营收比例为6.3%，2020年同期为12.1%[103][110] - 2021年第二季度折旧和摊销费用占营收比例降至2.9%，2020年同期为7.6%[103][112] - 2021财年上半年和2020财年上半年，G&A费用占收入的比例分别为6.6%和8.7%[119] - 2021财年上半年折旧和摊销费用占收入的比例从上年同期的5.1%降至3.2%[119] 其他费用数据 - 2021财年上半年和2020财年上半年，资产减值和租赁终止费用分别为0.6百万美元和194.3百万美元[119] - 2021财年上半年和2020财年上半年，开业前成本分别为6.6百万美元和5.2百万美元[122] - 2021财年上半年和2020财年上半年，净利息和其他费用分别为7.4百万美元和4.1百万美元[122] 所得税税率数据 - 2021年第二季度有效所得税税率为7.4%，2020年同期为34.5%[114] - 2021财年上半年和2020财年上半年，有效所得税税率分别为11.7%和30.6%[123] 成本通胀与费用预计 - 公司预计2021财年下半年销售成本通胀约为3%，剩余季度每季度G&A约为47百万美元[129] 现金及现金流数据 - 2021财年上半年现金及现金等价物增加7.7百万美元至161.8百万美元，经营活动现金流较2020财年上半年增加166.1百万美元[130] - 2021年上半年经营活动提供现金1.304亿美元，2020年同期使用现金3570万美元[133] 证券发行情况 - 2021年6月15日，公司发行了本金总额为345.0百万美元的0.375%可转换优先票据，净收益约为334.9百万美元[132] - 2021年6月15日，公司发行312.5万股普通股，获得1.75亿美元，发行成本790万美元[135] - 2020年第二季度，公司发行20万股A类优先股，总价2亿美元，发行成本1030万美元[137] 信贷协议情况 - 2021年3月30日，公司签订修订信贷协议，包括4亿美元循环贷款额度，信用证子限额4000万美元[135] 债务余额情况 - 截至2021年6月29日，公司循环贷款额度可用余额2.401亿美元，未偿还债务余额1.3亿美元，备用信用证2990万美元[136] 优先股结算与转换 - 2021年第二季度，公司支付4.573亿美元用于1.5万股A类优先股现金结算转换，剩余5000股转换为240.0864万股普通股，其中1360万美元视为股息[138] 股票回购情况 - 截至2021年6月29日，公司累计回购5310万股普通股，总成本17.013亿美元，2021年上半年回购85539股，成本460万美元[141] 成本与费用敏感性分析 - 2021年和2020年第二季度，食品成本假设增加1%，将分别使销售成本增加170万美元和70万美元[147] - 基于2021年6月29日和2020年12月29日未偿还借款，利率假设上升1%，将使年度利息费用分别增加130万美元和280万美元[148] - 基于2021年6月29日和2020年12月29日余额，递延补偿资产和相关负债市值假设下降10%，净收入将分别下降240万美元和220万美元[148]