财务数据和关键指标变化 - 2021年新业务预订达240亿美元，收入总计156亿美元，增长15%，比基础汽车产量高出15个百分点；营业收入和每股收益分别为12亿美元和2.61美元 [7] - 2021年第四季度收入41亿美元，下降4%，比基础产量高出12个百分点；调整后EBITDA和营业收入分别为4.61亿美元和2.73亿美元；每股收益0.56美元；运营现金流6.69亿美元；资本支出增至1.81亿美元 [31] - 预计2022年全球汽车产量增长6%至约8300万辆；公司收入在177.5 - 181.5亿美元之间，中点较2021年增长15%，比市场高出9个百分点；EBITDA和营业收入中点分别约为26亿美元和19亿美元；调整后每股收益4.35美元，增长42%；运营现金流超20亿美元；总资本支出约为销售额的5% [36][38][41] 各条业务线数据和关键指标变化 高级安全与用户体验（ASUX）业务 - 2021年第四季度收入下降1%，比全球汽车产量降幅好15个百分点；全年收入增长13%，比汽车产量高出13个百分点 [13][14] - 2022年预计该业务比市场增长19%，得益于欧洲和北美的主动安全和用户体验项目持续推进 [38] 信号与电源解决方案（SPS）业务 - 2021年第四季度收入下降6%，比全球汽车产量降幅好10个百分点；全年收入增长16%，比汽车产量高出16个百分点 [16] - 2022年预计该业务比市场增长6%，得益于高压和工程部件业务的进一步渗透 [39] - 2021年高压产品线收入约10亿美元，预订达35亿美元，且利润率超过该业务板块平均水平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 2021年第四季度收入下降2%，比市场增长11个百分点，得益于有利的车型组合 [33] - 预计2022年整体产量增长9%，卡车和SUV车型组合持续有利 [36] 欧洲市场 - 2021年第四季度收入实现11%的两位数增长，用户体验项目的推出抵消了供应链中断导致的市场大幅下滑 [33] - 预计2022年整体产量增长10%，鉴于去年欧洲产量受影响较大，今年将有更强的复苏 [37] 中国市场 - 2021年第四季度收入比市场增长17个百分点，得益于安波福安全、高压和用户体验业务的新项目推出 [34] - 预计2022年产量下降1%，约为2500万辆 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略，增强行业领先能力，投资高增长、高利润率的先进技术，加速向软件定义汽车的转型 [7][9] - 收购风河公司，以加速软件战略，提供全面的边缘到云软件解决方案，优化车辆基础设施，实现软件全生命周期管理 [20][24] - 公司独特的安全、绿色和互联技术组合以及出色的运营执行能力，使其成为客户的首选合作伙伴，在市场竞争中占据优势 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链中断和材料成本通胀的挑战，但通过执行战略，实现了市场份额增长、收入加速增长和盈利能力提升 [28] - 预计供应链紧张和中断情况将在2022年下半年开始改善，但通胀影响可能会持续一段时间 [29] - 公司对自身竞争地位充满信心，将市场增长预期提高到8 - 10个百分点，未来有望实现新业务预订增加、收入加速增长和利润率提升 [29][30] 其他重要信息 - 风河公司的产品组合在边缘设备领域处于领先地位，其工作室产品增长迅速，预计到2024 - 2025年将占收入的40% - 50%，到2026年实现约10亿美元的收入 [43][44][45] - 收购风河公司将为安波福带来财务收益，到交易完成后的第四年，将为公司带来1.25亿美元的运营利润增长 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单中纯电动汽车客户和传统汽车制造商的占比情况 - 电池电动汽车和高压电气化业务中，约三分之一来自新的电池电动汽车公司，三分之二来自传统汽车制造商，未来这一比例可能大致保持不变，传统汽车制造商的占比可能会略有提高 [50] 问题2: 中国市场的趋势，国内车企竞争力与外资车企的对比 - 国内车企在电气化和软件定义汽车领域的竞争力在过去五年中得到了显著提升，中国市场在这些领域的需求加速增长，公司在该市场获得了多个重要项目 [52][53] 问题3: 