财务数据关键指标变化 - 公司2019 - 2021年总净收入分别为1.433亿美元、2.903亿美元和5.172亿美元，较前一年分别增长103%和78%[188] - 公司自成立以来持续净亏损，2019 - 2021年分别亏损1.223亿美元、4770万美元和1.639亿美元，预计未来仍将亏损且难以实现盈利[208] - 2019 - 2021年，最大客户Block分别占公司净收入的60%、70%和69%[203] - 2019 - 2021年，分别有97%、96%和90%的总支付额（TPV）通过Sutton Bank结算[224] - 2021年12月31日止年度，公司来自美国以外客户的净收入占比为2%[243] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计17亿美元[491] - 截至2021年12月31日，公司总资产为18.30378亿美元，较2020年的4.5768亿美元增长约300%[504] - 2021年公司净收入为5.17175亿美元，2020年为2.90292亿美元，2019年为1.43267亿美元[506] - 2021年公司成本收入为2.8547亿美元，2020年为1.72385亿美元，2019年为0.82814亿美元[506] - 2021年公司毛利润为2.31705亿美元，2020年为1.17907亿美元，2019年为0.60453亿美元[506] - 2021年公司总运营费用为3.93711亿美元，2020年为1.64994亿美元，2019年为1.19316亿美元[506] - 2021年公司运营亏损为1.62006亿美元，2020年为0.47087亿美元，2019年为0.58863亿美元[506] - 2021年公司净亏损为1.63929亿美元，2020年为0.47695亿美元，2019年为0.582亿美元[506] - 2021年公司综合亏损为1.66184亿美元，2020年为0.47716亿美元，2019年为0.58153亿美元[506] - 2021年归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为0.45美元，2020年为0.39美元，2019年为1.07美元[506] - 2021年用于计算归属于普通股股东每股净亏损的加权平均股数为3.62756466亿股，2020年为1.22932556亿股，2019年为1.13851714亿股[506] 人员与组织架构变化 - 截至2021年12月31日，公司员工从2020年的509人增长至789人[192] - 公司近期于2022年2月22日任命新首席财务官[249] - 公司近期将营销团队和业务发展团队合并为一个面向市场的职能部门，由首席运营官Vidya Peters领导[249] 业务合作与协议情况 - 公司与Block的Cash App协议当前期限至2024年3月，Square Card协议至2024年12月，之后自动续约一年[205] - 公司业务依赖与发卡银行和卡网络的关系，若无法维持，业务可能受不利影响[186][224] 业务增长与风险 - 公司近期净收入快速增长，但未来可能无法维持此增长态势[188] - 公司预计未来运营费用增加，若净收入增长无法抵消，可能无法实现盈利[190] - 公司若无法有效管理增长，可能无法执行商业计划或维持高水平客户服务[192] - 公司净收入增长依赖保留现有客户、提高平台总支付额和以低成本吸引新客户[196] - 公司所处市场竞争激烈且不断演变，若竞争不力，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[200] - 公司平台于2014年公开发布，近期实现快速增长，但难以评估和预测未来前景[206] - 公司运营结果可能因多种因素出现年度或季度波动，如客户需求、交易组合变化等[210][214] - 大客户净收入占公司总收入的比例可能发生变化，大客户停止使用或减少使用平台将产生不利影响[204] 运营风险与挑战 - 公司平台系统故障或中断可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响，还可能面临服务信用支付[215][217] - 公司依赖第三方供应商维护基础设施，若供应商服务中断，可能影响平台运营[216] - 全球COVID - 