行业与市场风险 - 公司业务依赖高度周期性的半导体行业，2019年智能手机市场有库存调整，新冠疫情扰乱汽车终端市场需求[93] - 外包半导体封装测试市场竞争激烈，公司面临来自亚洲服务提供商、国内公司、合同代工厂等竞争[104][105] - 集成设备制造商和代工厂客户可能减少外包，若公司失去大量此类业务，将对经营产生重大不利影响[106][107] - 新冠疫情影响公司供应链和客户产品服务的消费者需求，汽车终端市场需求受影响最显著，且不确定何时能恢复到疫情前水平[143][146] 经营影响因素 - 公司经营业绩和现金流受多种因素影响而波动，包括半导体需求、产能利用率、平均售价等[95][96] - 公司业务可能因原材料和设备成本、质量或供应的不利变化而受损[107] - 公司采购材料和设备依赖有限供应商，供应商运营中断、新冠疫情、自然灾害等可能影响公司业务，客户供应渠道短缺或中断也会对公司产生重大不利影响[108][109] - 公司需遵守SEC规则和客户倡议，确保使用的材料来自无冲突地区，这会产生合规成本，可能影响材料定价、采购和供应[110] - 公司购买新设备以维持和扩展业务，设备供应不足或交付不及时可能导致无法满足客户订单，失去潜在和现有客户[112] - 公司是黄金等大宗商品的大买家，商品价格波动会影响公司毛利率，若无法将价格上涨转嫁给客户，未来毛利率可能受不利影响[113] - 公司进行大量设备和设施投资，资本支出受多种因素影响，若客户需求未达预期，可能影响产能利用率和毛利率，且可能面临资金不足问题[115][116] - 半导体包装和测试服务复杂，生产过程中的多种因素可能导致生产良率下降，影响客户关系和公司业务[122][123] - 公司需开发和保护专有技术，避免侵犯他人知识产权，但专利申请和保护存在不确定性，可能面临侵权索赔和法律诉讼，影响公司业务[126][127][128][129] 财务指标变化 - 2020 - 2016年净销售额分别为50.51亿美元、40.53亿美元、43.16亿美元、42.07亿美元、39.28亿美元[194] - 2020 - 2016年净利润分别为3.40亿美元、1.23亿美元、1.30亿美元、2.68亿美元、1.79亿美元[194] - 2020年净销售额较2019年增加9.98亿美元，增幅24.6%，主要归因于通信、消费和计算终端市场先进产品销售增加，部分被汽车和工业终端市场下滑抵消[207] - 2020年毛利润较2019年增加2.51亿美元，主要因净销售额增加，部分被产品销售组合向材料含量更高产品的变化抵消[207] - 2020年资本支出总计5.53亿美元，占净销售额10.9%；2019年为4.72亿美元，占净销售额11.7%，支出主要用于先进封装和测试设备投资[207] - 截至2020年12月31日，经营活动提供的净现金为7.70亿美元，2019年为5.64亿美元，增长主要由于净销售额增加、营业利润提高和营运资金变化[208] - 2020年净销售额为50.51亿美元，较2019年的40.53亿美元增长24.6%，主要因通信、消费和计算终端市场先进产品销量增加[212] - 2020年毛利润为9.01亿美元，较2019年的6.49亿美元增长2513.75万美元，毛利率从16.0%提升至17.8% [213] - 2020年销售、一般和行政费用为3.03亿美元，较2019年的2.79亿美元增长8.7%，主要因日本工厂整合和员工薪酬成本增加[215] - 2020年研发费用为1.41亿美元，较2019年的1.38亿美元增长2.2%，主要用于开发新包装和测试服务及改进生产流程[217] - 2020年利息费用为6416.8万美元，较2019年的7158.7万美元下降10.4%，主要因偿还高息债务和利率下降[218] - 2020年所得税费用为4618.3万美元，较2019年的3718.2万美元增长900.1万美元，有效税率从23.3%降至11.9% [220] - 2020年和2019年，公司分别出售应收账款4.99亿美元和6.80亿美元，扣除折扣和费用分别为290万美元和440万美元[226] - 2020年经营活动现金流为7.70033亿美元，较2019年增加2.062亿美元；投资活动现金流为 - 6.38705亿美元，较2019年增加1.762亿美元；融资活动现金流为 - 3.33719亿美元[238][239] - 2020 - 2022年自由现金流分别为2.20831亿、1.03072亿和1.205亿美元[242] - 假设所有外币兑美元贬值10%，公司2020年12月31日的税前收入将减少约300万美元[261] - 假设所有外币兑美元升值10%，公司2020年全年的营业收入将减少约1.25亿美元[262] - 2020年和2019年，公司因外汇汇率换算分别获得750万美元和280万美元的收益[263] - 2020年12月31日止年度，公司记录所得税费用4620万美元[282] - 截至2020年12月31日，公司净递延所得税资产为8850万美元[282] - 截至2020年12月31日，公司未确认的税收优惠为3260万美元[282] 债务与资金状况 - 截至2020年12月31日，公司总债务余额为11.543亿美元，其中1.49亿美元为流动负债，4.742亿美元为子公司的抵押债务[148] - 公司大量债务可能影响财务状况，使其难以履行债务义务，增加经济和行业风险，限制资金使用灵活性等[148] - 公司投资组合受利率波动和信用风险变化影响，若投资市值下跌，可能确认投资减值损失[151] - 公司可能难以满足流动性需求，受全球经济和信贷市场波动、业务表现、资本支出等多种因素影响[152] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为8.32亿美元，其中6.83亿美元由海外子公司持有[225] - 截至2020年12月31日，公司子公司新加坡循环信贷额度可用2.50亿美元，无未偿还备用信用证[228] - 