财务数据和关键指标变化 - 2022年公司铜资源同比增长超124%，黄金储量增至7600万盎司，可开采黄金资源增加10% [37][41][59] - 2022年公司通过股息和股票回购向股东返还创纪录的16亿美元，其中股票回购4.24亿美元，并推出了一项新的高达10亿美元的股票回购计划 [37][74] - 2022年公司投资超3500万美元用于社区项目，温室气体排放量下降约2%，用水效率远超80%的目标 [61] - 2022年第四季度销售成本为13.24亿美元，较第三季度的12.26亿美元增长8%，主要驱动因素是折旧 [89] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 尽管第四季度表现强劲且非洲和中东地区贡献稳定，但黄金产量仍比指导目标低约1%，主要因绿松石岭需修复部分基础设施以及科尔特斯处理量降低 [58] - 得益于勘探计划的持续成功，公司黄金储量在年度消耗的基础上再次增长，同比增加670万盎司 [59] 铜业务 - 铜产量在指导范围内，预计2023年投入价格相似，产量略增，每盎司成本预计与2022年持平或略低 [58] - 过去一年公司铜资源基础增加了一倍多，已启动巴基斯坦Reko Diq项目的重建工作 [41][43] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 内华达州是公司的价值基础，NGM资产整合的好处逐渐显现，矿产资源增长和新发现不断涌现，支持未来储量转换 [26] - 公司重启了在加拿大的勘探工作，上季度签署了第五份期权协议，取得了成功 [32] 拉丁美洲市场 - 全年产量在指导范围内，但Veladero矿受恢复问题影响，不过年底产量显著提高 [18][20] - Pueblo Viejo矿全年吞吐量创纪录，扩建项目正在推进，新尾矿储存设施预计年中完成许可 [18][19] 非洲和中东市场 - 该地区表现稳定，黄金和铜产量均在指导范围内，新管理团队通过太阳能扩张和电池安装项目缓解通胀压力 [15] - 马里的Loulo - Gounkoto综合体产量提高，每盎司成本降低，太阳能和电池厂全面投产后将取代2300万升重油，减少6.2万吨温室气体排放 [25] 亚太市场 - Porgera矿在新所有权结构下继续推进重启，预计2023年重新开放，但在所有协议和未决事项最终确定之前，该资产仍不计入公司指导范围 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是增加对铜的敞口，过去一年铜资源基础增加一倍多，并启动了巴基斯坦Reko Diq项目 [41][43] - 公司注重有机增长，通过勘探计划不断发现新资源，提高储量和产量，同时优化投资组合，实现协同效应 [55][56] - 公司认为在矿业中，最大的价值创造机会来自发现和开发，优先通过自身努力寻找机会，同时不排斥并购，但强调并购后要通过钻探等方式增加价值 [45][71] - 行业内存在一些公司不注重投资未来，只能通过市场收购资产的情况，而公司通过有机增长和合理的并购策略，在运营交付和资本纪律方面表现优于同行 [71][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年全球金融格局发生了一些根本性变化，预示着宽松货币时代的结束和高利率、高通胀、高风险的新体制的到来 [39] - 黄金是表现较好的资产类别之一，铜价也有所回升，公司认为铜已成为最具战略意义的金属 [36] - 公司拥有强大的资产组合和明确的战略，能够在困难时期创造和交付价值，未来有望继续产生大量自由现金流，为股东提供回报 [53][75] 其他重要信息 - 公司安全记录在2022年和年初受到悲剧性死亡事故的影响，多数事故发生在承包商身上，公司将加强对承包商安全系统和协议的监督 [46][60] - 公司认为可持续发展是业务的基础，致力于支持东道国和社区的社会经济发展，计划在Reko Diq项目中展示矿业如何在实现联合国可持续发展目标方面发挥先锋作用 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年预计完成哪些技术研究以大幅增加储量和资源？ - 公司认为内华达州是新增长的重点区域，特别是北利维尔地区、霍舍姆和REN项目有潜力增加可开采资源并转化为储量 [70] 问题2: 第四季度销售成本增长8%的原因是什么？ - 主要驱动因素是折旧，一方面产量增加通常会导致折旧增加，另一方面年度财务审计时会进行一些调整，部分调整在第四季度体现为额外折旧 [90] 问题3: 公司在健康和安全方面采取了哪些措施？ - 公司管理层进行了深刻反思，加强了对承包商的安全管理，包括确保承包商具备所需的系统，加强与承包商的沟通和互动，强化每个人停止不安全工作的责任 [96][99][100] 问题4: Porgera矿的最新进展如何？ - 公司已成立新公司作为新的所有权载体，需将勘探许可证从B&L转移到新公司，然后申请特殊采矿许可证，并与社区进行协商。目前公司正在进行人员招聘、设备维护等工作，预计今年重启该矿 [108][109][111] 问题5: 公司现有铜资产是否足够支持铜业务增长，是否有并购机会？ - 公司认为现有铜资产不足，但对发展方向有清晰的认识，将通过勘探投资来实现增长。同时，公司不排斥并购机会，会关注有潜力的项目 [102] 问题6: 公司股票回购计划在2023年会更积极吗？ - 公司会在认为股票被低估时进行回购，并会平衡股票回购与长期资本分配策略，注重保持强大的资产负债表 [122][123] 问题7: Veladero矿的恢复问题及应对计划是什么？ - 该矿因疫情期间钻机不足、矿石回收率估计不准确等原因，今年产量预期较为保守。公司正在钻探矿体，同时寻找矿场周边的勘探机会，并与合作伙伴和当地政府协商，利用矿区资金促进当地就业 [116][126][127] 问题8: 如果纽蒙特和纽克雷斯特的交易达成，公司如何看待规模和战略影响？ - 公司认为增长业务和创造价值是核心目标，不认为单纯追求规模会带来战略优势，反而可能增加风险，将关注该交易的进展 [152] 问题9: 公司在铜业务的并购和勘探重点方向是什么？ - 公司认为铜行业在资源储备方面存在问题，自身在地质和采矿方面更具优势，有能力提前评估项目并承担并购风险。对于南美一些需要合资伙伴的大型铜金开发项目，公司理论上愿意参与 [153][154][155] 问题10: Dorothy发现对Fourmile项目及内华达黄金矿业公司有何影响？ - 公司对Fourmile项目何时纳入内华达黄金矿业公司有最终决定权，可根据公式灵活处理。该发现为公司15年计划带来显著变化，增加了后期产量，并激励地质学家探索其他目标 [157][159][160] 问题11: 马里矿业审计的讨论结果及对公司的影响如何？ - 公司认为马里虽被认为是风险较高的司法管辖区，但一直为公司带来价值。审计若出于正确目的，将有助于揭示管理问题，并向马里人民展示矿业的贡献 [162][163][165] 问题12: Lumwana超级矿坑在2024年底是完成可行性研究还是投入运营？ - 公司计划在2024年底完成Lumwana的预可行性研究，关于超级矿坑是否投入运营未明确提及 [166] 问题13: 2023年资本支出较11月指导下降的原因及2024年预计增加的金额是多少？ - 资本支出下降主要是由于优化矿山计划导致维持性资本和运营成本之间的调整，部分地区仍存在通胀压力。预计2024年成本下降，主要受油价和能源价格等输入价格的影响 [177][178][179] 问题14: Reko Diq项目在2023年有哪些催化剂或新闻事件？ - 公司将继续推进该项目的可行性研究，包括电力、人员、水和基础设施等方面的工作。预计在水资源方面，将对查盖盆地进行全面测绘，长期考虑海水淡化；电力方面，正在推进地热发电的钻探和许可工作。公司会及时更新进展，预计不会有意外情况，计划2025年进入开发阶段 [146][173][184]