公司基本信息 - 公司于2017年12月4日完成动力系统业务分拆，更名为Aptiv PLC，纽交所代码变为“APTV”[8] - 公司业务分为信号与电源解决方案、先进安全与用户体验两个多元化板块[10] - 公司运营124个主要制造工厂和12个主要技术中心，在44个国家有业务，约18200名科研人员[8] - 截至2020年12月31日，公司雇佣约151,000人，其中24,000名受薪员工，127,000名小时工，另有33,000名合同工和临时工[28] 公司客户与市场情况 - 公司客户包括全球25家最大汽车OEM中的23家，2020年亚太地区净销售额占比30%[11] - 2020年公司产品在美国20款畅销车型中的19款、欧洲20款中的19款、中国20款中的14款中出现[11] - 2020年公司对大众集团、通用汽车、菲亚特克莱斯勒汽车的净销售额占比分别为10%、9%和8%[22][23] - 2020年公司前五大客户占总净销售额约39%，客户业务或市场份额下降会影响公司营收和盈利能力[44] - 公司为全球主要OEM提供产品和服务，通过采购订单供货，客户协议不一定构成确定订单[22][24] - 公司客户供应协议通常要求生产期间零部件价格每年下降1 - 3%[46] - 公司与多数客户的合同期限为一年到车型生命周期（通常3 - 7年）[47] 公司业务战略与布局 - 公司实施战略，包括投资业务、聚焦高科技高增长领域、利用成本结构扩大运营利润率[8] - 公司采用区域服务模式，从成本最优国家为全球客户服务，如北美市场主要从墨西哥服务[11] 行业趋势与公司应对 - 公司认为汽车行业受“安全”“绿色”“互联”三大趋势影响，产品增长高于行业整体[10] - 公司致力于开发应对三大趋势的前沿技术，应用于有可持续利润率的产品[12] - 公司在自动驾驶领域持续投资，开发了自动驾驶软件等市场领先的平台解决方案[14] - 2020年3月公司与现代汽车集团完成交易成立合资企业Motional，专注自动驾驶技术[15] - Motional预计2022年为机器人出租车供应商等提供可用于原型规模测试的自动驾驶平台，2023年实现更高批量部署[15] 各业务线数据关键指标变化 - 信号与电源解决方案产品营收占比在2020、2019和2018年分别为42%、42%和44%[18] 地区汽车产量变化 - 2020年与2019年相比，欧洲车辆产量下降22%，北美下降21%，中国下降3%，南美下降31%[12][41] - 2020年中国汽车产量下降3%，2019年下降9%，公司中国业务受经济和市场条件影响大[45] 公司高管信息 - 公司CEO凯文·P·克拉克58岁，2015年3月担任现职[35] - 公司CFO约瑟夫·R·马萨罗51岁，2016年3月担任现职，2020年9月兼任业务运营高级副总裁[35] - 公司首席会计官艾伦·J·布拉齐尔54岁，2011年2月担任现职[35] - 公司首席技术官格伦·德沃斯60岁，2017年3月担任现职[35] - 公司高级安全和用户体验总裁大卫·帕贾51岁，2017年2月担任现职[35] - 公司信号和电源解决方案总裁威廉·普雷斯利51岁，2020年9月担任现职[35] - 公司总法律顾问、首席合规官和秘书大卫·M·舍尔宾61岁，2009年10月担任现职[35] - 公司首席人力资源官玛丽亚·特里基特38岁，2018年9月担任现职[36] 公司财务相关情况 - 2020年公司发行23亿美元优先股和普通股以增强财务灵活性[39] - 公司将现有信贷协议的大部分到期日延长至2022年8月[39] - 2020年、2019年和2018年12月31日，环境调查和修复的未折现准备金约为400万美元[33] - 截至2020年12月31日，公司墨西哥和英国的主要非美国养老金计划资金缺口为7300万美元[53] - 