公司基本信息 - 公司于2011年5月19日成立，11月22日完成首次公开募股，2017年12月4日更名为Aptiv PLC [10] - 公司是全球领先的技术和移动架构公司，服务于汽车行业，在46个国家有业务，有127个主要制造工厂和12个主要技术中心，约18900名科研人员[225] 公司业务布局 - 公司业务分为信号与电源解决方案、高级安全与用户体验两个多元化部门[13][14] - 公司采用区域服务模式，从成本最优国家为全球客户提供服务[10][14] - 公司将亚太地区尤其是中国视为关键地理市场，将智能系统软件等视为关键产品市场并进行大量投资[55] 公司客户情况 - 公司客户包括全球25家最大的汽车原始设备制造商[10][14] - 2021年公司十大平台来自八家不同的原始设备制造商[14] - 2021年公司前五大客户分别为Stellantis（11%）、大众集团（9%）、通用汽车（8%）、福特汽车（7%）、吉利汽车（4%）[28] - 2021年公司前五大客户占总净销售额约39%，其业务或市场份额下降会影响公司营收和盈利能力[57] - 2021、2020和2019年，公司向三大客户Stellantis、VW和GM的净销售额分别约占总净销售额的28%、31%和31%[230] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有15.5万名员工，其中2.7万为 salaried 员工，12.8万为 hourly 员工，另有3.6万临时工[33] - 2021年公司员工分布为北美53%、欧洲中东和非洲33%、亚太10%、南美4%[33] - 2021年公司员工完成超4.8万小时的领导力和管理培训[34] - 2021年公司员工通过在线学习管理系统完成约49.8万小时的个人培训[35] - 截至2021年12月31日，全球女性员工占比约50%，女性管理层占比24%；美国少数族裔员工占比约40%，少数族裔管理层占比约24%[37] 公司收购与合作 - 公司2022年1月达成协议，以约43亿美元收购Wind River Systems, Inc.，交易预计年中完成[11] - 公司与风河在2021年达成战略合作协议，开发汽车应用的软件工具链[19] - 2020年3月公司与现代汽车集团完成交易，成立自动驾驶合资公司Motional[19] - 动力总成合资公司Motional预计2022年为相关企业提供原型规模测试的自动驾驶平台，2023年可大规模部署[19] - 2021年11月9日，公司以1300万美元收购Krono - Safe Automotive 100%股权，含此前投资600万美元和现金700万美元[245] - 2021年12月，公司同意投资2亿欧元于TTTech Auto AG，预计获约20%股权，预计2022年第一季度完成[245] 公司战略与目标 - 公司利用技术咨询委员会指导产品战略和技术投资，聚焦安全、绿色和互联领域[20] - 公司承诺到2030年全球运营实现碳中和，到2040年实现净碳中和[40] - 目标到2025年将范围1和2的二氧化碳当量排放量减少25%[40] - 目标到2025年使十个能源密集型最高的工厂获得ISO 50001认证[40] - 目标到2030年运营所需的电力100%来自可再生能源[40] - 目标到2039年交付从采购到处置全流程的碳中和产品[41] - 目标每年将高风险（缺水）地区的用水量减少2%[42] - 目标将废物回收率（回收废物量除以总废物量）达到80%[42] 全球汽车市场情况 - 2021年全球汽车产量相比2020年，中国增长2%、北美增长1%、南美增长18%、欧洲下降4%[15] - 2021年全球汽车生产受供应链中断影响增长乏力，与2020年异常低的生产水平相比，中国增长2%，北美增长1%，南美增长18%，欧洲下降4%[52] - 2021年中国汽车产量仅增长2%，2020年下降3%，公司中国业务受经济和市场条件影响大[58] 公司面临的风险 - 2021年全球供应链中断，包括半导体供应短缺，预计供应链中断将持续到2022年[49] - 公司因客户近期生产波动和取消订单，截至2021年12月31日，生产、原材料和零部件库存大幅增加[49] - 公司业务受汽车销售和生产周期性影响，经济衰退可能导致客户减少生产，影响公司收益和现金流[51] - 公司依赖客户的增长、生存能力和财务稳定，客户市场份额下降和产品组合变化会影响公司收入[53] - 全球汽车技术和零部件供应行业竞争激烈，新的竞争对手可能影响公司未来增长[53] - 汽车行业向自动驾驶和按需出行服务发展，若公司不能有效应对，经营业绩可能受到不利影响[54] - 公司在预期增长的市场和技术上投入大量资源，但可能无法及时获得回报[54] - 公司客户供应协议通常要求生产期间零部件价格每年下降1 - 3%[59] - 公司与大多数客户的合同期限从一年到车型生命周期（通常3 - 7年）不等，客户常保留随意终止合同的权利[60] - 全球铜、石油基树脂产品和燃料费用价格波动对公司业务、经营成果或财务状况产生不利影响[63] - 公司对部分近期生产用原材料进行套期保值，但无法应对长期大宗商品价格上涨[64] - 公司部分业务依赖与合作伙伴的关系，合作方可能因各种原因影响产品开发和商业化[56] - 公司无法保证按计划安装和认证新产品生产所需设备，客户新产品计划启动也可能不按计划进行[55] - 公司客户供应协议多为需求合同，客户生产需求下降会影响公司营收和盈利能力[60] - 公司面临非美国养老金负债确定因素变化、资产减值和重组费用、员工罢工和劳动纠纷、外汇波动等风险[66][67][69][71] - 公司全球业务面临当地经济、政治和劳动力状况、法律法规变化、贸易壁垒等风险[72] - 公司信息科技能力易受系统故障、网络攻击等中断影响，可能导致数据泄露和业务中断[74] - 公司面临保修索赔、产品召回、产品责任和知识产权侵权诉讼等风险，可能导致净收入损失和成本增加[75] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为156.18亿美元，2020年为130.66亿美元，2019年为143.57亿美元[211] - 2021年净利润为6.09亿美元，2020年为18.22亿美元，2019年为10.09亿美元[211][213] - 2021年基本每股净收益归属于普通股股东为1.95美元，2020年为6.72美元，2019年为3.85美元[211] - 2021年摊薄每股净收益归属于普通股股东为1.94美元，2020年为6.66美元，2019年为3.85美元[211] - 