业务结构与规模 - 公司物业运营业务占2022年第三季度和前九个月总收入的98%[172] - 截至2022年9月30日，公司拥有或运营的通信站点数量：美国和加拿大共27497座自有塔楼、15339座运营塔楼、454个自有DAS站点；亚太地区共76296座自有塔楼、836个自有DAS站点；非洲共22720座自有塔楼、657座运营塔楼、50个自有DAS站点；欧洲共30074座自有塔楼、303座运营塔楼、9个自有DAS站点；拉丁美洲共4558座自有塔楼、2688座运营塔楼、371个自有DAS站点[176] - 截至2022年9月30日，公司在美国十个市场拥有28个运营数据中心设施，总面积约310万平方英尺[178] - 2021年第四季度，公司因收购CoreSite Realty Corporation新增数据中心业务板块[171] 收入预期与租户情况 - 基于2022年9月30日的现有客户租约和外汇汇率，公司预计未来将产生超过620亿美元的不可撤销客户租赁收入[181] - 2022年前三季度，公司租户流失率约为租户账单的5%，主要受美国和加拿大物业部门影响[185] - 2022年第三季度，印度最大客户VIL付款短缺约4800万美元，公司预计2022年第四季度也会递延确认类似金额收入[183] - 公司租户与无线运营商的租赁初始不可撤销期限通常为5至10年，美国租金年均固定涨幅约3%[180] - 公司预计美国和加拿大物业部门租户流失率将在未来几年内保持较高水平[186] 财务指标分析方法 - 公司分析运营结果时会讨论调整后EBITDA、Nareit FFO、综合调整后资金流等非GAAP财务指标[188] 营收情况 - 2022年第三季度总营收26.715亿美元，较2021年同期的24.543亿美元增长9%；前九个月总营收80.061亿美元，较2021年同期的69.117亿美元增长16%[195] - 2022年第三季度美国及加拿大物业板块营收12.592亿美元，较2021年同期的12.285亿美元增长2%；前九个月营收37.275亿美元，较2021年同期的36.882亿美元增长1%[195] - 2022年第三季度亚太地区物业板块营收2.492亿美元，较2021年同期的3.135亿美元下降21%；前九个月营收8.457亿美元，较2021年同期的8.931亿美元下降5%[195] - 2022年第三季度非洲物业板块营收3.034亿美元，较2021年同期的2.574亿美元增长18%；前九个月营收8.567亿美元，较2021年同期的7.411亿美元增长16%[195] - 2022年第三季度欧洲物业板块营收1.84亿美元，较2021年同期的1.758亿美元增长5%；前九个月营收5.613亿美元，较2021年同期的3.082亿美元增长82%[195] - 2022年第三季度拉丁美洲物业板块营收4.204亿美元，较2021年同期的3.91亿美元增长8%；前九个月营收12.649亿美元，较2021年同期的10.933亿美元增长16%[195] - 2022年第三季度数据中心板块营收1.937亿美元，较2021年同期的0.027亿美元增长7074%；前九个月营收5.691亿美元，较2021年同期的0.077亿美元增长7291%[195] - 2022年第三季度服务板块营收0.616亿美元，较2021年同期的0.854亿美元下降28%；前九个月营收1.809亿美元，与2021年同期的1.801亿美元基本持平[195] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司总物业收入分别为18.011亿美元和54.509亿美元，同比增长7%和12%[210] - 数据中心业务板块收入增长5.614亿美元，归因于2021年第四季度收购的数据中心[211] - 服务业务板块收入增长0.8百万美元[211] 营收变动原因 - 2022年第三季度美国及加拿大物业板块营收增长3070万美元，主要归因于其他收入增加2880万美元和租户账单增长200万美元[195] - 2022年前九个月亚太地区物业板块营收下降4740万美元，主要归因于其他收入减少3430万美元和直通收入减少260万美元[206] 费用情况 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司总销售、一般、行政和开发费用分别为2.312亿美元和7.48亿美元，同比增长12%和26%[217] - 美国和加拿大物业板块SG&A增加主要是由于支持业务的人员成本增加[218] - 