2022年电动汽车和ADAS的增长情况 - 高压业务预计未来几年将保持40%的复合年增长率，主动安全业务也将保持强劲增长 [56] - 电动汽车增长若强于预期，高压业务的增长也会更强，公司在50%的电动汽车首发项目中有所参与，预订情况也强于预期 [58] 问题4: 8% - 10%的多年增长预期是否主要来自ADAS和电动汽车，以及风河收购对增长的影响 - 目前的增长预期不包括风河公司，风河公司的新订阅工作室产品将带来额外增长，是增长的驱动因素 [60] 问题5: 2022年利润率目标及实现途径 - 过去两年公司受供应链中断、成本通胀等因素影响，利润率下降，但在制造绩效、工程生产力等方面取得了进展，随着供应链正常化和高利润率产品组合的扩大，未来利润率将显著提升 [63][64][66] 问题6: 中期利润率目标以及主动安全业务预订情况 - 公司仍专注于2019年设定的目标，将在今年下半年的资本市场日更新长期展望 [72] - 2021年主动安全业务预订28.88亿美元，并非历史最高，记录年接近40亿美元；市场增长和渗透机会大，公司在L2和L2+领域竞争力强；与不同车企合作模式多样，竞争优势明显 [69][70][71] 问题7: 2022年展望中绩效改善和价格下降的情况，以及与车企的定价谈判 - 绩效改善包含在1亿美元的供应链和新冠疫情中断成本改善中，为保持成本分类清晰而单独列出；与车企的定价谈判取得了良好进展，多数车企认可公司在供应链挑战中的努力，并支持成本分担 [74][75] 问题8: Motional的资本化和资金情况 - Motional在2024年前资金充足，未来将与现代和Motional团队共同商讨下一步计划，目前商业化进展良好 [77][78] 问题9: 与车企的定价关系动态变化 - 汽车行业定价具有挑战性，但多数车企对供应链挑战和供应商成本有一定认识和合作，公司通过多种方式确保成本补偿；多数车企在软件开发方面仍依赖公司，风河收购后收到了车企的合作咨询 [81][83][84] 问题10: 240亿美元预订的销量假设，以及长期价值是否受短期压力影响 - 预订使用IHS的预测数据，长期来看，预订价值与汽车产量相关，公司尽量避免引入主观因素 [86][88][89] 问题11: 参加CES展会的除车企外的其他公司 - 除25家车企外，还有一些供应商合作伙伴或潜在供应商合作伙伴参加了展会 [91] 问题12: 风河公司的发展势头以及RTOS在ADAS应用中的作用 - 风河公司在TPG收购后管理层得到更新，公司发展势头良好，其产品在电信、航空航天和国防等行业有成功经验，不仅涉及设备内软件，还包括设备外软件平台和工具链，能提高软件开发效率 [94][95][96] - 风河公司的工作室产品已占业务的10%以上，是增长的主要来源，其容器化RTOS是目前唯一的此类产品 [98] 问题13: 与车企的合作是否涉及高级管理层 - 公司与车企的合作涉及非常高级别的管理层 [99] 问题14: 下一代驾驶员监控平台与主动安全平台的关联，以及DMS每辆车的内容机会 - 随着主动安全项目的发展，驾驶员监控需求增加，与主动安全系统的集成度提高，公司在该领域有优势；DMS每辆车的内容因应用场景而异，很多是增量内容 [101][102] 问题15: 无线充电项目的角色和范围 - 该项目仅涉及车辆，包括硬件和软件，公司也为车企提供车外充电耦合器等设备，但此项目不涉及 [104] 问题16: 实现8 - 10个百分点增长目标的年度预订目标，以及非汽车业务的贡献 - 难以给出确切的年度预订数字，大致与当前收入和预订比例一致；非汽车业务（商用车和工业）对增长的贡献约为1个百分点 [106][107] 问题17: 公司对市场产量增长的假设与第三方预测的差异 - 公司依据客户生产计划进行预测，与第三方的主要差异在于产量增长的节奏，公司预计上半年产量持平，下半年增长，这与供应链限制和产能提升能力有关 [110][111] 问题18: 车企与芯片公司合作并更积极参与组件设计的趋势及对公司的影响 - 车企与半导体公司的合作在某些应用领域已经存在多年，更多与经济和产量有关；软件在汽车中的应用增加，车企希望参与其中；目前公司未看到车企对芯片使用的要求有明显变化 [113][114][116] 问题19: 对2022年供应链和通胀改善的信心以及预测风险 - 公司对全年展望有信心，供应链中断情况正在改善，下半年将受益于去年同期的低基数；风险主要在预测范围内，若情况改善更快，将反映在预测范围的上限 [118][120]