文档基本信息 - 文档为巴里克黄金公司2022年第四季度和全年财报管理层讨论与分析，金额以美元为单位[1] 前瞻性陈述 - 文档包含前瞻性陈述，涉及生产指引、成本估计、现金流预测等多方面内容[7] - 前瞻性陈述基于估计和假设，实际结果可能因多种因素与预测有重大差异，如商品价格波动、项目风险、法律政策变化等[8] - 公司提醒读者前瞻性陈述不保证未来表现，且无更新或修订陈述的意图或义务，除非法律要求[12] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后净收益、自由现金流等，旨在为投资者提供更多信息[13][14] - 非GAAP财务指标无IFRS标准含义，不可与其他发行人简单比较，不应孤立或替代IFRS业绩指标[13] 风险提示 - 公司提醒2023年指引可能受新冠疫情导致的业务和社会干扰影响[10] - 存在与矿产勘探、开发和开采业务相关的风险和危害，如环境危害、工业事故等[11] 信息获取与评估 - 连续披露材料可在公司网站、SEDAR和EDGAR获取，矿业术语解释可参考第102页词汇表[4] - 评估信息重要性考虑对股价、投资者决策和信息组合的影响[2][3] 财务数据（2022年全年及第四季度对比） - 2022年全年营收110.13亿美元，较2021年的119.85亿美元下降8%；第四季度营收27.74亿美元，较第三季度的25.27亿美元增长10%[24] - 2022年全年净收益4.32亿美元，较2021年的20.22亿美元下降79%；第四季度净亏损7.35亿美元，较第三季度的2.41亿美元下降405%[24] - 2022年全年黄金产量414.1万盎司，较2021年的443.7万盎司下降7%；第四季度产量112万盎司，较第三季度的98.8万盎司增长13%[24] - 2022年全年铜产量4.4亿磅，较2021年的4.15亿磅增长6%；第四季度产量9600万磅，较第三季度的1.23亿磅下降22%[24] - 2022年全年总资本支出30.49亿美元，较2021年的24.35亿美元增长25%；第四季度支出8.91亿美元，较第三季度的7.92亿美元增长13%[24] - 2022年全年经营活动提供的净现金为34.81亿美元，较2021年的43.78亿美元下降20%；第四季度为7.95亿美元，较第三季度的7.58亿美元增长5%[24] - 2022年全年自由现金流4.32亿美元，较2021年的19.43亿美元下降78%；第四季度为 - 0.96亿美元，较第三季度的 - 0.34亿美元下降182%[24] 公司战略规划 - 公司计划投资于一级黄金资产、二级黄金资产、一级铜资产和战略资产组合，一级和二级黄金资产的要求内部收益率分别为15%和20%，一级铜资产为15%[23] - 公司将在世界上许多最富产的黄金和铜矿区进行勘探投资[23] - 公司将以有序的方式出售非核心资产[23] 财务数据（季度及年度对比细化） - 2022年第四季度净亏损7.35亿美元，上一季度净利润为2.41亿美元；全年净利润4.32亿美元，上一年为20.22亿美元[38][40] - 2022年第四季度调整后净利润2.2亿美元，与上一季度持平；全年调整后净利润13.26亿美元，较上一年减少7.39亿美元[39][40] - 2022年第四季度经营现金流7.95亿美元，上一季度为7.58亿美元；全年经营现金流34.81亿美元，上一年为43.78亿美元[41][46] - 2022年第四季度自由现金流为负9600万美元，上一季度为负3400万美元；全年自由现金流4.32亿美元，上一年为19.43亿美元[41][52] - 2022年第四季度资本支出8.91亿美元，上一季度为7.92亿美元；全年资本支出30.49亿美元，上一年为24.35亿美元[41][52] 重大财务事件 - 2022年11月23日，公司支付3.07亿美元回购3.19亿美元（名义价值）2042年到期的5.250%票据，预计年化利息节省2000万美元[47] - 2022年5月，公司完成30亿美元循环信贷额度修订和重述，将到期日延长至2027年5月，设定可持续发展指标[48] 股息与回购计划 - 