19疫情影响公司日常运营，包括客户获取、处理量下降和销售周期延迟等[219][220][221] - 新冠疫情可能进一步影响公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营，且难以预测其持续时间和影响程度[223] - 卡网络规则变化通常与定价有关，其他类型变化可能要求公司采取措施以合规或适应[227] - 经济疲软可能导致客户业务量减少，进而使公司平台、产品和服务的需求下降[228] - 平台性能问题可能损害公司品牌和声誉，侵蚀客户信任，且随着TPV增加风险上升[230] - 公司运营依赖处理大量敏感数据，任何不当或未经授权的使用、披露或访问都可能使公司面临责任和声誉损害[231] - 公司虽有数据安全计划，但不能确保现有安全措施足以应对所有风险和威胁[233] - 若发生支付卡信息泄露，公司可能需承担发卡银行的某些成本和费用[234] - 公司业务依赖强大且受信任的品牌，若无法维护、保护、提升和营销品牌，业务可能受不利影响[236] - 若无法提供高质量客户支持，公司业务、声誉、运营结果和财务状况可能受不利影响[239] - 若无法适应技术变革和开发平台增强功能及新能力，公司竞争力可能受损[241] - 公司国际业务扩张面临诸多挑战和风险，可能无法成功或及时收回投资[243][244] 法规与监管风险 - 公司业务受广泛监管，法规变化和不确定解释可能对业务产生重大负面影响[266][267][268][269] - 公司若未及时合规，可能面临诉讼、罚款等，影响客户关系和声誉[272] - 加密货币监管变化可能影响公司发行银行和加密货币业务客户的净收入[273] - 隐私和数据保护法规可能增加公司成本，若违规会对业务产生负面影响[275] - 欧盟GDPR对公司业务施加重大义务和风险，违规行政罚款最高达2000万欧元或公司集团全球年营业额的4%（取较高值）[276] - 某些国家考虑或已通过数据本地存储和处理相关立法，可能增加公司运营成本和复杂性[278] - 公司需遵守数据保密和安全相关标准和客户要求，未能遵守可能面临合同违约诉讼、声誉受损和业务受限[279] - 公司使用第三方开展海外业务，第三方违规可能使公司处理的信息面临风险，影响公司业务、声誉和财务状况[282] - 公司受反贪污、反贿赂等法律约束，违反相关法律可能面临刑事处罚、巨额罚款等，随着国际业务增加，此类风险可能上升[284] - 公司部分产品和服务受出口管制和经济制裁法规约束，违反法规可能导致公司和员工面临民事或刑事处罚，包括丧失出口特权、罚款甚至监禁[287] - 公司将加密技术融入部分产品，各国对加密技术进口的监管可能限制客户使用公司产品，影响国际销售和净收入[289] - 税法或法规变化可能大幅增加公司应纳税额，影响经营成果和现金流，遵守新规可能增加成本[302] - 公司全球所得税、增值税等税务负债的确定需估计和判断，审计结果可能与财务报表记录不同，现有准备金可能不足[303] - 公司未来所得税可能受盈利低于预期、递延税资产和负债估值变化、税法或会计原则变更等因素不利影响[304] - 政府和国际组织关注税收改革，可能提高公司实际税率，对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[305] - 公司净经营亏损（NOLs）在2017年12月31日后产生的，自2020年12月31日后可抵扣额度限制为应税收入的80%且可无限期结转，2017年12月31日及以前产生的可结转20年但无80%限制[308] - 公司若发生“所有权变更”（一般指特定股东股权所有权在滚动三年期间累计变化超过50个百分点），利用NOLs抵减应税收入的能力可能受限[307] 股权与投票权情况 - 截至2021年12月31日，公司董事、高管及其关联方合计拥有公司资本股票68.0%的投票权[329] - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权[329] - 2017年7月，FTSE Russell宣布要求其指数的新成分股公司公众股东拥有超过5%的投票权，S&P Dow Jones宣布不再将多类股权结构公司纳入其部分指数[332] 股票期权与薪酬情况 - 截至2021年12月31日，公司有44185488份期权股份尚未行使，9001949份受限股票单位（RSU）奖励相关股份[339] - 