2021年综合收益为4.82亿美元，2020年为19.98亿美元，2019年为9.90亿美元[213] - 2021年总资产为180.07亿美元，2020年为175.22亿美元[215] - 2021年总负债为94.46亿美元，2020年为94.22亿美元[215] - 2021年股东权益总额为85.61亿美元，2020年为81.00亿美元[215] - 2021年现金及现金等价物为31.39亿美元，2020年为28.21亿美元[215] - 2021年应收账款净额为27.84亿美元，2020年为28.12亿美元[215] - 2021年净收入为6.09亿美元，2020年为18.22亿美元，2019年为10.09亿美元[217] - 2021年净现金由经营活动提供12.22亿美元，2020年为14.13亿美元，2019年为16.24亿美元[217] - 2021年净现金用于投资活动7.29亿美元，2020年为6.26亿美元，2019年为11.11亿美元[217] - 2021年净现金用于融资活动1.91亿美元，2020年由融资活动提供16.13亿美元，2019年用于融资活动6.49亿美元[217] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为31.39亿美元，2020年末为28.53亿美元，2019年末为4.29亿美元[217] - 2021年1月1日普通股数量为2.7亿股，12月31日为2.71亿股[219] - 2021年总股东权益为85.61亿美元，2020年为81亿美元[219][220] - 2021年其他综合损失为1.27亿美元，2020年其他综合收入为1.74亿美元[219][220] - 2021年强制性可转换优先股累计股息为0.63亿美元，2020年为0.32亿美元[217][220] - 2021年股份支付费用为0.87亿美元，2020年为0.6亿美元[217][220] - 2019年1月1日普通股数量为260，12月31日为255；2019年净收入为99000万美元，其他综合损失为1600万美元，普通股股息为22900万美元[223] - 2021 - 2019年公司从权益法投资获得的股息分别为600万、900万和900万美元[226] - 截至2021年和2020年12月31日，公司无公允价值的权益投资分别为3000万和1.13亿美元；2021年12月31日，公司公开交易的权益证券投资为6600万美元，2020年无此类投资[226] - 2021 - 2019年公司研发总费用（含工程，扣除客户报销）分别约为10.3亿、10.24亿和11.65亿美元[227] - 截至2021年和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为27.84亿美元和28.12亿美元，坏账准备分别为3700万美元和4000万美元，2021、2020和2019年坏账准备计提分别为2200万美元、3900万美元和900万美元[228] - 截至2021年和2020年12月31日，长期供应协议相关的可收回成本分别资本化2.86亿美元和3.55亿美元[228] - 截至2021年和2020年12月31日，特殊工具净值分别为4.05亿美元和4.47亿美元，其中公司自有特殊工具余额分别为3.03亿美元和3.23亿美元，客户自有特殊工具余额分别为1.02亿美元和1.24亿美元[228] - 2019年公司记录了800万美元的无形资产减值费用，2021年和2020年未记录[229] - 2020年和2019年公司净外汇交易损失分别为2000万美元和300万美元，2021年无净外汇交易损益[230] - 截至2021年和2020年12月31日，资产退休义务均为100万美元[230] - 截至2021年和2020年12月31日，来自Stellantis的应收账款分别为3.17亿美元和3.52亿美元，占比分别为11%和12%[231] - 截至2021年和2020年12月31日，来自VW的应收账款分别为1.63亿美元和2.16亿美元，占比分别为9%和10%[231] - 截至2021年和2020年12月31日，来自GM的应收账款分别为2.08亿美元和2亿美元，占比分别为8%和9%[231] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司存货总额分别为20.14亿美元和12.97亿美元，其中生产材料分别为13.11亿美元和7.45亿美元，在产品分别为1.72亿美元和1.11亿美元，产成品分别为5.31亿美元和4.41亿美元[235] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司其他流动资产总额分别为4.99亿美元和5.03亿美元，其中增值税应收款分别为1.78亿美元和1.55亿美元等[236] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司其他长期资产总额分别为6.22亿美元和6.94亿美元，其中递延所得税资产净额分别为1.59亿美元和1.74亿美元等[237] - 公司对四家非合并联营公司进行投资，所有权百分比一般在20% - 50%，2021年12月31日和2020年12月31日，公司对联营公司的总投资分别为17.97亿美元和20.11亿美元[239] - 2021年、2020年和2019年，公司从非合并联营公司收到的股息分别为600万美元、900万美元和900万美元[239] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，重要联营公司的总资产分别为39.57亿美元和43.5亿美元，净销售额分别为5.99亿美元和5.53亿美元等[240] - 2021年、2020年和2019年，公司向联营公司的销售额分别为3000万美元、700万美元和600万美元，从联营公司的采购额分别为1900万美元、3200万美元和3700万美元[240] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司应收联营公司款项分别为1100万美元和1200万美元，应付联营公司款项分别为2000万美元和3800万美元[241] - 2021年末公司总投资为9600万美元，2020年末为1.13亿美元[244] - 2021年公司出售Innoviz普通股净收益约1800万美元，此前2017年投资1500万美元[244] - 2021年公司出售部分Otonomo普通股净收益约300万美元，此前2017年投资1500万美元，2019年投资300万美元[24