截至2020年12月31日，非美国设定受益养老金计划和法定退休义务相关负债净额为5.39亿美元，其中210万美元计入应计负债，5.19亿美元计入长期负债，10万美元计入长期资产[53] 公司面临的风险 - 新冠疫情影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流，未来影响仍不确定[39] - 2020年上半年新冠疫情导致车辆生产放缓，下半年需求和生产增加，2021年初全球半导体供应短缺[40] - 原材料供应中断可能增加公司运营成本，降低利润率[39] - 汽车销售和生产的周期性会对公司业务产生不利影响[41] - 经济衰退或不确定性可能使公司需要额外融资，但融资不一定能获得[41] - 客户市场份额下降和产品组合变化会影响公司收入[42] - 汽车技术和零部件供应行业竞争激烈，可能影响公司销售和利润率[42] - 汽车行业向自动驾驶和按需出行服务发展，若公司不创新可能产生不利影响[42] - 公司可能无法实现已获业务的销售，实际销售可能与预计有差异[46] - 公司面临持续的定价压力，若无法降低生产成本以抵消降价，毛利率和盈利能力将受影响[46] - 公司供应商关系中断或供应商无法应对成本波动和产量变化，会损害公司盈利能力[48] - 原材料和其他用品成本增加可能对公司业务产生负面影响，公司对冲活动可能无法成功抵消成本增加[50] - 公司面临重组行动相关费用对经营业绩和财务状况产生重大不利影响的风险[55] - 员工罢工和劳资纠纷可能对公司运营、销售和盈利能力产生不利影响[56][57] - 外汇波动可能影响公司财务结果，公司约66%的净收入来自美国以外且主要以非美元货币开票[58] - 公司全球业务面临当地经济、政治、法律等多种风险，贸易政策变化可能对业务和财务结果产生重大不利影响[59][60] - 英国脱欧可能导致公司跨境运输延迟和受限，影响欧洲和全球经济及市场状况[61] - 公司依赖信息技术，信息技术系统中断或网络攻击可能对业务产生不利影响[64] - 截至2020年12月31日，巴西针对公司的索赔总额约为1.05亿美元，公司为这些索赔维持的准备金约为2000万美元[67] - 消费者信贷可用性下降和借贷成本增加曾对全球汽车销售产生负面影响，导致产量下降，客户汽车销售和生产大幅下滑可能对公司业务产生重大不利影响[69] - 公司产品若被指有缺陷，可能需参与召回，召回或产品责任索赔可能对公司业务产生重大不利影响[66] - 公司采用新技术时，面临侵犯他人知识产权的风险，未来可能遭受重大保修、产品责任或知识产权索赔损失[66] - 公司受美国联邦、州和地方以及非美国的法律法规约束，新法规或法规变化可能增加公司经营成本，影响财务状况[66] - 公司在设施出售、关闭和拆除活动中，可能发现新的环境问题，相关成本可能超过储备金[67] - 公司涉及法律诉讼和商业或合同纠纷，最终解决金额可能与记录估计有重大差异，影响经营业绩[67] - 公司未来有效税率可能受盈利地区组合、税法变化影响，税务机关可能对公司历史和未来税务立场提出质疑[68] - 公司竞争力依赖于吸引和留住关键员工和管理人员，失去高级管理人员或关键员工可能对业务产生不利影响[70] 公司业务季节性 - 公司业务有一定季节性，北美客户7月减产、12月停产约一周，欧洲客户7、8月及12月减产[27] 公司原材料情况 - 公司主要原材料包括铜和树脂，截至2020年12月31日未出现重大短缺[25] - 公司在应对铜价上涨时通过合同条款将部分价格上涨转嫁给客户，其他商品成本转嫁效果有限[26] 公司业务竞争情况 - 公司信号与电源解决方案业务的竞争对手包括安费诺公司、德科斯米尔汽车等[21] - 公司先进安全与用户体验业务的竞争对手包括博世集团、大陆集团等[21]