2022年2月15日，董事会批准绩效股息政策；2023年2月14日，宣布每股0.1美元季度股息[50] - 2023年2月14日，董事会授权未来12个月最多10亿美元股票回购计划；2022年回购4.24亿美元股票[54] 项目进展 - 2022年12月15日，公司完成巴基斯坦俾路支省雷克迪克项目重建[58] - 公司预计Reko Diq项目可行性研究更新将于2024年底完成，目标于2028年首次生产，该项目由公司和巴基斯坦利益相关者各持股50% [59] - Reko Diq项目关键财政条款为向俾路支省政府支付5%的净冶炼回报、向巴基斯坦政府支付1%的净冶炼回报最终税收制度（商业生产后15年豁免）以及0.5%的净冶炼回报出口加工区附加费[60] - Porgera矿重启框架协议规定，巴布亚新几内亚利益相关者将获得该矿51%的股权，公司的权益预计将从47.5%降至24.5%，经济利益分配比例为53%和47% [62][63] 产量与成本指引（2022 - 2023年） - 2022年公司黄金总产量为414.1万盎司，2023年预计产量为420 - 460万盎司；2022年铜总产量为4.4亿磅，2023年预计产量为4.2 - 4.7亿磅[79] - 2022年公司黄金销售成本为1241美元/盎司，2023年预计为1170 - 1250美元/盎司；2022年铜销售成本为2.43美元/磅，2023年预计为2.60 - 2.90美元/磅[79] - 2022年公司黄金总现金成本为862美元/盎司，2023年预计为820 - 880美元/盎司；2022年铜总现金成本为1.89美元/磅，2023年预计为2.05 - 2.25美元/磅[79] - 2022年公司黄金全维持成本为1222美元/盎司，2023年预计为1170 - 1250美元/盎司；2022年铜全维持成本为3.18美元/磅，2023年预计为2.95 - 3.25美元/磅[79] - 2022年黄金实际产量4141万盎司，2023年预计产量在420 - 460万盎司[84] - 2022年黄金销售成本为1241美元/盎司，2023年预计在1170 - 1250美元/盎司[84] - 2022年铜实际产量440百万磅，2023年预计产量在420 - 470百万磅[84] - 2022年铜销售成本为2.43美元/磅，2023年预计在2.60 - 2.90美元/磅[84] - 2022年勘探和项目费用为350百万美元，2023年预计在400 - 440百万美元[84] - 2022年总归属资本支出为2417百万美元，2023年预计在2200 - 2600百万美元[84] 产量趋势（2023年） - 2023年黄金产量预计一季度最低，下半年强于上半年[90] - 2023年铜产量预计下半年强于上半年[96] 费用与成本指引（2023年） - 2023年预计发生项目费用220 - 240百万美元，高于2022年的152百万美元[101] - 2023年预计公司管理成本约130百万美元，与2022年实际结果相符[102] - 2023年净财务成本指引范围为2.8 - 3.2亿美元，与2022年实际结果3.01亿美元一致[103] - 2023年黄金和铜总资本支出预计在22 - 26亿美元，2022年实际支出为24.17亿美元[104] - 2023年项目资本支出预计在7.5 - 9亿美元，高于2022年的7.25亿美元[104] - 2023年矿场维持性资本支出预计在14.5 - 17亿美元，2022年实际支出为16.78亿美元[106] - 基于每盎司1650美元的黄金价格假设，2023年有效税率预计在27% - 32%，与2022年持平[107] 价格影响 - 黄金价格每盎司变动100美元，对EBITDA影响为正负5.9亿美元，对AISC影响为正负5美元/盎司；铜价每磅变动0.25美元，对EBITDA影响为正负1.1亿美元，对AISC影响为正负0.01美元/磅[108] 社区投资 - 2022年第四季度公司在当地社区发展项目投资超1300万美元，全年投资3500万美元[133] 安全与环境表现 - 2022年公司安全表现未达标准，全年共5起死亡事故，2023年1月又发生2起导致死亡的事故[128] - 