截至2021年12月31日，未归属RSU和未行使股票期权（不包括CEO长期绩效奖励）的未确认薪酬成本分别为1.361亿美元和9040万美元，预计分别在3.0年和2.5年内确认[342] - 2021年4月和5月，公司董事会授予首席执行官基于绩效的股票期权，分别涵盖19740923股和47267股B类普通股，行权价格分别为每股21.49美元和23.40美元[343] - 截至2021年12月31日，CEO长期绩效奖励相关的未确认薪酬成本总计1.702亿美元，预计在剩余4.1年的服务期内确认[344] 其他风险与影响 - 公司A类普通股公开市场有限，股价可能波动或下跌[186] - 公司A类普通股交易价格历史上波动大，未来可能继续波动或下跌，受多种不可控因素影响，如市场整体表现、公司营收和业绩等[322] - 公司预计未来发行额外资本股票会导致其他股东股权稀释，且可能对经营业绩产生负面影响[341] - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东之间的合并、业务合并及其他交易施加限制[348] - 公司业务面临地震、火灾、洪水等自然灾害以及停电、计算机病毒、数据安全漏洞或恐怖主义等人造问题的风险[355] - 作为上市公司，公司需遵守《交易法》的报告要求、纳斯达克的上市标准以及其他适用的证券规则和条例，预计合规成本将持续增加[358] - 公司修订和重述的章程规定，除非公司书面同意选择其他论坛，否则美国特拉华州地区法院将是解决任何根据《证券法》提起的诉讼的唯一专属论坛[351] - 公司依赖网络、第三方基础设施、企业应用程序和内部技术系统进行工程、销售和营销以及运营活动，重大中断可能影响业务[356] - 计算机恶意软件、病毒、黑客攻击等在公司平台过去曾发生，未来也可能发生，可能损害公司声誉和客户关系[357] - 公司管理层团队管理上市公司、与投资者互动和遵守相关法律的经验有限，可能影响公司业务[363] - 上市公司身份使公司获得董事和高级职员责任保险的成本增加，可能影响吸引和留住合格人员[361] - 公司编制财务报表需进行估计和假设，若假设改变或实际情况不符，经营业绩可能受不利影响[257] - 公司可能需额外资金支持业务，若无法获得合适融资，业务增长等能力将受损[258] - 公司进行收购、战略投资等可能面临诸多困难，无法实现预期收益，还可能稀释股东价值[259][260][261][262] - 公司可能面临各类诉讼，会损害声誉并影响业务、经营业绩和财务状况[263] - 公司大部分净收入来自交换费，交换费变化可能影响业务、经营业绩和财务状况[271] - 公司使用的开源软件许可证可能被法院作出不利解释，若未遵守可能面临免费提供产品、公开源代码等要求，还可能产生法律费用和损失收入[317] - 公司可能被指控侵犯第三方知识产权，诉讼成本高且结果不确定，若指控成立可能需停止使用相关知识产权并赔偿损失[318] - 公司有义务为客户和合作伙伴因解决方案侵犯第三方知识产权的索赔进行辩护和赔偿，保险可能无法覆盖所有索赔[320] - 公司客户合同主要以美元计价，多数净收入不受外币风险影响，但未来国际业务扩张后外币交易将增加[255] - 公司目前没有外汇套期保值计划，未来可能使用衍生品工具，但可能无法完全抵消不利影响且会引入额外风险[256] - 假设利率变动100个基点，不会对公司财务结果产生重大影响[491] - 截至2021年12月31日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[492] - 2016年6月23日英国举行脱欧公投，2020年1月31日正式退出欧盟，这给公司带来政治和经济不确定性[253] - 2021年1月1日英国数据保护法修订以反映其脱欧后的地位，公司虽采取措施但仍可能受不利影响[253] - 公司在多数销售地区未征收销售税等间接税，未来可能被要求征收，这可能导致巨额税务负债、行政负担增加和销售下降[299] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响公司经营业绩和业务开展方式[297] - 公司作为新兴成长公司的状态将在以下情况发生时结束：财年最后一天年收入超过10.7亿美元；符合“大型加速申报公司”标准，非关联方持有的股权证券至少达7亿美元；三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券；完成首次公开募股五周年后的财年结束日[337]