截至2020年12月31日，公司海外子公司循环信贷额度可用3.16亿美元，定期贷款信贷额度可用6010万美元[228] - 截至2020年12月31日，公司债务为11.543亿美元，2021 - 2025年及之后的预定本金还款分别为1.49亿、1.824亿、1.708亿、0.815亿、0.274亿和5.533亿美元[229] - 2020年12月，公司根据新定期贷款协议借入109亿日元（1.05亿美元），贷款于2025年12月到期[229] - 截至2020年12月31日，公司总合同义务为19.42062亿美元，2021 - 2025年及之后的支付分别为4.97386亿、2.82265亿、2.43416亿、1.38842亿、0.79996亿和7.00157亿美元[243] - 公司固定利率债务2021 - 2025年及以后到期金额分别为140344千美元、138123千美元、119235千美元、81461千美元、27400千美元和553285千美元，平均利率分别为1.3%、1.4%、1.4%、1.5%、1.8%和6.5%[266] - 公司可变利率债务2021 - 2023年到期金额分别为8663千美元、44250千美元和51541千美元，平均利率分别为0.6%、1.8%和2.4%[266] - 公司总债务到期金额2021 - 2025年及以后分别为149007千美元、182373千美元、170776千美元、81461千美元、27400千美元和553285千美元，总债务公允价值为1217896千美元[266] 股权与分红情况 - 截至2020年12月31日，Kim家族及其关联方持有约1.419亿股公司流通普通股，占比约58%；若行使期权，持股总数将达约1.424亿股，占比仍约为58%[139] - 2013年6月，Kim家族将可转换票据兑换为约4960万股普通股，这些股份受投票协议约束，当与Kim家族持有的其他投票股份合计占公司当时流通投票股份的41.6%或更少时，无需“中立投票”[140] - 公司可能减少或暂停季度股息，且某些股东能影响股东批准事项结果[90] - 公司目前预计对流通在外的普通股支付每股0.04美元的定期季度现金股息，未来股息的支付、金额和时间由董事会或其委员会决定，公司可能增减股息或暂停支付，这可能导致股价下跌[136] - 2020年10月董事会批准对普通股实施定期季度现金分红，2021年1月7日支付首季股息，每股0.04美元[182] - 2020年10 - 12月，公司共回购5425股普通股，平均每股价格14.64美元[188] - 截至2020年12月31日，按计划或项目仍可回购的股票约值9158.6032万美元[188] - 董事会曾授权回购至多3亿美元普通股，2011年8月和2012年2月各授权1.5亿美元，截至2020年12月31日，约9160万美元可用于股票回购计划[189] - 2020年10月，董事会批准对普通股启动定期季度现金股息，首季股息为每股0.04美元[195][208] - 2021年1月7日，公司支付首笔季度现金股息，每股0.04美元，总计970万美元[233] - 董事会此前授权回购至多3亿美元普通股，截至2020年12月31日，约9160万美元可用于回购[234] 其他运营相关 - 公司在多个国家和地区有工厂和业务，面临健康安全、法规政策、汇率波动等国际运营风险，如新冠疫情影响菲律宾和马来西亚业务[98][99][102] - 公司难以实现较高产能利用率以获得满意毛利率，因其固定成本占比高[89] - 公司产品价格历史上有下行压力，制造良率存在波动[90] - 公司有大量设备和设施投资以满足客户需求，且存在重大遣散计划义务[89] - 公司运营特点是固定成本高且无大量积压订单，产能利用率的增减会显著影响毛利率，若无法实现高产能利用率，毛利率将受负面影响[117] - 包装和测试服务价格总体呈下降趋势，未来平均售价可能继续面临下行压力，若无法抵消价格下降影响，公司业务和财务状况将受不利影响[121] - 截至2020年12月31日，韩国子公司的离职计划应计负债为9800万美元[138] - 截至2021年2月12日，公司普通股约有126名登记持有人[181] - 2015 - 2020年，公司股票累计总回报分别为100.00、173.52、165.30、107.89、213.82、248.67；同期标准普尔500指数为100.00、111.96、136.40、130.42、171.49、203.04；费城半导体指数为100.00、139.32、195.80、183.97、300.35、461.53[192] - 2017年5月收购Nanium，加强了公司在晶圆级扇出封装市场的地位；同月出售韩国K1工厂土地和建筑物，获得1.424亿美元，税前收益1.081亿美元[198] - 预计2021年资本支出约为7亿美元[236] - 公司信息技术系统面临升级、维护、安全等风险，可能影响业务和财务状况[162][163][164] - 公司整合运营面临挑战，可能产生成本、债务、稀释股权等问题[165][166][167] - 税收法律变化或税务机关不认同公司税务解读，可能对公司财务产生不利影响[168][169] - 环境、健康与安全法规及行业和客户倡议，可能增加公司运营成本[172][173][174] - 自然灾害、疫情、政治不稳定等事件，可能扰乱公司运营，影响业务和财务状况[175][176][177] - 公司在多地拥有设施，总面积达1076.9万平方英尺，其中自有986.7万平方英尺，租赁90.2万平方英尺[179] - 2020年全年，公司前十大客户占净销售额的65%[156] - 公司内部财务控制可能存在缺陷，若未能及时纠正或保持内部控制的充分性，可能面临监管审查、法律诉讼等风险[160][161] - 公司在2019年改变了租赁会计处理方式[274] - 公司采用投入法（已发生成本加估计毛利）确定报告日未完成客户订单的收入确认金额[252] - 公司每年第四季度对商誉进行减值审查，当报告单元的账面价值超过其公允价值时记录减值损失[259] - 公司自2000年起聘请普华永道会计师事务所为审计机构[286]