亚太地区物业板块SG&A在三个月内减少主要是由于印度租户坏账费用转回780万美元[218] - 非洲物业板块SG&A增加主要是由于坏账费用增加440万美元[218] - 2022年第三季度和前九个月折旧、摊销和增值费用分别为8.981亿美元和25.404亿美元，较2021年同期增长47%和50%[226] - 2022年第三季度和前九个月其他运营费用分别为5280万美元和9860万美元，较2021年同期下降38%和44%[227] - 2022年第三季度和前九个月总其他（收入）费用分别为 - 2.029亿美元和 - 3.19亿美元，较2021年同期下降507%和256%[228] - 2022年第三季度和前九个月所得税拨备分别为3610万美元和6600万美元，较2021年同期下降30%和62%，有效税率分别为4.2%和2.7%[231] 利润情况 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司总运营利润分别为16.963亿美元和50.971亿美元，同比增长8%和11%[223] - 美国、加拿大、非洲和拉丁美洲物业板块运营利润增加主要归因于板块毛利率增加，部分被板块SG&A增加抵消[223] - 亚太地区物业板块运营利润在三个月和九个月内减少主要归因于板块毛利率下降，九个月内还受板块SG&A增加影响[224] - 2022年第三季度和前九个月净收入分别为8.197亿美元和24.133亿美元，较2021年同期增长13%[233][234] - 2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为16.43亿美元和49.374亿美元，较2021年同期增长6%和11%[233] - 2022年第三季度和前九个月Nareit FFO归属于美国铁塔公司普通股股东分别为16.174亿美元和46.665亿美元，较2021年同期增长24%和28%[234] - 2022年第三季度和前九个月合并AFFO分别为11.435亿美元和35.38亿美元，较2021年同期变化 - 1%和增长5%[234] 利润变动原因 - 2022年净收入增长主要由于外汇汇率波动收益增加、运营利润增加和所得税拨备减少，部分被折旧、摊销和增值费用增加以及利息费用增加抵消[236] - 2022年调整后EBITDA增长主要归因于毛利率增加，部分被SG&A增加抵消，不包括分别为1420万美元和1.122亿美元的基于股票的薪酬费用影响[236] - 2022年前三季度，公司综合调整后运营资金（AFFO）及归属于普通股股东的AFFO增长，主要因运营利润增加，但被税费、利息现金支出增加等部分抵消，其中与Stonepeak强制可转换优先股相关的应付分配款为550万美元[238] 重大融资交易 - 2022年前三季度，公司重大融资交易包括偿还CoreSite收购相关债务、赎回2.250%高级无抵押票据、发行13亿美元高级无抵押票据、公开发行918.5万股普通股获净收益23亿美元、完成Stonepeak交易获25亿美元及偿还2021年364天延迟提取定期贷款[241] 流动性与资金情况 - 截至2022年9月30日，公司2021年多货币信贷安排可用额度为16.057亿美元，2021年信贷安排可用额度为32.95亿美元，信用证为 - 2820万美元，信贷安排净可用总额为48.725亿美元，现金及现金等价物为21.218亿美元，总流动性为69.943亿美元[243] - 2022年前三季度，公司经营活动提供的现金为25.112亿美元，投资活动使用的现金为 - 15.062亿美元，融资活动使用的现金为 - 9.605亿美元，外汇汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的净影响为 - 1.382亿美元，现金及现金等价物和受限现金净减少9370万美元[244] - 截至2022年9月30日，公司总未偿债务为386亿美元，其中流动部分为30亿美元[245] - 截至2022年9月30日，公司外国子公司持有现金及现金等价物18亿美元，合资企业持有2.683亿美元，其中外国合资企业持有2.183亿美元[247] 现金变动原因 - 2022年前三季度，公司经营活动现金减少主要因未实现收入变化及税费、利息现金支出增加，部分被美国与加拿大、非洲、欧洲、拉丁美洲和数据中心物业部门运营利润增加抵消[248] 资本支出情况 - 2022年前三季度，公司收购支出3.591亿美元，资本支出12.363亿美元，其中包括全球建设4539个通信站点等[249][250] - 