2022年公司LTIFR显著改善至0.29，TRIFR改善至1.29，第四季度LTIFR为0.23，TRIFR为0.93[129] - 2022年第四季度及全年公司未发生1级环境事故[135] 可持续发展目标 - 公司中期温室气体减排目标是到2030年在2018年7541千吨二氧化碳当量的基础上至少减少30%，愿景是到2050年实现净零排放[147][148] - 2022年第四季度，集团范围1和2的温室气体排放量为1890千吨二氧化碳当量，全年排放量比上一年约低2%[149] - 2022年公司设定的水回收和再利用目标为80%，第四季度回收率从第三季度的基础上提高至约84%，全年约为83%[153] 市场价格情况 - 2022年黄金价格在每盎司1615美元至2070美元之间波动，年平均市场价格为每盎司1800美元，创历史新高[158] - 2022年伦敦金属交易所铜价在每磅3.15美元至历史高点4.92美元之间交易，平均每磅3.99美元，年底收于每磅3.80美元[160] - 2022年澳大利亚元兑美元汇率在0.62至0.77之间，美元兑加元、阿根廷比索和西非金融共同体法郎分别在1.24至1.40、103至177和571至688之间[166] - 2022年WTI原油价格在每桶70美元至131美元之间波动，平均市场价格为每桶94美元，年底收于每桶80美元[167] 财务状况与价格风险 - 2022年底美国联邦基金利率上调至4.25% - 4.50%，公司现金余额为44亿美元，可变利率债务为1亿美元[170][171] - 截至2022年12月31日，公司有6000万磅铜销售待最终定价，平均暂定价格为每磅3.80美元，铜价10%的变动对税前净收入的影响约为2300万美元[163] 储量与资源情况 - 截至2022年12月31日，公司黄金储量为7600万盎司，平均品位为1.67克/吨，较2021年增加670万盎司[174] - 2022年非洲和中东地区在消耗前将240万盎司转化为应占探明和可能储量，主要来自基巴利、卢洛 - 贡科托等矿[175] - 拉丁美洲及亚太地区将730万盎司转化为应占探明和可能储量，普韦布洛维霍新增650万盎司[176] - 北美地区在消耗前将180万盎司转化为应占探明和可能储量，罗伯逊露天矿项目和赫姆洛露天矿有贡献[176][178] - 截至2022年12月31日，应占探明和可能铜储量为120亿磅，平均品位0.38%，与上一年持平[182] - 2022年公司铜资产组合在消耗前将6.4亿磅转化为应占探明和可能储量[182] - 2022年公司总应占黄金矿产资源较2021年增长近10%，铜矿产资源同比增长124%[184] - 非洲和中东地区卢姆瓦纳铜矿产资源基础较2021年净增长89%[185] - 北美地区总应占矿产资源净增长，支持未来储量增长，可测量和指示性应占黄金资源增加280万盎司[185] - 2022年公司应占可测量和指示性黄金资源为1.07克/吨的1.8亿盎司，推断资源为0.8克/吨的4200万盎司[185] - 2022年公司应占可测量和指示性铜资源为0.39%的440亿磅，推断资源为0.4%的150亿磅[185] 公司发展理念与措施 - 公司有30亿美元未提取的信贷额度可用于增强流动性[194] - 公司将持续关注产生正的自由现金流，改善运营的潜在成本结构[194] - 公司致力于负责任的矿产资源管理，持续增加储量和资源[194] - 公司将巩固并确保在优势运营区和新兴地质领域的主导土地地位[194] - 公司会识别新兴机会并通过收益协议或收购来确保机会[194] - 公司注重经济可行且有潜在一级地位的发现[194] - 公司会优化未开发项目的价值[194] - 公司使用可持续性计分卡跟踪可持续性绩效[194] - 公司对业务行为和道德准则进行强制培训[194] - 公司在每个运营地点设立社区发展委员会以识别社区需求和分配资金[194] 各矿区产量情况 - 2022年第四季度公司可归属黄金产量为112万盎司，较上一季度增长13%；全年产量为414.1万盎司，较2021年下降7%[197] - 2022年第四季度公司销售成本为每盎司1324美元，较