公司预计2022年总资本支出在18.95亿至19.95亿美元之间，其中可自由支配资本项目为8.35亿至8.65亿美元，地面租赁购买为1.8亿至2亿美元，资本改善和企业支出为1.7亿至1.8亿美元，重建为4.4亿至4.6亿美元，启动资本项目为2.7亿至2.9亿美元[254] 债务发行与偿还 - 2022年4月1日，公司完成注册公开发行6.5亿美元2027年到期的3.650%高级无抵押票据和6.5亿美元2032年到期的4.050%高级无抵押票据，净收益约12.826亿美元，用于偿还现有债务[256] - 公司发行3.650%和4.050%的优先票据，本金均为6.5亿美元，发行日期为2022年4月1日[257] - 2022年1月7日，公司偿还CoreSite债务，总赎回价格为9.629亿美元，包括8010万美元的预付金和780万美元的应计未付利息[259] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司在2021年多货币信贷安排下借款8.5亿美元，偿还6.8亿美元的循环债务[260] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司在2021年信贷安排下借款27亿美元，偿还34亿美元的循环债务[261] - 2022年4月6日、6月10日和8月11日，公司分别偿还2021年364天延迟提取定期贷款1亿美元、23亿美元和剩余全部款项[262] 股权交易情况 - 2022年7月，公司与Stonepeak达成协议，出售美国数据中心业务29%的非控股权益，交易于8月完成，总对价25亿美元；10月，Stonepeak再次收购，总对价5.7亿美元[270][272] - 截至目前，公司持有美国数据中心业务约72%的普通股权益，Stonepeak持有约28%的普通股权益和100%的强制可转换优先股权益；预计四年后，公司将持有约64%的控股权益[273] - 2022年6月7日，公司完成918.5万股普通股的公开发行，每股256美元，扣除费用后净收益约23亿美元，用于偿还2021年364天延迟提取定期贷款[277] 股东分配情况 - 作为REIT，公司必须每年向股东分配至少90%的REIT应税收入；截至2022年10月，已向普通股股东分配约138亿美元[278] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司向普通股股东支付每股4.22美元，共计19亿美元；10月26日，支付每股1.47美元，共计6.844亿美元[279] - 截至2022年9月30日，未归属受限股单位应计应付股息为1350万美元，2022年前九个月支付了680万美元[280] 债务契约与风险 - 截至2022年9月30日，公司遵守信贷安排契约，综合总杠杆比率为总债务与调整后EBITDA ≤ 7.50:1.00，额外债务容量约为109亿美元，调整后EBITDA下降容量约为15亿美元；综合高级有担保杠杆比率为高级有担保债务与调整后EBITDA ≤ 3.00:1.00，额外债务容量约为173亿美元，调整后EBITDA下降容量约为58亿美元[282][283] - 2021年多货币信贷安排、2021年信贷安排等协议将Telxius收购和CoreSite收购指定为合格收购，收购后四个财季总债务与调整后EBITDA比率不超过7.50:1.00[284] - 若无法满足DSCR测试，可能影响公司资本支出和REIT分配要求，违约可能导致失去相关通信站点及收入[292] - 公司流动性依赖经营活动产生现金流、信贷安排借款及遵守债务契约，当前预期未来12个月经营结果足以遵守契约[281][286] - 公司收入很大一部分来自少数客户，重要客户违约会影响现金流和流动性[294] 会计政策情况 - 2022年前九个月公司关键会计政策与2021年10 - K表所述相比无重大变化[296] 印度业务相关情况 - 2022年第三季度，印度最大客户VIL付款缺口约4800万美元，预计2022年第四季度也会递延确认类似金额收入[297] - 截至2022年9月30日，印度租户相关无形资产账面价值为8亿美元，占合并余额133亿美元的6% [299] - 截至2022年9月30日，印度塔楼组合和网络位置无形资产账面价值分别为9亿美元和3亿美元，分别占合并余额85亿美元和36亿美元的11%和9% [299] - 截至2022年9月30日，印度商誉账面价值为9亿美元，占合并余额127亿美元的7% [299] 金融衍生品与汇率风险 - 截至2